New Fortress Energy (NFE) omówiło swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał oraz osiągnięcia operacyjne podczas wyników finansowych 30 października 2024 roku. Spółka wykazała skorygowaną EBITDA w wysokości 176 milionów USD, zgodnie z wcześniejszymi prognozami, i ogłosiła niewielkie obniżenie prognoz na IV kwartał z powodu prac konserwacyjnych w operacjach FLNG. Mimo to firma świętowała sprzedaż pierwszego pełnego ładunku do Europy i poczyniła znaczące postępy w różnych projektach we wszystkich regionach operacyjnych.
Kluczowe wnioski
- Skorygowana EBITDA w wysokości 176 milionów USD spełniła prognozowane wartości na III kwartał 2024 roku.
- Pierwszy pełny ładunek sprzedany do Europy po uzyskaniu pozwoleń non-FTA.
- Prognozy na IV kwartał nieznacznie obniżone z powodu spadku wolumenu związanego z konserwacją FLNG.
- FLNG działał na 105% mocy przed konserwacją; oczekuje się, że wysiłki optymalizacyjne zwiększą produkcję o 3-10%.
- Osiągnięto znaczące refinansowanie korporacyjne, wydłużając terminy zapadalności długu i pozyskując 400 milionów USD kapitału własnego.
- Badane są strategiczne partnerstwa w celu wykorzystania aktywów operacyjnych z długoterminowymi kontraktami na kluczowych rynkach.
Perspektywy spółki
- New Fortress Energy koncentruje się na delewarowaniu i uproszczeniu zarządzania aktywami poprzez potencjalną sprzedaż, pozyskiwanie kapitału własnego, joint ventures lub partnerstwa.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do wzrostu w usługach bunkrowania i ekspansji na inne rynki karaibskie przy minimalnych nakładach inwestycyjnych.
Negatywne aspekty
- Prognozy na IV kwartał zostały obniżone z powodu konserwacji FLNG.
- W Puerto Rico prognoza na 2025 rok została zrewidowana w dół do 53 TBtu z ponad 100 TBtu, głównie z powodu opóźnień w konwersji elektrowni.
Pozytywne aspekty
- Firma ma silną pozycję rynkową z aktywami infrastrukturalnymi w Brazylii, na Jamajce i w Puerto Rico, które zapewniają stabilne przepływy pieniężne i mają znaczący potencjał wzrostu.
- New Fortress Energy jest pewna osiągnięcia stabilnych operacji do 2026 roku i postrzega niższe ceny towarów jako potencjalnie korzystne dla popytu klientów i inwestycji infrastrukturalnych.
Rozczarowania
- Zysk netto za III kwartał wyniósł 9 milionów USD, czyli 0,03 USD na akcję, co obejmuje 2 miliony USD odpisu z tytułu utraty wartości związanego z instalacją skraplającą w Miami.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma może dostosować nakłady inwestycyjne na projekt FLNG 2, aby zarządzać przepływami pieniężnymi, przy czym pełne wydatki mają zostać wznowione w styczniu.
- Istnieje popyt premium na rynku FSRU, z potencjałem zwiększenia EBITDA z możliwości subczarterowania.
- Podstawowe koszty SG&A mają się ustabilizować na poziomie około 25 milionów USD w 2025 roku, z wyłączeniem niepieniężnych pozycji związanych z transakcjami.
Podczas rozmowy New Fortress Energy przedstawiło postępy w różnych projektach, takich jak elektrownia CELBA 2 w Brazylii i elektrownia o mocy 300 MW w Nikaragui. Wysiłki refinansowe firmy zwiększyły płynność i wydłużyły terminy zapadalności długu, co dobrze pozycjonuje ją na przyszły wzrost. Prognoza skorygowanej EBITDA firmy na 2025 rok wynosi 1,3 miliarda USD, a wolne przepływy pieniężne dostępne na redukcję zadłużenia mają przekroczyć 1 miliard USD. Mimo pewnych ujemnych przepływów pieniężnych z powodu nakładów na konserwację, firma pozostaje pewna swoich perspektyw finansowych i możliwości operacyjnych. Nadchodzące złożenie formularza 10-Q w SEC 12 listopada dostarczy dalszych szczegółów na temat sytuacji finansowej firmy po refinansowaniu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i aktualizacje operacyjne New Fortress Energy można dodatkowo skontekstualizować danymi w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Według najnowszych dostępnych danych, kapitalizacja rynkowa NFE wynosi 2,39 miliarda USD, co odzwierciedla jej pozycję w sektorze infrastruktury energetycznej. Wskaźnik P/E firmy wynosi 8,1, sugerując, że może być niedowartościowana w porównaniu do konkurentów z branży.
Wskazówki InvestingPro podkreślają kilka kluczowych aspektów kondycji finansowej i wyników rynkowych NFE. Jedna z istotnych wskazówek mówi, że NFE działa ze znacznym obciążeniem długiem, co jest zgodne z dyskusją firmy na temat niedawnych wysiłków refinansowych mających na celu wydłużenie terminów zapadalności długu i poprawę płynności. To proaktywne podejście do zarządzania długiem może być kluczowe dla długoterminowej stabilności finansowej firmy.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że NFE odnotowała znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu 1 tygodnia wynoszącym 14,03%. Ten niedawny wzrost może odzwierciedlać pozytywne nastroje rynkowe po wynikach finansowych firmy i aktualizacjach strategicznych.
Jednak ważne jest, aby zauważyć, że akcje NFE napotkały wyzwania w dłuższym okresie. Dane InvestingPro pokazują całkowity zwrot z ceny w ciągu 1 roku na poziomie -64,94%, co odpowiada zgłoszonym przez firmę wyzwaniom operacyjnym i zrewidowanym prognozom.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki wykraczające poza te wspomniane tutaj. W rzeczywistości dostępnych jest 12 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla NFE, zapewniających głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Stopa dywidendy firmy wynosząca 4,17% może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodzie, szczególnie biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe. Ta stopa, w połączeniu z przyszłościowymi strategiami NFE i potencjałem poprawy operacyjnej, może stanowić interesującą okazję dla inwestorów gotowych poradzić sobie z obecnymi wyzwaniami firmy.
Podczas gdy New Fortress Energy kontynuuje realizację swoich planów wzrostu i optymalizację swoich operacji, inwestorzy mogą chcieć uważnie monitorować postępy firmy w osiąganiu prognozy EBITDA na 2025 rok w wysokości 1,3 miliarda USD oraz jej zdolność do generowania znaczących wolnych przepływów pieniężnych na redukcję zadłużenia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.