Liberty Media Corporation (NASDAQ: LSXMA) w swoich wynikach finansowych za III kwartał 2024 roku, przedstawionych 7 listopada 2023 r., wykazała solidne wyniki finansowe i strategiczne osiągnięcia, w tym zakończenie fuzji LSXM-Siri oraz przekształcenie Atlanta Braves Holdings. Segment Formula One Liberty Media odnotował 15% wzrost przychodów i 21% wzrost skorygowanej OIBDA od początku roku, napędzany nowymi partnerstwami i dodatkowymi wyścigami. Podczas prezentacji, prowadzonej przez CEO Grega Maffei'ego, w której uczestniczył również CEO Formula One Stefano Domenicali, omówiono także planowane przejęcie MotoGP i związane z tym ustalenia finansowe.
Kluczowe wnioski
- Liberty Media zakończyła fuzję LSXM-Siri 9 września 2023 r.
- Atlanta Braves Holdings przechodzi transformację w samodzielną spółkę prywatną.
- Formula One refinansowała swój Term Loan B, oczekując obniżenia odsetek po przejęciu MotoGP.
- Pozyskano 850 mln USD w ramach Term Loan B i 150 mln USD w ramach Term Loan A na transakcję MotoGP.
- Wyemitowano 949 mln akcji FWONK z 4% dyskontem w celu sfinansowania transakcji.
- Przychody Formula One i skorygowana OIBDA wzrosły odpowiednio o 15% i 21%.
- Przychody korporacyjne i inne wyniosły 70 mln USD, przy skorygowanej stracie OIBDA w wysokości 14 mln USD.
- Liberty Live Group posiada 388 mln USD w gotówce i 400 mln USD w niewykorzystanych liniach kredytowych.
- Akcje Live Nation wyceniane są na 8,8 mld USD przy zadłużeniu wynoszącym 1,2 mld USD.
- Zaangażowanie cyfrowe Formula One i frekwencja na wydarzeniach, w tym rekordowa publiczność podczas Grand Prix Wielkiej Brytanii, znacząco wzrosły.
Perspektywy spółki
- Liberty Media przewiduje silny rok dla sponsoringu w 2025 roku.
- Firma koncentruje się na rozszerzaniu działalności całorocznej, w tym doświadczenia kartingowego i interaktywnych wystaw w Las Vegas.
- Formula One dąży do utrzymania zrównoważonego kalendarza 24 wyścigów, aby zachować ekskluzywność.
- Nadchodzący Dzień Inwestora 14 listopada 2023 r. ma dostarczyć dalszych informacji na temat strategii firmy.
Negatywne aspekty
- Wyścig w Walencji został odwołany z powodu powodzi, co spowodowało przeniesienie finałowego wyścigu do Barcelony.
- Segmenty korporacyjne i inne Liberty Media wykazały skorygowaną stratę OIBDA w wysokości 14 mln USD.
- Przewiduje się, że przychody z biletów na Grand Prix Las Vegas będą niższe niż początkowo oczekiwano.
Pozytywne aspekty
- Inwestycje Formula One w zrównoważony rozwój pokrywają 11% emisji dwutlenku węgla w sezonie 2024.
- Wysoka frekwencja na wyścigach Formula One, z 5,8 mln fanów i rekordową publicznością podczas Grand Prix Wielkiej Brytanii.
- Zaangażowanie cyfrowe Formula One nadal rośnie, z 10% wzrostem liczby subskrybentów i 38% wzrostem liczby obserwujących w mediach społecznościowych.
Niedociągnięcia
- Zatwierdzenie regulacyjne dla MotoGP jest nadal w toku.
- Sprzedaż biletów na Grand Prix Las Vegas jest kluczowa dla przychodów, ale może stanowić potencjalny czynnik zmienny ze względu na niższe ceny.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Negocjacje Concorde i naliczenia płatności dla zespołów przebiegają pozytywnie, bez natychmiastowej presji.
- Znaczący impet sponsorski buduje się na rok 2025, z zainteresowaniem możliwościami na rok 2026.
- Trwają negocjacje dotyczące praw medialnych, z potencjalnymi nowymi partnerami zainteresowanymi po wygaśnięciu kontraktu z ESPN.
- Omówiono wyniki akcji Live Nation i pozew sądowy, ale nie zajęto zdecydowanego stanowiska.
- Plany dotyczące Grand Prix Madrytu i potencjalnych nowych lokalizacji w 2026 roku odzwierciedlają silny popyt rynkowy.
Wyniki finansowe Liberty Media za III kwartał 2024 roku pokazały strategiczny wzrost i zdrowie finansowe firmy, ze szczególnym naciskiem na wyniki i ekspansję Formula One. Mimo pewnych wyzwań, perspektywy firmy pozostają skoncentrowane na wzroście i maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy poprzez strategiczne partnerstwa i inicjatywy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Formula One Group (NASDAQ: FWONK), kluczowy segment Liberty Media Corporation, wykazała imponujące wyniki finansowe, które są zgodne z pozytywną perspektywą przedstawioną w wynikach finansowych za III kwartał 2024 roku. Według danych InvestingPro, FWONK wykazała silny wzrost przychodów, o 43,43% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku. Ten solidny wzrost odzwierciedla się w silnej pozycji rynkowej firmy, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 19,07 mld USD.
Zdrowie finansowe firmy jest dodatkowo podkreślone przez wskazówkę InvestingPro, która pokazuje, że aktywa płynne FWONK przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, sugerując silny bilans. Ta stabilność finansowa wspiera ambitne plany Formula One dotyczące ekspansji i inwestycji w nowe inicjatywy, takie jak doświadczenie kartingowe i interaktywne wystawy wspomniane w wynikach finansowych.
Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że FWONK jest notowana blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, co koreluje z pozytywnym sentymentem wyrażonym w wynikach finansowych dotyczącym rosnącego zaangażowania cyfrowego Formula One i rekordowej frekwencji na wydarzeniach. Wyniki akcji, z 22,03% całkowitym zwrotem w ciągu ostatniego roku, odzwierciedlają zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku firmy.
Warto zauważyć, że FWONK działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, jak wskazuje kolejna wskazówka InvestingPro. To roztropne zarządzanie finansami jest zgodne ze zdolnością firmy do refinansowania Term Loan B i zabezpieczenia dodatkowego finansowania na planowane przejęcie MotoGP, o czym mowa w wynikach finansowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla FWONK, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej i wyników rynkowych firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.