Apple, Tesla i PayPal, czyli trzy największe rozczarowania sezonu wyników

• W przyszłym tygodniu dobiega końca sezon wyników finansowych na Wall Street za drugi kwartał.
• Gdy kurz opada, nadszedł czas, aby spojrzeć wstecz i zidentyfikować spółki, których wyniki nie wywarły dobrego wrażenia na inwestorach.
• Poniżej znajduje się lista 3 znaczących przegranych z sezonu wyników za II kwartał i czego możemy od nich oczekiwać w przyszłości.

W przeciwieństwie do zeszłotygodniowego artykułu w którym wyróżniłem pięciu największych zwycięzców sezonu wyników na Wall Street, w tym tygodniu przyjrzę się trzem największym przegranym, gdy opadnie kurz po sezonie raportów za II kwartał.

Korzystając ze screenera akcji InvestingPro, przeanalizowałem również potencjalne wzrosty i spadki dla każdej marki w oparciu o ich modele „wartości godziwej” w InvestingPro.

A więc zaczynamy!

1. Apple – kontynuacja spadków sprzedaży

• Wyniki od początku roku: +33,9%
• Kapitalizacja rynkowa: 2,72 biliona dolarów

Spółka Apple (NASDAQ:AAPL) odnotowała trzeci z rzędu kwartał spadku rocznych przychodów w swojej aktualizacji fiskalnej za III kw. z 3 sierpnia. Rozczarowująca sprzedaż iPhone'ów i iPadów firmy zrównoważyła dobre wyniki z działalności usługowej.

Co więcej, gigant elektroniki użytkowej ostrzegł, że spadek sprzedaży będzie kontynuowany w czwartym kwartale fiskalnym kończącym się we wrześniu, odzwierciedlając słabnący wzrost na rynku smartfonów.

Podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników Apple, dyrektor generalny Tim Cook powiedział, że firma nadal obserwuje "nierówne środowisko makroekonomiczne".

Źródło: InvestingPro

W odpowiedzi na słabe wyniki i słabe prognozy, akcje AAPL spadły o 5,5%, odnotowując pierwszą negatywną reakcję na wyniki od trzeciego kwartału 2021 roku.

Konglomerat technologiczny z Cupertino w Kalifornii odnotował spadek sprzedaży swojego flagowego urządzenia, tj. iPhone w trudnym środowisku operacyjnym, które wpłynęło na popyt na drogie modele smartfonów.

Tymczasem, kolejna duża premiera produktu Apple - zestaw nagłowny rzeczywistości mieszanej Vision Pro zapowiedziany w czerwcu - ma zadebiutować dopiero na początku 2024 r.

Przy obecnej wycenie Apple ma kapitalizację rynkową w wysokości 2,72 bln dol., co czyni ją najbardziej wartościową spółką notowaną na amerykańskiej giełdzie, wyprzedzając Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) i Meta Platforms (NASDAQ:META).

Akcje spółki wzrosły o 33,9% w 2023 r., znacznie przewyższając szerszy rynek w tym samym okresie w związku z trwającym od początku roku wzrostem akcji spółek technologicznych o dużej kapitalizacji.

Źródło: InvestingPro

Podczas gdy Apple pozostaje faworytem wśród analityków z Wall Street, akcje wydają się być nieco przewartościowane, zgodnie z modelami ilościowymi InvestingPro, które wskazują na potencjalny spadek o 6,9% w stosunku do obecnych poziomów.

2. Tesla – spadek marż

• Wyniki od początku roku: +77,9%
• Kapitalizacja rynkowa: 693,6 mld USD

W dniu 19 lipca, spółka Tesla (NASDAQ:TSLA) opublikowała niezadowalające wyniki za II kw., ponieważ okazało się, że marże brutto najsłynniejszego producenta pojazdów elektrycznych spadły bardziej niż oczekiwano w związku z negatywnym wpływem trwającej strategii obniżania cen.

Kierowany przez Elona Muska gigant EV poinformował, że marża operacyjna spadła do 9,6%, najniższego poziomu od 16 kwartałów. Całkowita marża brutto wyniosła 18,2%, co również stanowi najniższy poziom w tym samym okresie.

W rozmowie telefonicznej na temat wyników Musk zasygnalizował, że ponownie obniży ceny, aby oprzeć się "burzliwemu" otoczeniu makroekonomicznemu, które może wpłynąć na plany zakupów samochodów.

Źródło: InvestingPro

Akcje TSLA spadły o 10,4% po rozczarowującej aktualizacji, aby odnotować drugą z rzędu wyprzedaż w dniu reakcji na zyski w wysokości co najmniej 10%.

Ciągłe obniżki cen Tesli podsyciły obawy, że firma musi oferować zniżki na swoje pojazdy w obliczu słabnącego popytu i rosnącej konkurencji ze strony tradycyjnych producentów samochodów, a także chińskich startupów EV.

Tesla nadal jest liderem rynku w Ameryce Północnej z około 65% udziałem w branży pojazdów elektrycznych w 2022 r., ale widoczny jest spadek z poziomu 70% w 2021 r. i 79% w 2020 r.

Po utracie prawie dwóch trzecich swojej wartości w 2022 r., akcje pioniera pojazdów elektrycznych gwałtownie odbiły w 2023 r., rosnąc o 77,9% od początku roku.

Przy obecnej wycenie spółka EV z siedzibą w Austin w Teksasie ma kapitalizację rynkową w wysokości 696,3 mld USD, co czyni ją najwyżej wycenianym producentem samochodów na świecie.

Źródło: InvestingPro

Mając to na uwadze, akcje TSLA są nadal tanie według wielu modeli wyceny na InvestingPro, a średnia cena docelowa zgodnie z "wartością godziwą" wskazuje na potencjalny wzrost o 12,7% w stosunku do obecnej wartości rynkowej.

4. PayPal – akcje pod presją konkurencji

• Wyniki od początku roku: -17,7%
• Kapitalizacja rynkowa: 64,3 mld USD

Spółka PayPal (NASDAQ:PYPL), której akcje systematycznie spadały do nowych minimów podczas ostatnich sesji, zaprezentowała 2 sierpnia wyniki za drugi kwartał oraz przychody, które nie zrobiły wrażenia na Wall Street, podczas gdy wyższe rezerwy w portfelu kredytowym uderzyły w marże.

Skorygowana marża operacyjna PayPal za kwartał wyniosła 21,4%, co oznacza spadek z 22,7% w pierwszym kwartale.

Niezadowalające marże PayPal zostały poddane analizie w ostatnich kwartałach, ponieważ wzrost w branży wysokomarżowych produktów markowych spowolnił z powodu zwiększonej presji ze strony konkurentów, takich jak Apple, Google i Amazon.

Źródło: InvestingPro

Raport został źle przyjęty przez inwestorów, a akcje PayPal odnotowały spadek o 15%. Był to drugi z rzędu spadek zysków o co najmniej 12% i najgorsza reakcja na zyski od IV kwartału 2021 r., kiedy to spadły o 22,9%.

Inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni długoterminowymi perspektywami spółki w obliczu rosnącej konkurencji w branży przetwarzania płatności mobilnych ze strony gigantów technologicznych, takich jak Apple Pay i Block's Cash App.

Akcje walczącego z przeciwnościami dostawcy płatności cyfrowych spadły w tym roku o prawie 18%, osiągając ostatnio najniższy poziom od sześciu lat.

Przy obecnych wycenach PayPal ma kapitalizację rynkową w wysokości 64,3 miliarda dolarów.

Źródło: InvestingPro

Pomimo ogromnego trendu spadkowego, średnia cena docelowa według "wartości godziwej" dla akcji PayPal na InvestingPro implikuje potencjalny wzrost o 45,7% w stosunku do obecnej wartości rynkowej.

------------------------

Notowania akcji światowych giełd znajdziesz na Investing.com

Więcej wskaźników analizy fundamentalnej, wartość godziwą oraz porównanie graficzne z innymi spółkami znajdziesz na InvestingPro. Dostępne w wersji polskiej na desktop.

• Wypróbuj Skaner Akcji na portalu dla traderów Investing.com Polska.
• Tutaj znajdziesz najpopularniejsze akcje w Polsce i na świecie.
• Najbardziej zyskowne oraz najbardziej stratne akcje.