Drugorzędne dane makro

Notowania dolara spadły przed dzisiejszym przedstawieniem półrocznego raportu nt. polityki monetarnej przez Bena Bernanke w amerykańskim Kongresie. Dolar osłabił się wobec wszystkich walut z grupy G10 i większości z 15 walut rynków wschodzących, które śledzimy. Wiadomości gospodarcze ze Stanów Zjednoczonych potwierdziły zbliżające się zawężanie QE, jednak nie miały one wpływu na notowania dolara. (Inflacja CPI w USA za czerwiec była wyższa od prognoz, co ogranicza jakiekolwiek długotrwałe obawy wśród członków FOMC, że inflacja jest na zbyt niskim poziomie, a indeks rynku nieruchomości NAHB wzrósł o 5 punktów wobec prognozowanego 1-punktowego spadku.) Rynek akcji zanotował zniżkę pomimo solidnych wyników spółek i spadku rentowności obligacji skarbowych (pomimo wyższej inflacji), więc wszystko wskazuje na to, że rynki najwyraźniej zwracają uwagę na coś innego niż dane ekonomiczne.

W dniu dzisiejszym dane także zajmą drugorzędne miejsce. W dzisiejszym harmonogramie spodziewamy się także trzech wydarzeń dot. banków centralnych. Głównym z nich będzie prezentacja półrocznego raportu przez prezesa Fed Bernanke przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów (w dniu dzisiejszym) oraz przed Komisją Bankową Senatu USA (jutro). W swoim oświadczeniu Ben Bernanke zwykle dość ściśle podąża za opinią FOMC, po czym odpowie on na pytania Kongresmenów. Członkowie Kongresu będą starali się dowiedzieć kiedy Fed rozpocznie zawężanie QE, jednak nie możemy oczekiwać znacznie więcej niż to, co już wiemy: "później w tym roku", zakładając, że wszystkie warunki zostaną spełnione. Będą niewątpliwie zadawać mu także pytania dotyczące tego, czy gospodarka jest w stanie spełnić te warunki. Czerwcowy raport płacowy, który ukazał się po czerwcowym spotkaniu FOMC, był dość solidny; może będą próbować wybadać, czy to się zmieniło wg opinii FOMC. Również od jego ostatniej wypowiedzi na temat "zawężania", którą usłyszeliśmy pod koniec maja, wzrosła rentowność obligacji; prawdopodobnie Bernanke zostanie "przyparty do muru" i zapytany o wpływ jaki to może mieć na gospodarkę USA i czy "strach zawężania" może uruchomić pętlę sprzężenia zwrotnego, która zatrzyma proces. Jego ostatnie komentarze raczej nie były gołębie i pełne otuchy, stąd reż miały negatywny wpływ na notowania USD; teraz mamy do czynienia z podobną sytuacją, która prawdopodobnie doprowadzi do dalszej obniżki kursu dolara. Właściwie już teraz obserwujemy ten spadek - w ciągu ostatniego tygodnia dolar stracił około 1% -2,5% w stosunku do większości walut z grupy G10 (-2,25% wobec EUR), jednak może spaść jeszcze niżej.

W Wielkiej Brytanii, wydany zostanie protokół ze spotkania Rady Polityki Pieniężnej Banku Anglii - będzie to ciekawa lektura, gdyż możemy uzyskać więcej szczegółów na temat nowej formy polityki pieniężnej “forward guidance”, która może rozpocząć się w sierpniu. Ponadto pozostaje pytanie: na jakim poziomie powinny znajdować się krótkie stopy procentowe. Dalsze wiadomości dotyczące tych kwestii będą negatywne dla notowań funta. Wreszcie, w dniu dzisiejszym odbędzie się posiedzenie Banku Kanady, nikt nie spodziewa się zmiany stóp, ale jest to pierwsze spotkanie pod przewodnictwem nowego gubernatora, więc rynki są zainteresowane oświadczeniem, które zostanie wydane po zakończeniu spotkania. Inwestorzy będą również czekać na nowy kwartalny raport Polityki Pieniężnej, aby zobaczyć czy nastąpią jakieś zmiany w programie.

Co do danych, poznamy liczbę wniosków o zasiłki dla bezrobotnych w Wielkiej Brytanii w czerwcu i średnie zarobki (prognozowany jest wzrost). Wg oczekiwań raport o bezrobociu ILO pokaże brak zmian stopy bezrobocia, czyli 7,8%. Liczba wydanych w czerwcu pozwoleń na rozpoczęcie budowy domów w USA ma wynieść 5,0% w ujęciu miesięcznym, co stanowi lekkie spowolnienie z 6,8% m/m w maju, ale pozwolenia na budowę wzrosną o 1,5% w porównaniu do 3,1% spadku w maju.

EUR/USDEUR/USD" title="EUR/USD" width="1517" height="720">
EUR/USD umocnił się po wybiciu powyżej swojej 200-dniowej średniej ruchomej, zarówno na wykresie dziennym, jak i 4-godzinnym. Możemy oczekiwać dalszego wzrostu, szczególnie jeśli naruszony zostanie poziom 1,3200. Oscylator stochastyczny znajduje się w strefie wykupienia, więc istnieje możliwość pullbacku. Poziomy oporu znajdują się na 1,3200 oraz 1,3290, wsparcie natomiast leży na 1,3065 oraz 1,3000.

USD/JPY

USD/JPY" title="USD/JPY" width="1517" height="720">
USD/JPY w dalszym ciągu ponosi straty (oscylator stochastyczny znajduje się w strefie wyprzedania). Godny uwagi poziom wsparcia leży na 98,40, czyli w okolicy poprzedniego maksimum i 200-dniowej średniej ruchomej (4h). Przełamanie tego poziomu przyniesie spadek kursu USD/JPY. Poziomy oporu to 100,10 i 100,70, punkty wsparcia natomiast znajdują się na 98,42 i 97,00.

USD/NOK USD/NOK" title="USD/NOK" width="1517" height="720">
Podczas wczorajszego handlu para USD/NOK zanotowała największy spadek (tj. NOK zyskała najwięcej wobec USD) wśród wszystkich walut z grupy G10 po odbiciu w dół od środkowej wstęgi Bollingera osiągając kluczowy poziom w wysokości 6,000. Zbliża się bardzo ważne wsparcie na poziomie 5,9520, który stanowi okolice 200-dniowej średniej ruchomej. Oscylator stochastyczny dotarł do strefy wyprzedania. Poziomy oporu to 6,0920 i 6,1800, punkty wsparcia natomiast znajdują się na 5,9529, a następnie w okolicy 5,9000.

Złoto
Notowania złota nieco wzrosły podczas wczorajszej sesji, jednak nadal oscylują w ciasnym przedziale wahań z kluczowym poziomem w wysokości 1300,00. Oscylator stochastyczny osiągnął okolice strefy wykupienia. Poziomy oporu znajdują się na 1300,00 oraz 1343,00, wsparcie za to leży w rejonie 1260,00 i 1226,50.
Ropa naftowa

Notowania ropy WTI zakończyły dzień na niższym poziomie po przełamaniu poniżej dwutygodniowej wzrostowej linii trendu i znajdując wsparcia na 105,40. Jeśli dojdzie do naruszenia obecnego poziomu wsparcia, prawdopodobnie zobaczymy dalszy spadek. Poziomy oporu znajdują się na 106,70 oraz 107,40, wsparcie natomiast leży w okolicy 105,40 oraz 103,90.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty
Podsumowanie
Marshall Gittler