Giganci spod litery A odkrywają karty. Wyniki Amazona Apple i Alphabet

Sezon wynikowy w USA wchodzi właśnie w decydującą fazę, w ramach której poznamy wyniki za ostatni kwartał największych amerykańskich spółek. W ramach dzisiejszej analizy na tapet zostaną wzięte Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL) oraz Alphabet, czyli giganci amerykańskiego parkietu, których kapitalizacja łącznie wynosi 26% całego indeksu NASDAQ100. Obok wyników, kluczowym wydarzeniem w tym tygodniu było posiedzenie FED, którego rezultatem była kolejna podwyżka stóp procentowych tym razem o 25 pb. Główne indeksy giełdowe zareagowały wzrostami na decyzje oraz oświadczenie towarzyszące, przede wszystkim z uwagi na stwierdzenie, iż rozpoczęły się procesy dezinflacyjne w amerykańskiej gospodarce. Poza tym utrzymano stanowisko, iż kontynuowanie restrykcyjnej polityki będzie niezbędne, aby zapewnić powrót dynamiki inflacji w granice celu. 

Z uwagi na istotność dzisiejszych wyników kwartalnych, w przypadku ewentualnych zaskoczeń możemy spodziewać się większych ruchów nawet w skali całego indeksu.

Apple - możliwy spadek przychodów

Apple to spółka z największą kapitalizacją notowana na indeksie NASDAQ. Według wstępnych prognoz oczekiwany jest pierwszy spadek przychodów r/r od 2019 roku z 123.9 mld dolarów do 121 mld za pierwszy kwartał w nowym roku fiskalnym (w przypadku Apple okres październik-grudzień jest liczony jako pierwszy kwartał). 

Giganci spod litery A odkrywają karty. Wyniki Amazona Apple i Alphabet

Rysunek 1. Oczekiwania co do wyników Apple, źródło: cnbc.com, Refinitif

Zarząd spółki podkreśla, że popyt na najnowszy model iPhone 14 kształtuje się na wysokim poziomie, jednak problemem są moce produkcyjne. W wyniku restrykcji covidowych zakłócone zostały łańcuchy dostaw z Chin oraz spadła wydajność głównej fabryki w prowincji Zhengzhou. Tylko w okresie fiskalnym Q4 odnotowano 18% spadek dostaw, co sprawia, że czas oczekiwania na nowy smartfon jest wydłużony. Otwarcie gospodarcze Państwa Środka powinno być pozytywnym sygnałem dla wyników spółki dopiero w ramach wyników za pierwsze trzy miesiące nowego roku.

Alphabet redukuje 12 tys. miejsc pracy

Alphabet, czyli macierzysta spółka Google (NASDAQ:GOOGL) nie uniknęła negatywnego trendu wśród spółek big tech w zakresie redukcji zatrudnienia. Według zapowiedzi Alphabet planuje zwolnienia na poziomie 12 tys. pracowników, co odpowiada 6% całej siły roboczej w skali globalnej. Wynika to z coraz słabszych wyników (co widać m.in. na podstawie przychodów samego YouTube) oraz dużej presji na redukcję kosztów. 

Jeżeli chodzi o oczekiwania co do dzisiejszych wyników, to według prognoz powinniśmy zobaczyć zysk na akcję 1.20 dolara, oraz przychód na poziomie 76,49 mld dolarów. 

Giganci spod litery A odkrywają karty. Wyniki Amazona Apple i Alphabet

Rysunek 2. Prognozowane przychody oraz zysk na akcję Alphabet, źródło: InvestingPro

Publikacja wyników zbiega się w czasie z ciekawą sytuacją techniczną, gdzie strona popytowa ponownie podchodzi pod kluczowy poziom oporu zlokalizowany w rejonie cenowym 100 dolarów za akcję.

Giganci spod litery A odkrywają karty. Wyniki Amazona Apple i Alphabet

Rysunek 3. Analiza techniczna Alphabet

W przypadku pozytywnych odczytów, rośnie prawdopodobieństwo wybicia wskazanego obszaru z kolejnym celem w pobliżu strefy podażowej 120 dolarów.

Amazon – spodziewany dalszy spadek zysku na akcję

Amazon z ok. 50% spadkiem wartości akcji w zeszłym roku to największy przegrany tego okresu obok Tesli (NASDAQ:TSLA) i Mety (NASDAQ:META). Wprawdzie od początku roku widzimy wzrostu notowań, jednak wynika on z globalnej poprawy nastrojów wśród inwestorów aniżeli z poprawy sytuacji fundamentalnej spółki. Najprawdopodobniej dzisiaj zobaczymy kontynuację spadku wskaźnika zysku na akcję, do poziomu 0,17, względem 0,28 w październiku, pomimo możliwego wzrostu przychodów do 145,8 mld dolarów. 

To na co warto zwrócić uwagę to zwyczajowa reakcja rynku na odczyty, która w 3 na 4 kwartałach zeszłego roku wynosiła ponad 10% biorąc pod uwagę notowania spółki.

Giganci spod litery A odkrywają karty. Wyniki Amazona Apple i Alphabet

Rysunek 4. Reakcje rynku na wyniki kwartalne Amazon, źródło: InvestingPro

Widać wyraźnie, że wyniki Amazona są bardzo często źródłem wysokiej zmienności kursu akcji, dlatego też dzisiejsze odczyty mogą nakreślić kierunek notowań co najmniej na kolejne tygodnie.