Rynek niedźwiedzia często stwarza możliwości dla doświadczonych inwestorów, ponieważ spadki cen akcji prowadzą do nowych opcji inwestycyjnych. Jak dotąd, w tym roku S&P 500 i NASDAQ 100 straciły odpowiednio 14,5% i 23,4%. Innymi słowy, szersze rynki zaczynają oferować odpowiednie punkty wejścia.
Znalezienie wysokiej jakości akcji w obrocie poniżej ich wartości wewnętrznej może stać się kluczową i lukratywną długoterminową strategią dla doświadczonych inwestorów. Według Warrena Buffeta, wartość wewnętrzna:
“… oferuje jedyne logiczne podejście do oceny względnej atrakcyjności inwestycji i firm”.
Wskaźniki ilościowe zwykle pomagają określić, czy akcje mają wartość. Przykłady najczęściej stosowanych wskaźników to cena do zysku (P/E), cena do wartości księgowej (P/B), cena do sprzedaży (P/S), cena/zysk-do-wzrostu (PEG), dług do kapitału własnego (D/E) lub wolne przepływy pieniężne (FCF).
Znaczenie tych wskaźników lub sposób ich interpretacji wymaga dalszych badań i zazwyczaj zależy od branży. Witryna InvestingPro może uszeregować wartości akcji, ich odpowiedników i branży. Tak, więc P/E około 20x dla akcji technologicznej może oznaczać, że potencjalnie oferuje ona wartość.
Jednakże, ten sam argument niekoniecznie musi dotyczyć akcji z branży mediów, gdzie widzimy niższe wskaźniki. Stern School of Business z Nowego Jorku, udostępnia zaktualizowaną listę wskaźników P/E dla różnych sektorów w USA.
Dzisiejszy post skupia się na akcjach typu value i przedstawia dwa fundusze giełdowe (ETF), które w nie inwestują.
1. Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value Index Fund ETF Shares
- Aktualna cena: 152,32 dol.
- Zakres 52-tygodniowy: 151,77 – 176,31 dol.
- Stopa dywidendy: 1,94%
- Współczynnik kosztów: 0,15% rok.
Nasz pierwszy fundusz Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:IVOV), oferuje ekspozycję na amerykańskie spółki o średniej kapitalizacji z bazowego indeksu S&P Midcap 400. Marki są wybierane w oparciu o trzy czynniki, w tym: stosunek zysk/cena, księga/cena oraz sprzedaż/cena.
Ten pasywnie zarządzany fundusz został po raz pierwszy uruchomiony we wrześniu 2010 r. Obecnie posiada portfel składający się z 295 akcji, w którym 10 największych spółek odpowiada za około 9% z 943 mln dol. aktywów netto.
Może Cię zainteresować: Inwestowanie pasywne “zaszło za daleko”, uważa Elon Musk i krytykuje tzw. pasywną
Przemysł ma największy udział z 19,4% w alokacjach sektorowych; dalej są finanse (17%), dobra wyższego rzędu (12,7%), nieruchomości (11,3%) oraz technologie informatyczne (10,4%).
Czołowe udziały to: Medical Properties (NYSE:MPW) - real estate investment trust (REIT) specjalizujący się w placówkach służby zdrowia; akcje usług finansowych First Horizon National (NYSE:FHN); potentat ubezpieczeń majątkowych i społecznych Alleghany (NYSE:Y); grupa zajmująca się usługami w branży metalowej Reliance Steel & Aluminum Co. (NYSE:RS) oraz Aecom Technology (NYSE:ACM), świadcząca usługi doradztwa w zakresie infrastruktury.
IVOV znalazł się pod presją po osiągnięciu rekordowego maksimum w listopadzie 2021 r. Od stycznia fundusz stracił około 9,6% i 9,7% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Końcowe wskaźniki P/E i P/B wynoszą odpowiednio 14,0x i 1,9x.
Chociaż obecne otoczenie oznacza ciemne chmury nad Wall Street, akcje spółek o średniej kapitalizacji odniosły korzyści w kontekście wysokiej inflacji i rosnących stóp procentowych. Dlatego inwestorzy z horyzontem od trzech do pięciu lat mogą rozważyć, czy przyjrzeć się bliżej IVOV.
2. JPMorgan U.S. Value Factor ETF
- Aktualne cena: 34,44 dol.
- Zakres 52-tygodniowy: 34,41 – 39,27 dol.
- Stopa dywidendy: 2,31%
- Współczynnik kosztów: 0,12% rok.
Następny na naszej liście jest JPMorgan U.S. Value Factor ETF (NYSE:JVAL), który zapewnia zdywersyfikowany dostęp do amerykańskich spółek o dużej kapitalizacji z indeksu Russell 2000. Fundusz posiada 340 udziałów, wybranych na podstawie wskaźników wyceny względnej, w tym księgowej stopy zwrotu, stopy zwrotu z zysku, stopy dywidendy i stopy zwrotu z przepływów pieniężnych.
JVAL wystartował w listopadzie 2017 r. 10 największych marek odpowiada za blisko 17% z 524,92 mln dol. w aktywach netto. Jeśli chodzi o ekspozycję sektorową, prowadzi tu technologia z 27,3%, za nią plasują się dobra wyższego rzędu (14,8%), opieka zdrowotna (13,5%), przemysł (12,6%) oraz finanse (10,6%).
Wśród nich znajdziemy: UnitedHealth Group (NYSE:UNH); Apple (NASDAQ:AAPL); Exxon Mobil (NYSE:XOM); Microsoft (NASDAQ:MSFT) oraz Johnson & Johnson (NYSE:JNJ).
Uważamy, że JVAL zasługuje na to, aby znaleźć się na ekranie radaru inwestorów akcji wartościowych. JVAL osiągnęło wczoraj 52-tygodniowe minimum i spadło 10,3% od początku 2022 r. Końcowe wskaźniki P/E i P/B wynoszą odpowiednio 13,10x i 2,35x.
------------------------
Tu znajdziesz: notowania indeksów giełdowych na GPW i indeksów giełd na całym świecie.
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych