Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
🔎 Zobacz ProTips, aby od razu poznać ryzyka i zyski dot. NVDA Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Ceny ropy poniżej 70 dol. Czy inflacja podąży za trendem spadkowym?

Przez Michael KramerPrzegląd rynku07.12.2023 10:11
pl.investing.com/analysis/ceny-ropy-ponizej-70-dol-czy-inflacja-podazy-za-trendem-spadkowym-200278313
Ceny ropy poniżej 70 dol. Czy inflacja podąży za trendem spadkowym?
Przez Michael Kramer   |  07.12.2023 10:11
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
US500
-0,38%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
DX
+0,01%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
Copper
+0,13%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
CL
-0,06%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
CSI300
+0,10%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
DXY
-0,05%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

Akcje zakończyły wczorajszą sesję na minusie, ponieważ wczorajszym motywem przewodnim było ograniczanie ryzyka, a ceny ropy spadły poniżej 70 USD. Ropa naftowa jest obecnie zwiastunem wszystkiego, a najlepszą rzeczą, jaka może się wydarzyć z ropą naftową - przynajmniej w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy - jest nie robienie niczego. Drożejąca ropa może podsycić płomień inflacji, podczas gdy spadająca ropa sugeruje, że globalny wzrost jest prawdziwym zmartwieniem. Ropa powyżej 70 USD i poniżej 90 USD to idealny scenariusz, ale niestety to nie koncert życzeń.

Jeśli ropa znajduje się na zniesieniu rajdu od minimów z 2020 r., może jeszcze spaść, kończąc falę "C" spadkowo; przynajmniej tak to wygląda. Przez pewien czas byłem byczo nastawiony do ropy, ale po spadku poniżej 83 USD wydawało się, że możliwy jest powrót do lat 70., a teraz wygląda na to, że może spaść nawet do 50 USD.

CFDs on Crude Oil-Daily Chart
CFDs on Crude Oil-Daily Chart

Inną kwestią jest to, że miedź jest niszczona po każdej próbie wybicia. Kiedy miedź i ropa spadają, mówi nam to, że rynek martwi się spowolnieniem globalnego wzrostu.

Copper - Daily Chart
Copper - Daily Chart

5-letni próg inflacji spadł wczoraj gwałtownie do nowego minimum cyklu, spadając do 2,07%, poziomu niewidzianego od początku 2021 roku. Może to nic takiego, ale warto to obserwować, ponieważ jeśli ropa będzie nadal spadać, oczekiwania inflacyjne będą również nadal spadać. Spadające oczekiwania inflacyjne są nie tylko oznaką spadku inflacji, ale także oznaką spowolnienia wzrostu.

5-Year Inflation Breakeven
5-Year Inflation Breakeven

Chiński indeks CSI 300 spada do poziomu sprzed pandemii

Wydaje mi się, że spadek chińskiego indeksu Shanghai Shenzhen CSI 300 do poziomów niewidzianych od czasów sprzed pandemii COVID również tu nie pomaga, a nawet może wywoływać niektórych z tych obaw.

CSI 300 Index-Daily Chart
CSI 300 Index-Daily Chart

Indeks dolara nadal rośnie

Ponadto możemy zauważyć, że indeks dolara nadal pcha się do góry i pokonuje poziom 104, co wyznacza potencjalny test oporu w rejonie 104.50; następnie dolar może wystartować do poziomu około 105,60.

US Dollar Index-4-Hour Chart
US Dollar Index-4-Hour Chart

Mocno wzrasta zmienność

W ciągu ostatnich kilku dni 1-tygodniowe opcje 50 delta S&P 500 odnotowały znaczny wzrost zmienności implikowanej, rosnąc z 8 do około 12. Tak, więc, po cichu, na pozór krótkoterminowa zmienność implikowana wzrosła. Mogło to być spowodowane jedynie piątkowym raportem o zatrudnieniu. Trudno powiedzieć, ale rośnie od kilku dni, a to przynajmniej mówi mi, że wzrost akcji prawdopodobnie będzie utrudniony.

SPX Volatility Index
SPX Volatility Index

Spada S&P 500

W międzyczasie, od jakiegoś czasu, używam tej dokładnej liczby fal, a wczoraj wyglądało na to, że diamentowy wzór odwrócenia utworzony w ciągu ostatnich kilku dni spadł dziś po południu.

itle width=

Ponownie, jak już zauważyłem, dynamika, która podniosła rynek z poziomu 4 100 pod koniec października, jest tą samą dynamiką, która może teraz doprowadzić S&P 500 z powrotem do 4 100. Wzrost z najniższego poziomu był spowodowany wyciśnięciem krótkiej gammy, co spowodowało wzrost indeksu i zmusiło fundusze systematyczne - które były krótkie - do pokrycia, a następnie do zajęcia pozycji długiej. W oparciu o moje badania i odczyty, ta dynamika jest ponownie na miejscu, jeśli indeks zacznie dryfować poniżej 4 500.

Ponieważ S&P 500 nigdy nie przekroczył szczytów z lipca, jest całkiem możliwe, że to, czego byliśmy świadkami od lipca do października, było falą pierwszą w dół, a rajd od października był falą 2, a jeśli ta fala jest trzecia w dół, to dołki z października zostaną nie tylko osiągnięte, ale i podcięte.

SPX-Hourly Chart
SPX-Hourly Chart

-----------------------------------

Specjalnie dla Ciebie! Strategie ProPicks i wszystkie inne narzędzia InvestingPro są dostępne z rabatem do 60% na Cyber Monday Extended !

Nie przegap!

  • DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję InvestingPro z kodem promocyjnym PROM23 i na subskrypcję roczną z kodem 1PROM23

-----------------------------------

Ceny ropy poniżej 70 dol. Czy inflacja podąży za trendem spadkowym?
 

Artykuły powiązane

Maciej Przygórzewski
Turcja przestaje podnosić stopy Przez Maciej Przygórzewski - 23.02.2024

Turcja później niż inne kraje rozpoczęła walkę z inflacją. Wygląda jednak na to, że powoli znajduje się ona na etapie tzw. płaskowyżu w stopach procentowych. W tle rośnie polska...

Ceny ropy poniżej 70 dol. Czy inflacja podąży za trendem spadkowym?

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail