Allegro obiera kurs na 40 zł. Co stoi za wzrostami polskiego giganta e-commerce?

webinar ale cdr pkn

Od początku roku Allegro jest jednym z hitów inwestycyjnych wśród spółek notowanych na WIG20. Polski lider z branży e-commerce odnotowuje już ponad 50% wzrost i istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji dobrej passy. Jednym z głównych czynników wspierających wzrosty nie tylko Allegro, ale również całego polskiego parkietu jest powrót globalnego apetytu na ryzyko, co zaowocowało m.in. nowymi historycznymi maksimami na niemiecki DAX oraz najwyższymi poziomami na japońskim Nikkei od ponad 30 lat. Aktualnie najbliższym obszarem docelowym dla strony popytowej jest okrągły poziom 40 zł za akcję, który może zostać osiągnięty jeszcze w tym tygodniu.

Nowa polityka cenowa Allegro

Wraz z początkiem lipca Allegro zapowiada zmiany w cennikach systemu płatności Allegro Pay oraz usługi abonamentowej Allegro Smart. W przypadku płatności prowizja netto będzie wynosić 0,43% z maksymalną wartością nominalną 5 zł. Według danych w połowie ubiegłego roku liczba użytkowników Allegro Pay przekroczyła już milion, co przekłada się na wartość 5,5 mld zł na przestrzeni 2022 roku, co przekroczyło prognozy na poziomie 4 mld zł. W przypadku Allegro Smart opłaty będą pobierane od sprzedawców, a ich wysokość będzie uzależniona od wartości zamówienia i pogrupowana według 5-ciu przedziałów.

Kluczowa w kontekście przeprowadzonej reorganizacji będzie reakcja klientów na wprowadzone zmiany. Bardzo możliwe jednak, że większość klientów pozostanie wierna największej polskiej marce, czego powodem jest słabość konkurencji. Dużo na rynku potencjalnie może namieszać nowy projekt Comarchu, który jeszcze w tym roku ma wystartować z własną platformą handlową. Według zapowiedzi portal dla szerokiego grona klientów ma być dostępny już od przyszłego miesiąca.

Sprzedaż detaliczna kontynuuje negatywny trend

Wśród głównych zagrożeń, które możemy wymienić, jeżeli chodzi o rozwój Allegro w najbliższych miesiącach to spadek dynamiki sprzedaży detalicznej w Polsce. Według opublikowanych dziś rano danych dotyczących tego wskaźnika negatywna tendencja widoczna od początku roku jest kontynuowana. Wyniki 3,4% r/r był gorszy nie tylko od odczytów z zeszłego miesiąca, ale również od prognoz na poziomie 3,8%. Wpisuje się to w tendencję słabszych odczytów, które kształtują się poniżej przewidywań regularnie od grudnia zeszłego roku.

Allegro obiera kurs na 40 zł. Co stoi za wzrostami polskiego giganta e-commerce?

Rysunek 1. Sprzedaż detaliczna w Polsce

Widać wyraźnie, że wysokie stopy procentowe w połączeniu z uporczywą inflacją oraz spadającym wzrostem gospodarczym osłabiają krajowego konsumenta. Jest to pozytywny sygnał w kontekście walki z inflacją, jednak w kolejnych kwartałach może odbić się na wynikach szeroko rozumianej branży handlowej. Poważny impuls popytowy może mieć miejsce wraz z nowym rokiem. jeżeli zostaną zrealizowane powyborcze zapowiedzi nowych transferów socjalnych.

42 zł - najbliższa strefa podażowa na Allegro

Impuls popytowy, który zdecydowanie przyspieszył w ostatnich tygodniach zbliża się do granicy 40 zł za akcje. Z technicznego punktu widzenia poziomem docelowym jest jednak lokalna strefa podażowa zlokalizowana w rejonie cenowym 42 zł za akcję, co koresponduje ze wskazanie wartości godziwej InvestingPro.

Allegro obiera kurs na 40 zł. Co stoi za wzrostami polskiego giganta e-commerce?

Rysunek 2. Analiza techniczna Allegro

Przy utrzymaniu pozytywnego sentymentu na rynkach akcje realizacja tego scenariusza jest możliwa jeszcze w tym tygodniu. W kontekście średnioterminowym kolejnym celem dla kupujących jest okrągły poziom 50 zł.

Podsumowując Allegro ma wszelkie podstawy do tego, żeby kontynuować trend wzrostowy, jednak należy zwracać uwagę na kilka zagrożeń, wśród których należy wymienić przede wszystkim spadek dynamiki sprzedaży detalicznej w Poslce oraz możliwość utrzymania jastrzębiej polityki przez największe zachodnie banki centralne.

Potrzebujesz więcej danych o Allegro, zobacz porównanie z konkurencją, wartość godziwą spółki i wiele innych, dzięki InvestingPro (wypróbuj 7 dni za darmo).

Allegro na tle Alibaba, Amazon,Oponeo

Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!