Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Więcej szczegółów

ETP dla energetycznych byków: Gaz ziemny obronił się przed spadkiem cen surowców

Przez Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )Fundusze ETF27.07.2021 14:23
pl.investing.com/analysis/etp-dla-energetycznych-bykow-gaz-ziemny-obronil-sie-przed-spadkiem-cen-surowcow-200243217
ETP dla energetycznych byków: Gaz ziemny obronił się przed spadkiem cen surowców
Przez Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  27.07.2021 14:23
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 

Ceny większości towarów spadały w ostatnich tygodniach, rezygnując z wielomiesięcznych wzrostów. Spadki te były powszechne i objęły kontrakty terminowe na kukurydzę, miedź, tarcicę, pallad i platynę. Ale gaz ziemny, paliwo kopalne, pozostał stabilny, a jego cena jest powyżej 4 dolarów za mmBtu, co oznacza milion metrycznych brytyjskich jednostek termicznych. W okresie od początku roku do końca roku zwrócił ponad 52%, a w ciągu ostatniego roku - 61%.

Natural Gas Weekly
Natural Gas Weekly

Dlatego dziś przyglądamy się temu kluczowemu surowcowi i omawiamy produkt giełdowy (ETP), który może być interesujący dla byków na rynku gazu ziemnego.

USA są wiodącym producentem

W 2011 roku Stany Zjednoczone wyprzedziły Rosję i stały się największym producentem gazu ziemnego na świecie. Iran, Kanada, Katar, Chiny i Norwegia to inni wiodący producenci. Po stronie rosnącego popytu znajdują się głównie USA, Chiny i Bliski Wschód.

Ponad jedna trzecia całkowitego zużycia energii w USA pochodzi z gazu ziemnego. Na przykład, stanowi on około 40% produkcji energii elektrycznej. Ponadto, wysokie temperatury latem oznaczają, że wiele osób włącza klimatyzatory, co prowadzi do większego zapotrzebowania na gaz ziemny.

Co więcej, około połowa domów mieszkalnych w kraju wykorzystuje gaz ziemny do ogrzewania pomieszczeń i wody, a także do gotowania. A różne gałęzie przemysłu wykorzystują gaz ziemny do produkcji chemikaliów, nawozów i wodoru. Pięć stanów USA - Teksas, Kalifornia, Luizjana, Pensylwania i Floryda - odpowiada za ponad jedną trzecią zapotrzebowania na gaz ziemny w kraju.

Wreszcie, w ciągu ostatnich kilku lat znacząco wzrósł eksport gazu ziemnego z USA za pośrednictwem rurociągów oraz gazu skroplonego. Dla przykładu, eksport LNG z USA wzrósł o 41% rok do roku.

Ci inwestorzy, którzy chcą kupić akcje gazu ziemnego, śledzą szereg spółek energetycznych, w tym:

  • Antero Resources (NYSE:AR) — wzrost 151% YTD;
  • Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE:COG) — spadek 3% YTD;
  • Cheniere Energy (NYSE:LNG) — wzrost 39% YTD;
  • EQT (NYSE:EQT) — wzrost 59% YTD;
  • Kinder Morgan (NYSE:KMI) — wzrost 27% YTD;
  • Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa) (NYSE:RDSb) — wzrost 8% YTD;
  • Southwestern Energy (NYSE:SWN) — wzrost 63% YTD.

Innymi słowy, zwroty z akcji nie zawsze były podobne do zwrotów obserwowanych na tym surowcu. Biorąc pod uwagę te informacje, oto fundusz, który może spodobać się tym, którzy chcą inwestować w gaz ziemny.

United States 12 Month Natural Gas Fund

Obecna cena: 10.97 dol.
Zakres 52-tygodniowy: 7.24 - 10.99 dol.
Koszt: 0.90% rocznie

United States 12 Month Natural Gas Fund (NYSE:UNL) to fundusz towarowy, który rozpoczął działalność w listopadzie 2009 roku. Jest to mały ETP z około 11 milionami dolarów pod zarządzaniem.

UNL Weekly
UNL Weekly

UNL śledzi cenę gazu ziemnego dostarczanego w Henry Hub, w Luizjanie. Fundusz posiada 12 benchmarkowych kontraktów futures obejmujących okres kolejnych 12 miesięcy. Dzienne ruchy cenowe odzwierciedlają zmiany w tych kontraktach.

Oznacza to, że poprzez posiadanie i aktualizowanie: "rolowanie" ekspozycji na 12 oddzielnych kontraktów terminowych, UNL daje 12-miesięczną ekspozycję na kontrakty terminowe na gaz. Takie podejście odróżnia UNL od innego funduszu gazu ziemnego, a mianowicie United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG).

Zamiast tego, UNG posiada i roluje ekspozycję tylko w kontrakcie terminowym na gaz, notowanym na NYMEX. Na około dwa tygodnie przed wygaśnięciem, zarządzający funduszem rolują ekspozycję w kontrakt drugiego miesiąca.

Poprzednio omawialiśmy koncepcję rolowania, która może być kosztowna, wpływając na stopy zwrotu funduszy towarowych. W rzeczywistości, rolowanie zwykle powoduje straty, ponieważ roll yield ma tendencję do bycia ujemnym. Dlatego też, fundusze takie jak UNL i UNG są bardziej odpowiednie jako krótkoterminowe narzędzie handlowe, ale nie jako długoterminowy fundusz inwestycyjny.

Gdybyśmy mieli porównać UNL z siostrzanym funduszem UNG, widzimy, że w okresie 12 miesięcy zyski są wyższe w przypadku UNL:

  • UNL: wzrost o 41,8% w ciągu ostatniego roku;
  • UNG: wzrost o 32,6% w ciągu ostatniego roku.

W przypadku UNL, inwestorzy mają mniejszą ekspozycję (tj. 1/12) na kontrakt przedni, ponieważ trzymają się dalej wzdłuż krzywej futures. Dlatego też mają mniejszą ekspozycję na roll yield.

Czytelnicy powinni pamiętać, że takie fundusze towarowe, które wykorzystują kontrakty terminowe, nie są odpowiednie dla portfeli długoterminowych. Gdybyśmy jednak mieli wybierać między UNL i UNG, wybralibyśmy UNL.

Biorąc pod uwagę, jak bardzo ceny gazu ziemnego wzrosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, zainteresowani inwestorzy mogą chcieć poczekać na cofnięcie o około 7%-10% przed rozpoczęciem nowej pozycji.

Wreszcie, uczestnicy rynku, którzy nie chcą angażować kapitału w fundusze surowcowe, ale zamiast tego chcą włączyć produkty exchange-traded (ETP), które posiadają akcje gazu ziemnego, mogą chcieć dokładniej przeanalizować następujące fundusze:

First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG) — wzrost 59% YTD;

Invesco DWA Energy Momentum ETF (NASDAQ:PXI) — wzrost 47% YTD;

SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP) — wzrost 44% YTD;

VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE:FRAK) — wzrost 51% YTD.

W najbliższych tygodniach zajmiemy się tymi ETF-ami.

ETP dla energetycznych byków: Gaz ziemny obronił się przed spadkiem cen surowców
 

Artykuły powiązane

GPW ATAK
Hossa z korzyścią dla Skarbiec TFI? Przez GPW ATAK - 09.07.2020

Wzrost zainteresowania giełdąO rekordowej ilości nowo otwieranych rachunków w ostatnim czasie pisaliśmy wielokrotnie na shoutboxie. Wzrost zainteresowania jest widoczny...

ETP dla energetycznych byków: Gaz ziemny obronił się przed spadkiem cen surowców

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Zastrzeżenie: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail