Spółki o wysokiej stopie zwrotu z dywidendy to najczęściej poszukiwane elementy dla portfeli defensywnych. Poszukiwacze stabilnych, długoterminowych zysków powinni zwrócić uwagę przede wszystkim na strategię „Marzę o dywidendach” dostępnej na InvestingPro, która opiera się na następujących kryteriach:
Rysunek 1. Wskaźniki selekcyjne dla strategi „Marzę o dywidendach”, źródło: InvestingPro
O ile dochód z dywidendy oraz wskaźnik c/z są powszechnie znane, tak warto napisać kilka słów odnośnie charakterystyki wskaźnika rentowność zainwestowanego kapitału. ROIC (ang. return on invested capital) określa efektywność zainwestowanych środków pieniężnych przez daną spółkę w generowaniu zysków. Im wyższy poziom procentowy tym lepsza jest wydajność inwestycyjna danego podmiotu. Szukając zatem spółek, które chętnie dzielą sie zyskami oraz mają wysoką rentowność kapitału warto zwrócić uwagę na poniższe propozycje.
Zakłady Azotowe Puławy z ponad 9% stopą dywidendy
W ramach opisywanej strategii Grupa Azoty (WA:ATTP) Zaklady Azotowe Pulawy SA (WA:ZAPP) mogą pochwalić się jednocześnie najwyższym wskaźnikiem dochodu z dywidendy na poziomie 9,1% oraz najniższym c/z 1,5x. Jeżeli dodamy do tego solidną renotowność kapitału zainwestowanego 22,3%, dostajemy ciekawy materiał na spółkę o wysokim potencjale długoterminowyh zysków.
Z puntku widzenia krótkoterminowego niepokoić może słaba dynamika ostatniego odbicia popytowego, które przyjęło kształt klina zwyżkującego zwiatującego możliwą kontynuację trendu spadkowego. W związku z tym dopiero wybicie górą oraz przłamanie 75 zł za akcję mogłoby zanegować tworzącą się formację.
Rysunek 2. Analiza techniczna Zakłady Azotowe Puławy
W przypadku dynamicznego wybicia w kierunku północnym możemy spodziewać się kontynuacji wzrostów nawet w okolice 90 zł za akcję. Analogiczny scenariusz zakłada wybicie dołem i atak na potencjalne cele już poniżej 70 zł.
30 zł poziomem prawdy dla kupujących TIM S.A
TIM SA (WA:TIMP). To największy w Poslce dystrybutor materiałów elektronicznych w Polsce. Obok wysokiego poziomu zwrotu z dywidendy 8.9% warto zwrócić uwagę na świetną sytuację finansową spółki, która odzwierciedlona jest zarówno poprzez rosnące zyski netto, jak i wskaźnik kondyncji finansowej ksztatłujący się na szczycie skali.
Rysunek. 3 Wskaźnik kondycji finansowej TIM S.A, źródło: InvestingPro
Od strony technicznej notowania spółki zbliżają się do ataku na kluczowy w krótkim terminie poziom oporu 30 zł za akcję.
Rysunek 4. Analiza techniczna TIM S.A
W przypadku jego przełamania byki mają wolną przestrzeń do dalszego ruchu w kierunku północnym w okolice 40 zł, co mniej więcej korensponduje ze wskaźnikiem wartości godziwej zakładajacym możliwy wzrost o ok. 40%.
Eurotel (WA:EURTL) wybija nowe historyczne maksima
Eurotel podobnie jak TIM jest polską spółką z branży elektornicznej, która jest hitem inwestycyjnym ostatnich miesięcy biorąc pod uwagę stopę zwrotu. Eurotel jednocześnie spełnia założenia strategi osiagając zwrot z dywidendy na poziomie 8,1% oraz co zaskakujące utrzymujące się relatywnie niskie c/z 5,4x. Nie należy również zapominać o ROIC, które z wynikiem 36,3% wypada na 3 miejscu wśród spółek wyselekcjonowanych w tej strategii.
Rysunek 5. Czołowe 5 spółek pod względem ROIC wybrane na podstawie strategii “Marzę o dywidendach“
Pomimo wybicia nowych maksimów, spółka w dalszym ciagu posiada spory potencjał wzrostowy.
Rysunek 6. Analiza techniczna Eurotel
Aby zredukować ryzyko kupowania na szczytach warto czekać na korektę i szukać możliwych okazji w pobliżu linii trendu wzrostowego. Pierwszym poziomem docelowym dla ewentualnego odreagowania jest wsparcie zlokalizowane w okolicy 54 zł.