Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
Nowość! 💥 Skorzystaj z ProPicks i zobacz strategię, która pokonała S&P 500 o +1,183% Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Nadchodzi zima: Które spółki powinni rozważyć inwestorzy?

Przez Dmytro SpilkaRynki akcji28.09.2023 10:38
pl.investing.com/analysis/nadchodzi-zima-ktore-spolki-powinni-rozwazyc-inwestorzy-200277343
Nadchodzi zima: Które spółki powinni rozważyć inwestorzy?
Przez Dmytro Spilka   |  28.09.2023 10:38
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
MSFT
+0,36%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
NG
+0,32%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
NYF
+1,31%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
WIG20
+0,25%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

Inwestorzy od dawna próbują przewidywać ruchy cenowe na podstawie znaczących dat w kalendarzu. Przykładem może być świetnie znany „rajd Świętego Mikołaja”, czyli znaczący wzrost wartości indeksów giełdowych w okolicy Świąt Bożego Narodzenia, aż do końca roku. Wynika on często z niezrealizowanych budżetów na inwestycje, które muszą być wydane do końca roku, albo próby uzyskania jeszcze lepszych wyników wraz z końcem grudnia.

StockWatch
StockWatch


Wykres wskazujący na zjawisko „rajdu Świętego Mikołaja” na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Źródło: StockWatch/ATTrader.

W ten sam sposób inwestorzy próbują przewidzieć cykliczność w nieco szerszym horyzoncie czasowym – przez całą zimę. Wskazuje się tutaj na kilka grup spółek, podzielonych sektorami, które teoretycznie powinny osiągać lepsze wyniki.

pro
pro

/>Przykładem mogą być spółki turystyczne. Sezon zimowy może wspierać aktywność turystyczną, powroty do rodzinnych domów na święta, czy podróże w ramach sylwestrowych urlopów. Zwiększone zainteresowanie odnotowują wówczas linie lotnicze, co może wpływać korzystnie na ich cenę akcji. Podobnie zwiększone zainteresowanie odnotowują spółki organizujące rejsy statkami, często oferujące promocje na święta. Natomiast notowane na giełdzie platformy wynajmu domów i pokoi, takie jak Airbnb, Expedia, czy Booking Holdings będą zarabiać na świątecznej gorączce turystycznej.
Efekt zwiększonego popytu zimą będzie sprzyjał nawet spółkom energetycznym. Wyższe zużycie energii elektrycznej oraz cieplnej będzie rezultatem szczególnie surowej zimy. Skorzystać na tym mogą zarówno spółki z sektora użyteczności publicznej, jak również najwięksi producenci gazu i ropy, a także firmy przesyłowe. Na zmienną pogodę zresztą jeszcze bardziej wrażliwe są bezpośrednie kontrakty futures na surowce energetyczne. Inwestorzy kupujący kontrakty na ropę, gaz, czy olej opałowy śledzą z uwagą prognozę pogody, licząc na trafne przewidywania cen tych surowców na podstawie informacji o mrozach, albo przeciwnie – o łagodnej zimie.

Zimą jesteśmy bombardowani również telewizyjnymi reklamami środków na przeziębienie, grypę i inne dolegliwości, typowe dla tej pory roku. Firmy produkujące farmaceutyki mogą zyskiwać dzięki zwiększonej sprzedaży leków, pojawiającej się w sezonie grypowym. Będzie to dotyczyło szczególnie tych spółek, które posiadają w ofercie najbardziej popularne leki na przeziębienie, takie jak na przykład notowane na giełdzie w Nowym Jorku Pfizer, Merck oraz Novartis.

Inwestowanie zimą: czy to rzeczywiście czynnik wzrostów?

Nie wszyscy jednak uważają, że inwestowanie w oparciu o porę roku jest rozsądnym pomysłem. Występuje bowiem bardzo wiele czynników, które decydują o wysokości kursów spółek i funduszy inwestycyjnych, a pora roku w najlepszym wypadku jest tylko jednym z nich, i to raczej znaczącym jedynie w ograniczonym stopniu.

Światło na tą kwestię rzuca Maxim Manturov, Dyrektor ds. Doradztwa Inwestycyjnego we Freedom Finance Europe. Twierdzi on, że: „Z historycznego punktu widzenia, nie istnieje stały i wiarygodny wzorzec sugerujący, że określone spółki lub sektory w ciągły sposób osiągają lepsze wyniki podczas miesięcy zimowych. Idea sezonowości na giełdzie, w której określone sektory i spółki osiągają lepsze wyniki w określonych miesiącach w roku, nie jest tak prosta jak mogłoby się wydawać. Choć niektóre sektory mogą doświadczać zwiększonej aktywności ze względu na czynniki sezonowe (np. handel detaliczny w okresie świątecznym), nie można mówić tu o niezawodnej strategii dla zysków krótkoterminowych.

Na wyniki rynkowe ma wpływ szeroki zakres czynników, w tym dane gospodarcze, zarobki firmy, wydarzenia geopolityczne, polityka banków centralnych oraz ogólne nastawienie inwestorów. Choć w niektórych latach część sektorów może osiągać dobre wyniki w ciągu zimowych miesięcy, wzorzec wzrostów zimą nie jest wystarczająco niezawodny, aby polegać na nim jako na głównej strategii inwestycyjnej.

Warto pamiętać, że próba obliczenia momentu wejścia w zakup lub sprzedaż akcji, bazując na sezonowości, albo na innych trendach krótkoterminowych jest zawsze ryzykowna. Rynek może być zmienna, a przewidywanie krótkoterminowych ruchów może raczej skutkować stratami, niż zyskami. Zamiast tego, wielu skutecznych inwestorów skupia się na długoterminowych strategiach, które biorą pod uwagę czynniki fundamentalne spółek, w które inwestują.”

Co, jeśli nie zima? Długoterminowe strategie w oparciu o dane

Potwierdzenie powyższych słów można łatwo uzyskać samemu. Wystarczy spojrzeć na wykresy dużych spółek z ostatnich lat, o stabilnych zmianach kursów i niskiej zmienności, jakie udostępnia każdy znaczący broker. Na ich podstawie można postawić wiele konkluzji, jednakże trudno znaleźć znaczące powiązania z porą roku jako czynnikiem wzrostu.

Yahoo Finance
Yahoo Finance


Zmiany cen akcji Microsoft (NASDAQ:MSFT) z ostatnich 24 miesięcy. Źródło: Yahoo Finance.

Jak wynika z powyższego wykresu, pomiędzy obecną zimą, a dwoma poprzednimi w 2021 i 2022 roku, nie istnieją zależności związane z cenami w różnych porach roku. Zamiast tego, akcje MSFT reagowały w większym stopniu na czynniki fundamentalne, do których w ostatnich latach należały między innymi: podnoszenie się gospodarek po efekcie COVID-19, oczekiwania inwestorów wobec spółek technologicznych, czy ogólna kondycja sektorów w jakich działa Microsoft.

Zależności sezonowe należy więc traktować ostrożnie, nie opierając o nie strategii inwestycyjnej, szczególnie w zakresie inwestowania krótkoterminowego. Zamiast tego, najlepiej jest skoncentrować się na elementach takich jak perspektywy branży, zyski i straty firmy, jej bieżące obroty, jakość zarządzania czy konkurencja. Solidna analiza, która odpowie na pytanie o te czynniki wniesie znacznie więcej niż przewidywania ruchów cenowych spółek, na podstawie śniegu padającego za oknem.

Nadchodzi zima: Które spółki powinni rozważyć inwestorzy?
 

Artykuły powiązane

Michał Stajniak
Czy wyniki Nvidia zakończą hossę? Przez Michał Stajniak - 22.02.2024

Dzisiaj czekają nas dwa ważne wydarzenia dla rynku: publikacja minutes FOMC oraz przede wszystkim raport finansowy spółki Nvidia. To właśnie Nvidia napędzała hossę na rynku spółek...

Nadchodzi zima: Które spółki powinni rozważyć inwestorzy?

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail