- Wzrost zapasów ropy naftowej w USA zatrzymuje lokalne wzrosty cen
- Sytuacja na Morzu Czerwony pozostaje niestabilna
- Obawy o chińską gospodarkę w związku z problemami Evergrande
Przy okazji rozważań na temat prognoz dotyczących wyceny ropy naftowej zwyczajowo trzeba brać pod uwagę wiele argumentów za i przeciw, tak jednak w ostatnich kilkunastu tygodniach przybyło zmiennych szczególnie związanych z sytuacją geopolityczną w rejonie Bliskiego Wschodu. Oczy świata zwrócone są aktualnie na basen Morza Czerwonego, gdzie nie ustają ataki Huti na statki handlowe, pomimo interwencji koalicji pod przewodnictwem Stanów Zjednoczonych. Z drugiej strony destabilizacja kluczowego szlaku handlowego i presja popytowa na ceny ropy jest równoważona obawami o wyhamowanie gospodarcze w Chinach oraz wyraźnym wzrostem zapasów w USA, co spowodowało korektę ostatnich zwyżek podczas wczorajszej sesji. To sprawia, że prognozowanie nawet w krótkim terminie czasowym jest obarczone dużym ryzykiem związanym z możliwością dynamicznej zmiany sytuacji.
Morze Czerwone kluczowe dla notowań ropy naftowej
Sytuacja w basenie Morza Czerwonego ponownie eskaluje wraz z atakiem rakietowym na rosyjski tankowiec transportujący ropę naftową, pomimo zapowiedzi, że ataki będą prowadzone jedynie na sojuszników Izraela aż do momentu zakończenia zbrojnej agresji w Strefie Gazy. Dodajmy również, że paraliż jednego z głównych szlaków handlowych może być nie na rękę Chinom, które usiłują wrócić na ścieżkę szybkiego wzrostu gospodarczego, dlatego też Pekin oraz Moskwa mogą wywierać presję na Teheran (który nieoficjalnie wspiera jemeńskich bojowników, co jest tajemnicą poliszynela) aby jednak zmusił Huti do ustępstw. Do akcji powinna wkroczyć również Unia Europejska oraz poszczególne państwa europejskie, wśród których swój okręt wysyła Dania mająca istotne interesy związane z rozwiniętym sektorem transportu morskiego.
Sytuacja staje się zatem coraz bardziej skomplikowana więc konia z rzędem temu, kto trafnie przewidzi dalszy rozwój sytuacji. Tak czy inaczej, w najbardziej optymistycznym wariancie międzynarodowa koalicja wraz z naciskiem politycznym głównie Chin zmusi Huti do zaprzestania ataków, natomiast wariant pesymistyczny zakłada dalsze wspieranie rebeliantów przez Iran i brak skuteczności zachodniej koalicji, co może przekona przewoźników do rezygnacji z tej trasy i spowoduje trwały wzrost kosztów.
Evergrande (HK:3333) Group na skraju bankructwa
Pomimo że, popyt na ropę naftową generalnie wzrósł w 2023 roku o 2,3 mb/d do 101,7 mb/d, tak jednak ostatni kwartał pokazał wyraźne wyhamowanie o 400 kb/d, które może być kontynuowane w kolejnych miesiącach wraz ze spadkiem aktywności gospodarczej w głównych światowych gospodarkach. Niepokojące wieści dochodzą z Chin, gdzie jesteśmy świadkami kontynuacji historii najbardziej zadłużonego światowego dewelopera Evergrande. Potencjalnym gwoździem do trumny może być wyrok sądu w Hong-Kongu o nakazie likwidacji spółki po nieudanych próbach dogadania się z wierzycielami, co jednak w dalszym ciągu nie jest wiążące dla działalności w części kontynentalnej. W związku z tym, że rynek nieruchomości jest głównym motorem napędowym gospodarki Państwa Środka istnieje duże ryzyko, iż rozlanie się kryzysu na całą branżę istotnie wpłynie na wzrost dynamiki PKB a przy tym ograniczy popyt nie tylko na surowce takie jak miedź, ale również ropę naftową.
Notowania ropa Brent wypełniają techniczny układ korekty prostej
Na notowaniach ropy typu Brent możemy obserwować potencjalną realizację formacji ABCD, dla której punkt D wypada w konfluencji z silnym obszarem oporu zlokalizowanym w rejonie cenowym 84 dolarów za baryłkę.
Rysunek 1. Notowania ropa Brent
Aktualnie kluczowym obszarem w krótkim terminie czasowym jest lokalne okrągłe wsparcie 80 dolarów, którego przełamanie może spowodować pogłębienie ruchu w kierunku południowym. Kolejnym obszarem problemów dla sprzedających są lokalne dołki w pobliżu 76 dolarów za baryłkę.