Inwestujący w spółkę wydobywającą Bitcoin Marathon Digital (NASDAQ:MARA) widzieli, że ich akcje wzrosły o 501% jak dotąd w tym roku. Oznacza to, że przysłowiowy 1,000 dol. zainwestowany w akcje MARA w styczniu byłby teraz warty około 6,000 dol. Dla porównania, Bitcoin przyniósł zwrot około 114% do tej pory w tym roku.
Akcje MARA osiągnęły wieloletni rekord na poziomie 63,34 dol. w dniu 2 listopada. Zakres 52-tygodniowy dla akcji wynosi 2,06 - 63,34, dol. podczas gdy kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 6,4 mld. dol.
Czytelników może zainteresować fakt, że akcje innego producenta Bitcoinów, Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) uzyskały zwrot o 83,5% w 2021 roku. Jednakże, akcje Bit Digital (NASDAQ:BTBT) spadają o ponad 47% od początku roku. Pokazuje to, że ekspozycja na Bitcoin niekoniecznie oznacza pewne wzrosty lub wskaźnikiem poziomu wzrostu cen.
Marathon Digital opublikował w sierpniu wyniki za II kwartał. Przychód wyniósł 29,3 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 10 147% rok do roku z 286 tysięcy dolarów w drugim kwartale 2020 roku. Wyprodukował on 654 samodzielnie wydobytych Bitcoinów w ciągu kwartału. Na dzień 30 czerwca wyprodukował 846 monet.
Ponadto fundusz inwestycyjny grupy, który na początku 2021 r. zakupił 4.812,66 Bitcoinów za około 150 mln dol., zwiększył swoją wartość godziwą o 16,9 mln dol. w ciągu pierwszych sześciu miesięcy roku. Do tej pory w tym roku firma wydobyła 2.516 Bitcoinów.
W dniu 2 listopada zarząd przedstawił aktualizację operacyjną. Marathon Digital wyprodukował 417,7 Bitcoinów w październiku. Całkowity stan posiadania Bitcoinów wynosi 7.453, a wartość godziwa wynosi 457,4 mln dolarów. Inwestorzy byli zadowoleni z tych liczb i uderzyli w przycisk „kupuj”.
Czego oczekiwać od akcji MARA
Wśród czterech analityków ankietowanych przez Investing.com, akcje Marathon Digital mają rekomendację "powyżej rynku". 12-miesięczna cena docelowa akcji wynosi 62,50 dol., ale na zamknięciu w środę wynosi 64,66 dol., co oznacza spadek o 3,31% w stosunku do obecnego poziomu.
12-miesięczny przedział cenowy wynosi obecnie 48-87 dol., więc niektórzy na Wall Street uważają, że wiele dobrych wiadomości zostało już wycenionych na akcjach MARA.
Źródło: Investing.com
Tymczasem akcje spółki notowane są na poziomie 250-krotności sprzedaży, co stanowi zawyżony poziom wyceny. Dla porównania wskaźniki P/S dla akcji RIOT i BTBT wynoszą 46,88x i 7,12x.
Czytelników obserwujących wykresy techniczne może zainteresować fakt, że kilka krótko- i średnioterminowych oscylatorów spółki MARA jest wykupionych. Mimo że mogą one utrzymywać się przez wiele tygodni, jeśli nie miesięcy, to w najbliższym czasie może dojść do realizacji zysków.
Oczekujemy, że Marathon Digital zrezygnuje z części ostatnich zysków i zejdzie poniżej 60 dol., ewentualnie do 55 dol. Następnie akcje będą prawdopodobnie poruszać się w trendzie bocznym, tworząc nową bazę.
3 możliwe transakcje na akcjach Marathon Digital
1. Kup MARA Stock na obecnych poziomach
Inwestorzy, którzy nie przejmują się codziennymi ruchami kursu i wierzą w długoterminowy potencjał spółki, mogą rozważyć inwestycję w akcje Marathon Digital już teraz.
Kurs akcji MARA wynosi obecnie około 64,60 dol. Inwestorzy typu "kup i trzymaj" powinni oczekiwać, że utrzymają tę długą pozycję przez kilka miesięcy, jeśli nie kilka kwartałów, podczas gdy akcje podejmą próbę osiągnięcia nowego rekordowego poziomu, być może odzwierciedlając wzrosty ceny Bitcoina.
Czytelnicy, którzy zdecydują się na takie podejście, ale obawiają się dużych spadków, mogą również rozważyć umieszczenie stop-loss na poziomie około 3%-5% poniżej punktu wejścia.
2. Kup ETF z MARA jako głównym akcjonariuszem
Wielu czytelników wie, że regularnie opisujemy fundusze ETF (exchange-traded funds), które mogą być odpowiednie dla inwestorów typu „kup i trzymaj”. Tak więc czytelnicy, którzy nie chcą angażować kapitału w akcje Marathon Digital Holdings, ale nadal chcieliby mieć znaczną ekspozycję na akcje, mogą rozważyć zbadanie funduszu, który posiada tę spółkę jako główny udział.
Przykłady takich funduszy ETF obejmują:
- Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH): Fundusz ten jest w górę o 33,9% od momentu powstania w lipcu, a waga akcji MARA wynosi 18,97%;
- VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP): Fundusz jest na minusie 16,1% od rozpoczęcia w kwietniu, a waga akcji MARA wynosi 9,14%;
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ): Fundusz wzrósł o 23,4% od momentu powstania w maju, a waga akcji MARA wynosi 5,76%;
- Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK): Fundusz ten wzrósł o 67,6% YTD, a udział akcji MARA wynosi 3,55%.
- Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (NYSE:BLKC): Fundusz ten wzrósł o 11,7% od rozpoczęcia w dniu 7 października, a udział akcji MARA wynosi 1,92%.
3. Sprzedaż opcji put zabezpieczonych gotówką
Inwestorzy nastawieni byczo lub rozważający zakup akcji MARA na poziomie niższym niż obecna cena, mogą rozważyć sprzedaż zabezpieczonej gotówką opcji sprzedaży akcji Marathon Digital - strategii regularnie przez nas opisywanej. Ze względu na to, że obejmuje ona opcje, nie jest ona odpowiednia dla wszystkich inwestorów.
Kontrakt opcji sprzedaży na akcje MARA jest opcją sprzedaży 100 akcji. Zabezpieczona gotówką oznacza, że inwestor posiada na swoim rachunku maklerskim wystarczającą ilość pieniędzy, aby zakupić papier wartościowy, jeśli cena akcji spadnie, a opcja zostanie przypisana. Ta rezerwa gotówkowa musi pozostać na rachunku do momentu zamknięcia pozycji opcyjnej, wygaśnięcia opcji lub przypisania opcji, co oznacza przeniesienie własności.
Załóżmy, że inwestor chce kupić akcje MARA, ale nie chce płacić aktualnej ceny w czasie pisania tego dokumentu wynoszącej 64,66 dol. za akcję. Zamiast tego inwestor wolałby kupić akcje z dyskontem w ciągu najbliższych kilku miesięcy.
Wiązałoby się to ze sprzedażą zabezpieczonej gotówką opcji sprzedaży MARA. Inwestor zazwyczaj wystawia więc opcję sprzedaży at-the-money (ATM (WA:ATMP) lub out-of-the-money (OTM)) i jednocześnie odkłada wystarczającą ilość gotówki, aby kupić 100 akcji.
Załóżmy, że inwestor zakłada tę transakcję do daty wygaśnięcia opcji 21 stycznia 2022 roku. Ponieważ cena akcji wynosi 61,35 dol. w momencie pisania tego tekstu, opcja sprzedaży OTM miałaby strike na poziomie 55,00 dol.
Tak więc sprzedający musiałby kupić 100 akcji Marathon Digital po cenie 55,00 dol., jeśli kupujący opcję wykonałby ją, aby przekazać ją sprzedającemu.
Opcja sprzedaży MARA 21 stycznia 2022 r. z 55-stopniową stopą zwrotu jest obecnie oferowana po cenie (lub z premią) 9,53 dol..
Nabywca opcji musiałby zapłacić 9,53 dol. X 100 dol., czyli 953 dol. premii na rzecz sprzedawcy opcji. Ta kwota premii należy do sprzedawcy opcji bez względu na to, co stanie się w przyszłości. Opcja sprzedaży zakończy handel w piątek, 21 stycznia.
Zakładając, że inwestor wszedłby w ten zabezpieczony gotówką handel opcją sprzedaży po cenie 64,66 dol. teraz, w momencie wygaśnięcia w dniu 21 stycznia, maksymalny zysk dla sprzedającego wyniósłby 953 dol., bez uwzględnienia prowizji i kosztów handlowych.
Maksymalny zysk sprzedającego to ta kwota premii, jeśli akcje MARA zamkną się powyżej ceny wykonania 55,00 dol.. Jeśli tak się stanie, opcja wygasa bezwartościowa.
Jeżeli opcja sprzedaży jest w cenie (co oznacza, że cena rynkowa akcji MARA jest niższa niż cena wykonania wynosząca 55,00 dol.) w dowolnym momencie przed lub w momencie wygaśnięcia w dniu 21 stycznia, ta opcja sprzedaży może zostać przypisana. Sprzedający byłby wówczas zobowiązany do zakupu 100 akcji MARA po cenie wykonania opcji put wynoszącej 55,00 dol. (tj. za łączną kwotę 5 500 dol.).
Próg rentowności dla naszego przykładu to cena wykonania (55,00 dol.) pomniejszona o otrzymaną premię opcyjną (9,53 dol.), czyli 45,47 dol.. Jest to cena, po której sprzedający zacznie ponosić stratę.
Sprzedaż opcji sprzedaży zabezpieczonych gotówką jest umiarkowanie bardziej konserwatywną strategią niż zakup akcji spółki po aktualnej cenie rynkowej. Może to być sposób na wykorzystanie chwiejności akcji MARA w najbliższych tygodniach.
Inwestorzy, którzy w wyniku sprzedaży opcji sprzedaży staną się posiadaczami akcji Marathon Digital, mogą dodatkowo rozważyć ustawienie covered calls, aby zwiększyć potencjalne zyski z posiadanych akcji. Tak więc sprzedaż zabezpieczonych gotówką opcji sprzedaży może być traktowana jako pierwszy krok na drodze do posiadania akcji.