- W związku z obecnym wybiciem na rynku Inwestorom detalicznym zaleca się ostrożność;
- Słaba szerokość rynku, spadające zyski i wysokie wyceny spółek technologicznych o dużej kapitalizacji, wskazują na niezbyt korzystne perspektywy rynkowe;
- Korzystając ze skanera giełdowego InvestingPro inwestorzy mogą identyfikować akcje warte sprzedaży, jako zabezpieczenie przed potencjalnym spadkiem na rynku.
- Akcje, które mają wskaźnik P/E większy, niż 30;
- Które zwróciły ponad 30% YTD;
- Które mają ujemną wycenę wartości godziwej;
- Które mają ocenę kondycji finansowej na poziomie 3 lub niższym w InvestingPro;
- Które znajdują się w sektorach technologii informacyjnej lub komunikacji.
- Hitek Global (NASDAQ:HKIT), z potencjałem spadkowym wynoszącym 36,7%;
- Intercede Group (LON:IGP), z potencjałem spadkowym wynoszącym 24,1%;
- AvePoint (NASDAQ:AVPT), z potencjałem spadkowym wynoszącym 14,6%.
- Wskaźnik P/E 108,2x;
- Trend spadkowy zysku na akcję;
- RSI sugeruje, że akcje są wykupione;
- Handel akcjami generalnie charakteryzuje się dużą zmiennością cen.
Ponieważ rynek wykazuje w końcu oznaki wybicia po ponad sześciu miesiącach wahań, inwestorzy indywidualni są naturalnie skłonni do podejmowania ryzyka i dokonywania impulsywnych zakupów bez chwili refleksji. Tendencja ta nasila się wraz z obawą przed przegapieniem (FOMO) w zakresie trendu AI, co prowadzi inwestorów do faworyzowania akcji, które są wyraźnie wykupione takich jak NVIDIA (NASDAQ:NVDA).
Jednak ważne jest, aby przypomnieć sobie, że te uczucia są często zwodniczymi iluzjami stworzonymi przez nasze własne umysły. Inwestorzy instytucjonalni są tego świadomi i wykorzystują te emocje na swoją korzyść pozostawiając nas w niekorzystnej sytuacji.
Racjonalne badanie rynku ujawnia mniej optymistyczną rzeczywistość w porównaniu z ostatnimi ruchami. Pomimo postępów na froncie walki z inflacją i w zakresie stóp procentowych, zyski przedsiębiorstw i aktywność gospodarcza nadal dają znaki ostrzegawcze.
Szerokość rynku również była bardzo słaba. W rzeczywistości, około 9,5% z 11,5% zysków YTD S&P 500, zostało wypracowane przez zaledwie siedem akcji, a mianowicie: Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), Meta Platforms (NASDAQ:META), Amazon.com (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA) i NVIDIA. I jakby tego było mało, firmy technologiczne o dużej kapitalizacji są obecnie notowane z prawie 30-krotnością ich prognozowanych zysków na 2024 rok.
Inwestorzy instytucjonalni wydają się zgadzać, że obecna konfiguracja jest, co najmniej niepokojąca.
„Brak szerokości rynku w połączeniu z ostatnimi dwoma kwartałami z rzędu, w których zyski spadały oznacza, że przed nami jeszcze większe ryzyko spadków” – mówi Michael Landsberg, dyrektor ds. inwestycji w Landsberg Bennett Private Wealth Management.
W podobnym tonie wypowiadał się Robert Schein, dyrektor ds. inwestycji w Blanke Schein Wealth Management w wywiadzie dla TheStreet.com
„Potrzebujemy udziału innych sektorów. Inwestorzy powinni skupić się na aktywnej dywersyfikacji swoich portfeli z ekspozycją na wiele sektorów S&P i różnorodne klasy aktywów, co pozwoli na lepsze zarządzanie ryzykiem w środowisku obfitującym w niepewność”
Co więcej, jak pokazuje Tavi Costa, stosunek Nasdaq do Russel wysyła sygnały ostrzegawcze na poziomach podobnych do szczytu bańki internetowej z lat 1999-2000. 
Źródło: Tavi Costa
Na początku stycznia ustaliłem cel dla S&P 500 na ten rok na poziomie 4 300. Biorąc pod uwagę powyższy scenariusz i moje szersze spojrzenie w skali makro (jak wyjaśniono w artykule) spodziewam się przynajmniej solidnego spadku, jeśli nie czegoś poważniejszego.
Mając to na uwadze uważam, że inwestorzy zajmujący długie pozycje powinni zacząć zabezpieczać część swoich rocznych zysków sprzedając wykupione akcje. W międzyczasie mogą utrzymać swoje długie pozycje na mocnych akcjach.
Użyjmy skanera giełdowego InvestingPro aby znaleźć akcje, których skrócenie inwestorzy powinni rozważyć już teraz. Czytelnicy mogą przeprowadzić te same badania klikając poniższy link: Wypróbuj przez tydzień za darmo!
Znajdowanie potencjalnych przegranych z InvestingPro
Tym razem użyjemy skanera giełdowego InvestingPro w nieco inny sposób; zamiast poszukiwać mocnych akcji, znajdziemy akcje, które warto teraz sprzedać. Rozpocząłem swoje badania od stworzenia nowego narzędzia - screenera o nazwie „Wykupione akcje”.
Źródło: InvestingPro
Aby znaleźć potencjalnych przegranych wśród tysięcy spółek notowanych na rynku zastosowałem następującą konfigurację:
Poszukiwanie zaowocowało trzema akcjami, a mianowicie:
Przyjrzyjmy się bliżej Hitek Global, aby lepiej zrozumieć, dlaczego inwestorzy mogą wykorzystywać tę akcję do zabezpieczenia się przed potencjalnym spadkiem na rynku.
Inwestorzy mogą przeprowadzić te same badania samodzielnie klikając poniższy link: Wypróbuj przez tydzień za darmo!
Hitek Global
Firma Hitek Global z siedzibą w Chinach jest dostawcą usług konsultingowych i rozwiązań IT zaspokajających potrzeby małych i średnich przedsiębiorstw z różnych branż w Chinach. Firma specjalizuje się w oferowaniu urządzeń systemu kontroli podatkowej (ACTCS) takich jak zaawansowane dyski podatkowe i drukarki wraz z usługami ACTCS i innym wsparciem IT.
Akcje HKIT przeżywają fantastyczną hossę od marcowego debiutu giełdowego napędzaną głównie przez ponowne otwarcie chińskiej gospodarki, sztuczną inteligencję i wzrost cen akcji spółek technologicznych.
Jednakże, po wzroście wynoszącym aż 95% akcje zaczynają wykazywać oznaki wrażliwości. Jeśli rynek wywróci się do góry nogami istnieje prawdopodobieństwo, że Hitek poniesie szybkie i gwałtowne straty, co czyni go idealnym celem dla tych, którzy chcą skrócić grę AI.
Oto główne uwagi dotyczące tej akcji znalezione na stronie akcji InvestingPro:
W związku z tym, akcje cechują się 37,6% ryzykiem spadku zgodnie z oceną wartości godziwej InvestingPro. 
Źródło: InvestingPro
Jest też aspekt pozytywny, mianowicie taki, że akcje mają imponującą marżę zysku brutto, a płynne aktywa przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, przez co akcja otrzymała „dobry” wynik w zakresie kondycji finansowej w InvestingPro. 
Źródło: InvestingPro
Mimo to połączenie wysokiego mnożnika, spowalniających zysków i stałego ryzyka ze strony chińskiego rządu sprawia, że akcje są dobrym celem do zabezpieczenia się przed spadkiem.
Podsumowanie
Inwestorzy indywidualni powinni zachować ostrożność i oprzeć się pokusie kupowania wykupionych akcji napędzanych przez FOMO. Chociaż rynek może wydawać się obiecujący, podstawowe czynniki takie jak słaba szerokość rynku, spadające zyski i zawyżone wyceny spółek technologicznych o dużej kapitalizacji uzasadniają racjonalną ocenę obecnej sytuacji.
Korzystając ze skanera giełdowego InvestingPro inwestorzy mogą zidentyfikować akcje warte krótkiej sprzedaży, jako potencjalne zabezpieczenie przed spadkiem na rynku. Hitek Global - chińska firma konsultingowa IT jest przykładem jednej z takich akcji z wysokim wskaźnikiem P/E, spadającymi zyskami na akcję i warunkami wykupienia.
***
Zastrzeżenie: Autor posiada długie pozycje w Apple, Microsoft i Alphabet