- Mimo wszystko rynek akcji wciąż pnie się w górę.
- W tym kontekście inwestorzy powinni zachować ostrożność ze względu na wysokie wyceny i cykliczność rynku.
- Obligacje oferują atrakcyjne zwroty i mogą zmniejszyć ekspozycję na akcje, zapewniając bezpieczniejszą alternatywę w obecnych warunkach rynkowych.
- Inwestuj jak duże fundusze za mniej niż 9 USD miesięcznie dzięki naszemu opartemu na sztucznej inteligencji narzędziu do selekcji akcji ProPicks. Dowiedz się więcej tutaj>>
- Nikt już nie mówi o obligacjach.
- Obligacje są uznawane za aktywa drugiej kategorii.
- Akcje i kryptowaluty są jedynymi opcjami w portfelach.
Rynek akcji nadal rośnie, napędzany lepszymi niż oczekiwano raportami o zyskach. Październik 2022 r. był w rzeczywistości nie tylko dołkiem bessy, ale także początkiem nowej hossy, która trwa do dziś.
Jak zawsze, rynki mają swoją własną cykliczność i są chwile, takie, jak 2022, kiedy najodważniejsi mogą uzyskać dobrych trafień, idąc pod prąd. Jeśli spojrzeć wstecz na moje analizy, zarówno w 2023 r. (w tym przypadku otrzymałem kilka krytycznych uwag, ale to część gry), jak i w 2024 r. (tutaj mniej, ponieważ trend był już bardziej ugruntowany), mówiłem o pozytywnych rocznikach, a ten w szczególności był ostatnim rokiem cyklu prezydenckiego.
Wszystko to oczywiście przechodząc przez naturalne i zdrowe korekty (rzędu 5-10%, które zdarzają się raz do roku).
Skuteczny inwestor musi jednak być w stanie zarządzać nie tylko zwrotami, ale przede wszystkim ryzykiem. I jak zawsze, ryzyko polega na tym, że ten rajd akcji, biorąc pod uwagę również historycznie wysokie wyceny, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, może prędzej czy później dobiec końca, powodując szereg szkód w portfelach inwestorów.
Wokół panuje euforia, po fenomenie radzącej sobie sztucznej inteligencji, wzroście (ponownie) akcji memów (z powodu powrotu Roaring Kitty), patrz przypadek GameStop Corp (NYSE:GME).
Tak, więc rynek, od teraz przez najbliższych kilka miesięcy, z pewnością powinien mieć paliwo (jak zawsze), ale wymaga również gwałtownego wzrostu ostrożności.
W tym miejscu, po raz pierwszy od wielu lat, z pomocą może przyjść rynek obligacji.
W szczególności krótki koniec krzywej oferuje zdecydowanie interesujące alternatywy. Rzeczywiście, dziś możliwe jest inwestowanie w obligacje o okresie zapadalności od 1 do 3 lat ze zwrotami do terminu zapadalności, które są nie tylko dodatnie, ale w wielu przypadkach wyższe niż to, co rynek akcji może zaoferować w przyszłości.
Jest to oczywiście możliwe po tym, jak rynek obligacji doświadczył najgłębszej bessy w swojej historii.
Oto trzy bardzo ważne powody, dla których warto dodać ekspozycję na obligacje do swojego portfela:
W takich przypadkach jest to zazwyczaj najlepszy czas na wejście w daną klasę aktywów.
W rzeczywistości, dziś, biorąc pod uwagę tylko obligacje rządowe, możemy łatwo znaleźć rentowności (brutto) powyżej 5% zarówno w strefie amerykańskiej, jak i europejskiej, przy czasie trwania dokładnie od 1 do 3 lat.
W kategoriach taktycznych pozwoliłoby nam to zmniejszyć ekspozycję na akcje bez rezygnacji z dodatniego i optymalnego zwrotu (również w ujęciu realnym).
I być może za 3 lata, gdyby rynek (cyklicznie) miał powrócić do bessy lub znacznej korekty, bylibyśmy gotowi, po osiągnięciu terminu zapadalności, powrócić z gotówką uzyskaną ze sprzedaży obligacji.
Oczywiście, rynek akcji może ponownie uciec, więc istnieje (dla części portfela, w której dokonamy tego wyboru) koszt alternatywny, ale w tych czasach i przy tych wycenach być może warto go podjąć.
***
Zostań profesjonalistą: Zarejestruj się teraz! KLIKNIJ TUTAJ, aby dołączyć do społeczności PRO ze znaczną zniżką.
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi on zachęty, oferty, porady, porady ani rekomendacji do inwestowania, jako takiego i nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Chciałbym przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu perspektyw i jest wysoce ryzykowny, a zatem wszelkie decyzje inwestycyjne i związane z nimi ryzyko pozostają w gestii inwestora.