- Podczas gdy nowicjusze mogą być przestraszeni 26-procentową korektą cen, duzi gracze dokupują bitcoiny
- 25% delta skew BTC zdecydowanie faworyzuje pozycje długie
- Oba wskaźniki wykazują niewiele oznaki stresu na rynkach instrumentów pochodnych
Bitcoin: Zdecydowana większość inwestorów utrzymała długie pozycje
Podczas gdy nowicjusze mogą być przestraszeni 26-procentową korektą cen w ciągu ostatniego miesiąca, wieloryby i zapaleni inwestorzy, tacy jak MicroStrategy, zwiększyli swoje pozycje. 9 grudnia MicroStrategy ogłosiło, że nabyło 1434 bitcoinów, co zwiększyło ich udział do 122 478 BTC
Według niektórych analityków, uzasadnieniem słabości bitcoina (poza lockdownem i rosnącą inflacją) była obawa, że Evergrande (HK:3333), wiodący chiński deweloper, nie spłacił 9 grudnia swojego długu w dolarach amerykańskich.
Handel depozytami zabezpieczającymi pozwala inwestorom na wykorzystanie ich pozycji poprzez pożyczanie stablecoinów i przeznaczanie ich na zakup większej ilości kryptowalut. Kiedy ci doświadczeni handlowcy pożyczają BTC, używają monet jako zabezpieczenia dla krótkich pozycji, co oznacza, że obstawiają spadek ceny.
Niektórzy analitycy monitorują łączne kwoty pożyczek bitcoinów i stablecoinów, aby uzyskać wgląd w to, czy inwestorzy skłaniają się w stronę rynku byka czy niedźwiedzia. Co ciekawe, traderzy zajmujący się margin tradingiem w Bitfinex nieznacznie zmniejszyli swoje pozycje długie przed załamaniem cenowym z 4 grudnia.
Jak widać powyżej wskaźnik utrzymywał przyzwoite 90%, zdecydowanie faworyzując pozycje długie, co oznacza, że pożyczki stablecoinów stanowiły tylko 10% sumy na Bitfinex. Co więcej, pozycje długie wzrosły do poziomu 94% w mniej niż 24 godziny po ostatnim załamaniu cen. Sugeruje to, że nawet jeśli inwestorzy zostali zaskoczeni, większość utrzymała swoje długie pozycje przez cały ruch spadkowy.
Mimo silnych spadków bitcoina, rynek opcji pozostaje neutralny
Aby prawidłowo zinterpretować, jak profesjonalni inwestorzy równoważą ryzyko nieoczekiwanych ruchów rynku, warto wziąć pod uwagę wskaźnik firmy analitycznej skew, który zapewnia analizę rynkowego “strachu i chciwości”.
Wskaźnik z rynku opcji, 25% delta skew porównuje podobne opcje kupna (call) i sprzedaży (put). Wskaźnik jest dodatni, gdy dominuje „strach”, ponieważ premia za ochronne opcje sprzedaży jest wyższa niż w przypadku opcji kupna obarczonych podobnych ryzykiem.
Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy animatorzy rynku są byczo nastawieni, powodując przesunięcie delty do obszaru ujemnego. Odczyty od -8 do +8% są zwykle uważane za neutralne.
25% delta skew oscylowała w pobliżu 6% przed krachem bitcoina z 4 grudnia, który jest uważany za neutralny poziom. W ciągu następnych 3 dni animatorzy rynku opcji i wieloryby wykazywali umiarkowany strach, gdy wskaźnik osiągnął szczyt 10%, ale obecnie wynosi zaledwie 3%.
Oba wskaźniki wykazują niewiele oznaki stresu na rynkach instrumentów pochodnych. Biorąc pod uwagę, że rynki te są częściej używane przez profesjonalnych traderów, można nadal wierzyć w narrację, że bitcoin osiągnie nowy rekord wszechczasów na początku 2022 roku.
72% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.