Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
Nowość! 💥 Skorzystaj z ProPicks i zobacz strategię, która pokonała S&P 500 o +1,183% Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Jak zarobić na spadku zainteresowania ESG?

Przez Mike Zaccardi, CFA, CMTRynki akcji23.06.2022 10:45
pl.investing.com/analysis/esg-traci-moc-w-europie-gdy-do-lask-wracaja-tradycyjne-zrodla-energii-200263963
Jak zarobić na spadku zainteresowania ESG?
Przez Mike Zaccardi, CFA, CMT   |  23.06.2022 10:45
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
BP
+2,38%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
TTEF
+1,37%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
RDSa
-0,11%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
NG
-1,29%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
SHEL
+1,16%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
BP
+1,86%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
  • W związku z kryzysem energetycznym, węgiel i gaz stały się przedmiotem pożądania w całej Europie;
  • Trendy wyszukiwania ESG i przepływy obligacji sugerują, że motyw skupiania się na środowisku stracił na znaczeniu;
  • Inwestorzy mogą zwrócić uwagę na rozsądnie wyceniane akcje dużych, europejskich firm z branży energetycznej.

Na początku tego tygodnia Niemcy ogłosiły, że ponownie uruchomią elektrownie węglowe, aby oszczędzać gaz ziemny. To kolejny cios dla ESG (środowiskowego, społecznego ładu korporacyjnego).

Może Cię zainteresować: Niemcy przygotowują się na odcięcie dostaw gazu z Rosji

W końcu pieniądz rządzi (i zwykle wygrywa). W tej chwili, ceny energii w Europie gwałtownie rosną wraz z temperaturami. Jak by tego było mało, kompleks LNG we Freeport w USA zamknął działalność eksportową po wyniszczającym pożarze.

Wszystkie te czynniki wywierają presję na niegdyś popularny (i wciąż polityczny) ruch ESG.

Liczba wyszukiwań ESG w Google (NASDAQ:GOOGL) spada

Inwestorzy mogą analizować wzrost (i spadki) w ESG na kilka sposobów. Jednym z nich jest mierzenie trendów wyszukiwania w Google. Według Bloomberga, liczba wyszukiwań ESG spadła w ostatnim okresie, w przeciwieństwie do stałego wzrostu notowanego w ciągu ostatnich kilku lat.

Trendy wyszukiwania w Google sugerują wyhamowanie zainteresowania ESG

Popularity of Google searches for ESG over time
Popularity of Google searches for ESG over time

Źródło: Bloomberg, dane Google

Przepływy obligacji ESG w Europie spadły

Jest jeden szczególnie niepokojący wykres, na który powinni zwrócić uwagę globalni inwestorzy w energetykę.

Według Bank of America Global Research, wykorzystując dane dotyczące przepływu funduszy EPFR, przepływy obligacji ESG w Europie spadły. Ostatni raz mogliśmy to zaobserwować podczas krachu finansowego z marca 2020 roku.

Tym razem jest inaczej, ponieważ nie jesteśmy w trybie paniki. W Europie nastąpiły raczej fundamentalne zmiany z powodu zbiegu czynników, przy czym na szczycie listy znajduje się sytuacja Rosja/Ukraina. Ponadto, lata dekarbonizacji na kontynencie również przyczyniły się do obecnego kryzysu energetycznego.

Europejskie przepływy obligacji ESG o stałym dochodzie stają się ujemne po dużych napływach od 2019 r. do początku 2022 r.

European ESG fixed income outflows
European ESG fixed income outflows

Źródło: BofA Global Research, dane EPFR

Europejskie firmy energetyczne wchodzą do gry

W jaki sposób inwestorzy mogą zagrać na spadku zainteresowania ESG i ponownym zwróceniu się ku sile nośników energii? Należy rozważyć długoterminowe pozycje w akcjach takich podmiotów, jak Shell (NYSE:SHEL), (LON:RDSa); BP (NYSE:BP), (LON:BP) oraz TotalEnergies (NYSE:TTE), (EPA:TTEF). Wspomniani giganci charakteryzują się atrakcyjnymi wycenami i znaczącymi stopami dywidendy.

Według Wall Street Journal, wskaźniki P/E w ciągu dwunastu miesięcy wynoszą odpowiednio 90 i 87 w przypadku Shell i Total. BP ma ujemny EPS w ciągu ostatniego roku, ale zgodnie z prognozą analityków BofA, jego forward P/E wynosi zaledwie 44.

Jeśli chodzi o ich kuszące stopy, to WSJ donosi, że Shell wypłaca 3,6%, BP chwali się stopą 4,7%, a Total osiąga wskaźnik dystrybucji na poziomie 5,5%. Jest to niestabilna sfera, biorąc pod uwagę, że amerykański fundusz sektora energetycznego wzrósł o prawie 70% na początku miesiąca, w porównaniu z poprzednim rokiem, ale od tego czasu spadł, utrzymując zaledwie 34% zysku od początku roku.

Wniosek

ESG zamieniło się w brzydkie kaczątko. Inwestorzy powinni rozważyć wyprawę do Europy po duże, nisko wyceniane i oferujące wysokie dywidendy spółki energetyczne, które będą odpowiedzialne za zapewnienie kontynentowi staromodnej energii z ropy i gazu ziemnego. W miarę jak słabnie dynamika amerykańskiego rynku akcji energetycznych, popyt na europejskie akcje rynku energii może się utrzymać.

Niniejszy artykuł został sporządzony wyłącznie dla Investing.com




Jak zarobić na spadku zainteresowania ESG?
 

Artykuły powiązane

Michał Stajniak
Czy wyniki Nvidia zakończą hossę? Przez Michał Stajniak - 22.02.2024

Dzisiaj czekają nas dwa ważne wydarzenia dla rynku: publikacja minutes FOMC oraz przede wszystkim raport finansowy spółki Nvidia. To właśnie Nvidia napędzała hossę na rynku spółek...

Jak zarobić na spadku zainteresowania ESG?

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail