- Notowania akcji zwyżkowały w lipcu, a główne indeksy cieszą się najsilniejszymi wzrostami od 2020 r. Jednak w skali roku (2022 r.) rynek jest nadal znacznie pod kreską;
- Zwyżka nastąpiła pomimo twardej polityki Rezerwy Federalnej, która po raz drugi w tym roku podniosła główną stopę procentową o 0,75%. Wielu traderów zakłada, że bank centralny zacznie łagodzić swoją politykę w przyszłym roku;
- Inflacja pozostaje upartym wrogiem dla akcji; ceny konsumpcyjne wzrosły w czerwcu o 9,1% rok do roku, co zaczyna ciążyć na zyskach wielu firm.
Po pierwszych dwóch tygodniach lipca, obserwując giełdę i wszystkie indeksy próbujące desperacko zamknąć miesiąc na plusie, można było tylko potrząsać głową z niedowierzaniem i przestrachem.
Wiadomości o inflacji zasiewały niepokój, a Rezerwa Federalna była gotowa podnieść stopy nawet o cały punkt procentowy. Mówiono o recesji; wieści z Ukrainy były przerażające, a rynek mieszkaniowy wyraźnie zwalniał. Ceny kryptowalut spadały od miesięcy, a ich ekosystem wyglądał niestabilnie.
Aż nagle, w drugiej połowie miesiąca, pomimo tych wszystkich złych wiadomości, akcje wystartowały, generując najsilniejsze wzrosty dla głównych indeksów od 2020 r. Kryptowaluty również odbiły się od dna.
Możliwe, że rajd będzie kontynuowany; pytanie brzmi jak długo?
Indeks S&P 500 zakończył lipiec wzrostem o 9,1%, a Dow Jones Industrial Average zyskał 6,7%. Były to najlepsze wyniki dla obu indeksów od listopada 2020 r. NASDAQ Composite zyskał 12,4%, a jego brat NASDAQ 100 wzrósł o 12,6%; to były ich najlepsze wyniki od kwietnia 2020 roku.
Wzrosły również kursy kryptowalut, które mają tendencję do śledzenia NASDAQ. Kurs Bitcoina wzrósł przez miesiąc niemal 30%, po spadku o 41% w czerwcu.
Zakupy, zwłaszcza w zeszłym tygodniu, były szalone, zwłaszcza po publikacji wyników i prognozach z Apple (NASDAQ:AAPL), Exxon Mobil (NYSE:XOM) i Amazon.com (NASDAQ:AMZN), które okazały się lepsze od oczekiwań. Amazon przedstawił zyski pomimo odpisania 3,9 mld dol. inwestycji w producenta ciężarówek elektrycznych Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN). Akcje Rivian są teraz notowane 56% poniżej ceny IPO w wys. 78 dol. z listopada.
Exxon i inne firmy naftowe nadal cieszą się ogromnymi zyskami, przy cenie ropy naftowej oscylującej wokół 100 dol.
Pozwólmy S&P 500 zademonstrować jak szalone były lipcowe zakupy. Łącznie 443 akcje na S&P 500 wykazały wzrost w porównaniu z 57 w czerwcu.
Spośród 443 lipcowych zwycięzców, 217 odnotowało wzrost przekraczający 10%. Według Howarda Silverblatta, starszego analityka indeksów S&P Dow Jones, ostatni raz taka sytuacja miała miejsce w listopadzie 2020 r.
W czerwcu 2022 r., tylko jedna akcja na S&P 500 zyskała 10% lub więcej, była to firma Dollar General (NYSE:DG), której akcje wzrosły 11,4% (w lipcu wzrosły o 1,22%).
Poza tym, najpopularniejszą akcją na S&P 500 w lipcu była (NASDAQ:ENPH), firmy produkującej komponenty do produkcji energii słonecznej przeznaczone na rynek mieszkaniowy. Kurs Enphase skoczył 45,6% w ciągu miesiąca i 55% w ciągu roku. Producent ten był również jedynym prymusem z pierwszej dziesiątki w czerwcu, który znalazł się w pierwszej dziesiątce w lipcu.
Firma Bath & Body Works (NYSE:BBWI), która sprzedaje odświeżacze do domu, produkty do pielęgnacji ciała oraz mydła, była szóstym najlepszym uczestnikiem S&P w skali miesiąca, co stanowiło wzrost o 32%, ale jej akcje nadal zaliczyły 49,1% spadek od początku roku. Akcje spadły tak mocno, ponieważ firma odnotowała trzeci najgorszy wynik na S&P 500 w czerwcu spadając o 34,4%.
Rynki, zwłaszcza giełdy, cierpią z powodu wszechobecnej i silnej zmienności. To, czego inwestorzy nie widzą to stabilne notowania. Dlatego też, wielu inwestorów podchodzi do lipcowych wzrostów z dystansem; mając wątpliwości, czy stanowią one początek czegoś znaczącego.
Pomimo lipcowego rajdu, S&P 500 wciąż traci 13,3% w 2022 roku. Dow traci 9,6%, a NASDAQ spada 20,8%, nadal znajdując się na terytorium bessy.
Niemiecki indeks DAX nadal traci 15,1%, nawet po wzroście o 5,5% w lipcu. Niemiecka gospodarka chwieje się pod ciężarem rosnących kosztów energii i żywności będących skutkiem, m.in. wojny ukraińsko-rosyjskiej. Chiński Shanghai Composite spadł 4,3% w lipcu i 10,6% w tym roku; częściowo odzwierciedlając strategię Chin w walce z COVID-19.
Zmienność jest napędzana przez cztery siły i rezydualne skutki COVID-19.
- Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe, aby zdławić inflację. Po tym, jak Fed podniósł w zeszłym tygodniu swoją główną stopę procentową z 2,25% do 2,5%, przewodniczący Jerome Powell ostrzegł, że to być może jeszcze nie koniec "niespotykanie dużych" podwyżek. Ale inwestorzy i tak kupowali akcje jak szaleni, domniemując, że Fed zwolni tempa na początku przyszłego roku. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła w ciągu tygodnia o 5%, do 2,64%. W połowie czerwca ta wartość wynosiła 3,5%.
- Inflacja: Wyższe ceny ropy naftowej, towarów konsumpcyjnych i ciągłe problemy z globalnym łańcuchem dostaw nękają konsumentów. Nie zapominajmy także o wysokich kosztach utrzymania. Ale ulga może być już blisko i to bez działań Fed i banków centralnych. Ropa naftowa West Texas Intermediate, przy cenie 98,62 dol. za baryłkę w piątek, zaliczyła wzrost o 3,11% w skali roku, choć w lipcu jej cena spadła o 4,3%. Według danych American Automobile Association, cena detaliczna benzyny wyniosła w piątek średnio 4,255 dol. za galon, co oznacza wzrost o 2,95% w ciągu roku; oznacza także spadek o 15,2% od szczytu z 16 czerwca, który wynosił 5,016 dol. za galon.
- Silny dolar: Kurs dolara wzrósł o 10,6% w stosunku do głównych walut; był to trend związany zarówno z inflacją jak i działaniami Fed. Siła dolara mocno uderzyła w wiele krajów choćby, dlatego, że ropa naftowa jest wyceniana w dolarach lub dlatego, że mają trudności z zebraniem gotówki na zakup amerykańskich towarów i usług.
- Wojna w Ukrainie: Wojna zakłóciła globalne łańcuchy dostaw żywności, ponieważ oba kraje są głównymi eksporterami pszenicy i innych towarów rolnych; oczywiście możliwość rozlania się konfliktu stanowi kolejny poważny problem.
Ponadto, rynki są atakowane przez komputery zaprogramowane do śledzenia wskaźników technicznych takich, jak poziomy MACD.
NASDAQ 100 zaczął nabierać siły, gdy jego MACD zaczął sygnalizować krótkoterminowe umocnienie w połowie lub pod koniec czerwca. Indeks Russell 2000 i S&P 500 zaczęły pokazywać podobne warunki mniej więcej tydzień później zajmując pozycję w progu startowym. Do kompletu brakowało tylko przyzwoitych wyników i optymistycznych prognoz, które pojawiły się w zeszłotygodniowych publikacjach.
Obecnie, MACD i inne miary techniczne sugerują, że akcje powinny nadal rosnąć, być może również w sierpniu.
Ale istnieje ryzyko. Jeśli rajd będzie nadal bardzo silny, giełda może zostać wykupiona i nastąpi przesilenie. Wskaźniki względnej siły dla Dow S&P 500 i NASDAQ znajdują się obecnie w połowie 60. RSI to miara dynamiki, która sygnalizuje, czy akcje lub indeks poruszają się zbyt szybko w górę lub w dół. Jeśli poziomy RSI zbliżają się do połowy 70 lub wyżej mogą wystąpić nagłe spadki.
Ostatni raz miało to miejsce w listopadzie, kiedy RSI dla NASDAQ S&P 500 i Dow przeniosły się w rejony 70. Wyprzedaż pojawiła się zaraz po nowym roku, gdy Fed zaczął naciskać na rynki, aby były gotowe na wyższe stopy.
Innymi słowy, zachowajcie czujność.
Szybkie spojrzenie na przebieg rajdu.
Wygrani i przegrani
Czołowe sektory w lipcu:
- Akcje konsumenckich dóbr wyższego rzędu, wzrost o 18,9%. Wśród nich są: Amazon, Lowe’s (NYSE:LOW), Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) i deweloper Lennar (NYSE:LEN).
- Akcje spółek technologicznych, wzrost o 13,5%. Wśród nich są: Apple, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT) oraz Texas Instruments (NASDAQ:TXN).
- Akcje spółek energetycznych, wzrost o 9,6%. Wśród nich są: ExxonMobil, Chevron (NYSE:CVX), APA Corporation (NASDAQ:APA) oraz Halliburton (NYSE:HAL).
Za peletonem znaleźli się:
- Usługi komunikacyjne, wzrost o 3,5%. Wśród nich są: spółka matka Google -Alphabet (NASDAQ:GOOGL), spółka matka Facebooka - Meta Platforms (NASDAQ:META), Walt Disney (NYSE:DIS), Twitter (NYSE:TWTR) oraz News Corp. (NASDAQ:NWSA)
- Opieka zdrowotna, wzrost o 3,2%. Wśród nich są: UnitedHealth Group (NYSE:UNH), Amgen (NASDAQ:AMGN), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Merck (NYSE:MRK) oraz Pfizer (NYSE:PFE).
- Podstawowe produkty konsumenckie, wzrost o 3,1%. Wśród nich są: Costco Wholesale (NASDAQ:COST), Coca-Cola (NYSE:KO), Kroger (NYSE:KR) oraz Walmart (NYSE:WMT)
Top 10 na S&P 500 w lipcu
(lipiec, YTD)
- Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) 45,55%, 55,34%
- Etsy (NASDAQ:ETSY) 41,67%, -52,63%
- United Rentals (NYSE:URI) 2,84%, -2,90%
- ON Semiconductor (NASDAQ:ON) 32,74%, -1,68%
- Tesla (NASDAQ:TSLA) 32,38%, -15,64%
- Bath & Body Works 32,02%, -49,08%
- Ford Motor (NYSE:F) 31,99%, -29,27%
- SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) 31,59%, 28,36%
- Nucor (NYSE:NUE) 30,06%, 18,97%
- Netflix (NASDAQ:NFLX) 28,61%, 62,67%
Najsłabsze akcje na S&P 500 w lipcu
(lipiec, YTD)
- Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) -24,12%, -26,99%
- Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) -18,19%, -14,56%
- Baker Hughes (NASDAQ:BKR) -11,01%, 6,77%
- AT&T (NYSE:T) -10,40%, -23,66%
- Verizon Communications (NYSE:VZ) -8,99%, -11,10%
- Baxter International (NYSE:BAX) -8,67%, -31,66%
- WR Berkley (NYSE:WRB) -8,39%, 13,84%
- Charter Communications (NASDAQ:CHTR) -7,78%, -33,72%
- Allstate (NYSE:ALL) -7,70%, -0,58%
- Viatris (NASDAQ:VTRS) -7,45%, -28,38%
Top 5 na Dow Jones w lipcu
(lipiec, YTD)
- Apple 18,86%, -8,48%
- Boeing (NYSE:BA) 16,52%, -20,87%
- Chevron 13,12%, 39,57%
- Nike (NYSE:NKE) 12,45%, -31,05%
- Walt Disney 12,39%, -31,50%
Najsłabsze akcje na 5 Dow Jones w lipcu
(lipiec, YTD)
- Verizon Communications (NYSE:VZ) -8,99%, -11,10%
- IBM (NYSE:IBM) -7,37%, -2,15%
- Travelers Companies (NYSE:TRV) -6,17%, 1,45%
- Procter & Gamble (NYSE:PG) -3,39%, -15,08%
- Intel (NASDAQ:INTC) -2,94%, -29,50%
Top 10 na NASDAQ-100 w lipcu
(lipiec, YTD)
- Tesla 32,38%, -15,64%
- Netflix 28,61%, -62,67%
- Marvell (NASDAQ:MRVL) 27,91%, -36,36%
- MercadoLibre (NASDAQ:MELI) 27,77%, -39,65%
- Amazon.com 27,06%, -19,06%
- Autodesk (NASDAQ:ADSK) 25,80%, -23,07%
- Airbnb (NASDAQ:ABNB) 24,58%, -33,34%
- NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) 24,22%, -19,27%
- Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) 24,03%, -0,14%
- PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) 23,90%, -54,11%
Najsłabsze akcje na NASDAQ-100 w lipcu
(lipiec, YTD)
- Pinduoduo (NASDAQ:PDD) -20,70%, -15,93%
- Baidu (NASDAQ:BIDU) -8,18%, -8,21%
- Charter Communications (NASDAQ:CHTR) -7,78%, -33,72%
- JD.COM (NASDAQ:JD) -7,35%, -15,08%
- Comcast (NASDAQ:CMCSA) -4,38%, -25,45%
- Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) -3,81%, -43,53%
- Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) -3,43%, 2,59%
- Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) -3,33%, -17,71%
- Intel -2,94%, -29,50%
- Regeneron Pharma (NASDAQ:REGN) -1,60%, -7,89%
Zastrzeżenie: Autor nie posiada żadnego z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule.
***
Poszukujesz kolejnego, świetnego pomysłu związanego z akcjami lub funduszami ETF? InvestingPro+ daje Ci możliwość przejrzenia ponad 135 000 akcji, aby znaleźć najszybciej rozwijające się lub najbardziej niedowartościowane akcje na świecie, korzystając z profesjonalnych danych, narzędzi i spostrzeżeń. Dowiedz się więcej »