- Akcje spółek sektora obronnego pozostają w tyle za indeksem S&P 500 pomimo rosnącego ryzyka geopolitycznego;
- Jednakże, akcje te mogą w końcu być gotowe do wyprzedzenia indeksu;
- Ponieważ do tych trzech spółek zaczynają napływać zamówienia, ich akcje mogą być gotowe do wzrostu;
- Zapewnij sobie zyski w Czarny Piątek dzięki zniżce InvestingPro do 55%!
W obliczu eskalacji ryzyka geopolitycznego w ciągu ostatnich kilku miesięcy, uwagę przykuwają akcje spółek z sektora obronnego. Podczas gdy wyzwania w przemyśle obronnym wpłynęły na ich wyniki w stosunku do indeksu od zeszłego roku, ciągły napływ zamówień otrzymywanych przez te firmy sugeruje, że sytuacja w tym sektorze może się wkrótce zmienić.
Po inwazji Rosji na Ukrainę, w ubiegłym roku, nastąpił gwałtowny wzrost globalnych wydatków na cele wojskowe. Całkowite globalne wydatki wzrosły o 3,7% r/r, osiągając nieco ponad 2 biliony dolarów. Ostatnie wydarzenia, takie jak konflikt między Izraelem a Hamasem, podkreślają trwały trend wzrostu wydatków na obronę na całym świecie.
Ta trwająca niepewność geopolityczna skłoniła szereg krajów do wzmocnienia swoich zdolności obronnych, co wskazuje, że akcje spółek przemysłu zbrojeniowego mogą stać się ważnym elementem długoterminowych portfeli inwestycyjnych. W tym artykule przyjrzymy się trzem znaczącym spółkom z sektora obronnego i czy warto je dodać do naszych portfeli, w czasie, gdy wiele krajów na świecie stale zwiększa swoje budżety obronne.
Akcje spółek obronnych pozostają w tyle za szerszym rynkiem
Analizując długoterminowe wyniki, portfel składający się z 6 akcji obronnych pozostaje w tyle za S&P 500 od 2020 roku. Pomimo umiarkowanej trajektorii wzrostowej zarówno dla S&P 500, jak i akcji spółek obronnych po 2020 r., te ostatnie pozostały w tyle, podczas gdy te pierwsze nadal rosną.
Źródło: InvestingPro
Amerykański przemysł zbrojeniowy zmagał się z wyzwaniami, które znalazły odzwierciedlenie w raportach zysków spółek z tego sektora. Problemy na etapie produkcji, utrudniające realizację celów w zakresie dostaw, wraz z wyzwaniami związanymi z łańcuchem dostaw i zatrudnieniem, stanowiły znaczące przeszkody.
Niemniej jednak, znaczne zaległości i zamówienia wyróżniają się jako kluczowe czynniki o znacznym potencjale wzrostu dla tych spółek w nadchodzącym okresie. Odporność ta wskazuje, że popyt rynkowy pozostaje solidny pomimo ryzyka geopolitycznego. Przezwyciężenie fundamentalnych wyzwań wywierających presję na marże firm z branży zbrojeniowej ma potencjał do znacznego wzrostu zarówno marż, jak i zysków na tym rynku.
Poniżej przedstawiamy trzy akcje:
1. Rtx
Rtx (NYSE:RTX) jest obecnie największą spółką z branży obronnej wśród ocenianych przez nas firm, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 118,3 mld USD. Chociaż jej wskaźnik P/E pozostaje wyższy niż w przypadku innych spółek i wynosi 36,2x, spółka jest dobrze przygotowana do długoterminowych inwestycji z rentownością dywidendy na poziomie 2,9% wśród spółek wypłacających dywidendę.
Wniosek ten można poprzeć zaległymi zamówieniami spółki o wartości 190 mld USD w 3. kwartale. Około 75 mld USD z tych zamówień pochodzi z sektora obronnego. W związku z tym, jeśli spółka przezwycięży problemy związane z procesem dostaw i produkcją, które są postrzegane jako problemy strukturalne sektora, nieuniknione będzie osiągnięcie przez nią zdrowych przepływów pieniężnych.
Z drugiej strony, chociaż spółka ogłosiła gwałtowny spadek przychodów w swojej publikacji wyników za ostatni kwartał, wydaje się prawdopodobne, że wzrost przychodów powróci na dodatnie terytorium w nadchodzących okresach wraz z realizacją zaległych zamówień. Ponadto, uważnie monitorowana będzie poprawa pozycji zysku brutto dotkniętej spadkiem przychodów.
Źródło: InvestingPro
Patrząc na wyniki cen akcji, widać, że impet spadkowy został odwrócony w środowisku rosnącego napięcia w październiku, podczas gdy akcja przerwała ruch odzyskiwania w paśmie 80 USD po wykazaniu częściowego, 15% wzrostu wartości.
Spółka RTX, która obecnie testuje poziom cenowy wykorzystywany jako długoterminowe wsparcie od 2021 r., ma potencjał, aby technicznie przesunąć swój wzrost w kierunku pasma 100 USD, jeśli uda jej się ustanowić grunt powyżej tego poziomu.
Po sprawdzeniu analizy wartości godziwej na InvestingPro według 14 modeli, można zauważyć, że RTX ma potencjał do wzrostu do 104 USD. 
Źródło: InvestingPro
2. Lockheed Martin
Lockheed Martin (NYSE:LMT), kolejna znacząca firma branży zbrojeniowej, plasuje się za RTX z kapitalizacją rynkową bliską 110 miliardów dolarów. Podczas gdy LMT oferuje wycenę poniżej sektora z 15,8-krotnym wskaźnikiem P / E, jest to jedna z akcji obronnych, które mogą być preferowane przez inwestorów długoterminowych z rentownością dywidendy na poziomie 2,8%.
Spółka Lockheed Martin, która w pierwszej połowie roku odnotowała portfel zamówień w wysokości 159 miliardów dolarów, jest jedną z firm obronnych z potencjałem wzrostu, a wzrost przychodów może przyspieszyć. W związku z tym tendencja spadkowa w zakresie przychodów, który stale spadał w ciągu ostatnich 3 lat, może się odwrócić, a marże zysku mogą ulec poprawie.
Źródło: InvestingPro
W Lockheed inwestycje w technologię obronną nowej generacji z badaniami badawczo-rozwojowymi zbliżającymi się do 3 miliardów dolarów w tym roku można uznać za czynnik wspierający wzrost.
Analiza techniczna akcji LMT demonstruje, że wraz z październikowym odbiciem cena osiągnęła poziom korekty Fib 0,618 na poziomie 457 USD, zgodnie z krótkoterminowym impetem spadkowym. W przypadku tygodniowego zamknięcia powyżej tego oporu, trend ożywienia może być kontynuowany, a cena akcji może kontynuować swój trend w górę do zakresu 525-560 USD.
Źródło: InvestingPro
Kalkulacja wartości godziwej InvestingPro ujawnia również, że zgodnie z perspektywą techniczną, LMT ma potencjał do wzrostu do 550 USD, z 25% wzrostem wartości w ciągu roku.
3. Leonardo
Z kapitalizacją rynkową na poziomie 5,1 mld USD, Leonardo DRS (NASDAQ:DRS) jest stosunkowo niewielką spółką w porównaniu do innych firm z branży obronnej, ale z dużym potencjałem wzrostu.
Leonardo wyróżnia się jako dostawca produktów i technologii obronnych i co roku poszerza swój asortyment produktów. Zgodnie z najnowszymi wynikami finansowymi spółka ma wysoki wskaźnik P/E wynoszący 34,4x. Akcje są przewartościowane w krótkim okresie z trendem wzrostowym od czerwca 2022 roku.
Ponadto, spółka która ogłosiła mocny bilans w ostatnim kwartale, została pozytywnie przyjęta, ponieważ wzrost przychodów zmienił dynamikę na dodatnią, a marża zysku nadal utrzymywała się w przedziale 20%. Poza tym, firma realizuje agresywną strategię wzrostu poprzez różne fuzje i przejęcia.
Źródło: InvestingPro
Spółka LRS, która utrzymała długoterminowy trend wzrostowy z 25% wzrostem wartości od października, osiągnęła w tym tygodniu poziom 20 USD i z technicznego punktu widzenia wygląda na to, że osiągnęła krytyczny poziom oporu dla fazy korekty.
W związku z tym, jeśli LRS osiągnie tygodniowe zamknięcie poniżej 20 USD, może wzrosnąć prawdopodobieństwo cofnięcia w kierunku przedziału 16-18 USD. Z drugiej strony, jeśli rajd będzie kontynuowany z poziomem powyżej 20 USD, zauważamy, że dynamika może być kontynuowana w kierunku przedziału 28-30 USD.
W analizie wartości godziwej wyróżniają się warunki wykupienia, podczas gdy szacunki mówią, że akcje mogą spaść do 18 USD w nadchodzących okresach.
Źródło: InvestingPro
Podsumowanie
Podsumowując, podczas gdy akcje spółek obronnych generalnie osiągały w ostatnich latach gorsze wyniki ze względu na problemy z podażą, zaczęły jednak przyciągać uwagę inwestorów wraz ze wzrostem problemów geopolitycznych na całym świecie.
W rezultacie, w tym okresie, gdy pokój na świecie jest zagrożony, rosnące zamówienia spółek mogą spowodować długoterminowy rajd, zapewniając szybki wzrost, gdy firmy wyplączą się z obecnych problemów.
Zastrzeżenie: Autor nie jest właścicielem żadnej z tych akcji. Niniejsza treść, przygotowana w celach czysto edukacyjnych, nie może być traktowana jako porada inwestycyjna.
-----------------------------------
SZUKASZ OKAZJI NA RYNKU AKCJI? TEN WEBINAR JEST DLA CIEBIE! Jak skutecznie znaleźć niedowartościowane akcje?
-----------------------------------