Upstart (NASDAQ:UPST) Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) przedstawił 8 listopada solidne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, wykazując 43% sekwencyjny wzrost wolumenu pożyczek i znaczący wzrost przychodów. Dyrektor generalny Dave Girouard i dyrektor finansowy Sanjay Datta prowadzili prezentację wyników, podkreślając pozytywną skorygowaną EBITDA, która przekroczyła oczekiwania, 28% wzrost przychodów z opłat do 168 milionów dolarów oraz 64% wzrost liczby transakcji pożyczkowych w porównaniu z rokiem poprzednim.
Ekspansja firmy na rynki kredytów samochodowych i linii kredytowych pod zastaw domu (HELOC) przyniosła obiecujące rezultaty, przy czym biznes HELOC podwoił się, a liczba udzielonych kredytów samochodowych wzrosła o 46%. Upstart zakończył kwartał z 445 milionami dolarów w nieograniczonej gotówce i stratą netto według GAAP w wysokości 7 milionów dolarów. Patrząc w przyszłość, firma spodziewa się kontynuacji trajektorii wzrostu, prognozując całkowite przychody w czwartym kwartale na poziomie około 180 milionów dolarów i skorygowaną EBITDA w wysokości 5 milionów dolarów.
Kluczowe wnioski
- Przychody Upstart z opłat w trzecim kwartale wzrosły do 168 milionów dolarów, co oznacza 28% wzrost w porównaniu z drugim kwartałem, a przychody netto osiągnęły 162 miliony dolarów.
- Liczba transakcji pożyczkowych wzrosła do około 188 000, co oznacza 64% wzrost rok do roku.
- Znacząco rozwinęła się działalność w zakresie kredytów samochodowych i HELOC, przy czym ta ostatnia podwoiła się sekwencyjnie.
- Firma ogłosiła partnerstwo z Blue Owl, zabezpieczając do 2 miliardów dolarów na zakup pożyczek w ciągu 18 miesięcy.
- Upstart dąży do poszerzenia swojej oferty produktowej, w tym programu T-Prime dla klientów o najwyższej zdolności kredytowej.
Perspektywy firmy
- Upstart prognozuje, że całkowite przychody w czwartym kwartale wyniosą około 180 milionów dolarów, a skorygowana EBITDA około 5 milionów dolarów.
- Firma planuje dalsze wykorzystanie AI do poprawy efektywności operacyjnej i utrzymania przewagi konkurencyjnej na rynku kredytowym.
Negatywne aspekty
- W trzecim kwartale odnotowano stratę netto według GAAP w wysokości 7 milionów dolarów.
- W trzecim kwartale zaksięgowano około 5 milionów dolarów nadmiernych wydatków, przypisanych jednorazowym rozliczeniom.
Pozytywne aspekty
- Osiągnięto pozytywną skorygowaną EBITDA przed oczekiwaniami, która w trzecim kwartale wyniosła 1 milion dolarów.
- Przejście firmy na długoterminowe partnerstwa finansowe zapewnia stabilną podstawę do wzrostu.
- Postępy Upstart w dziedzinie AI, szczególnie z Modelem 18, znacząco poprawiły selekcję pożyczkobiorców i wskaźniki konwersji.
Rozczarowania
- Mimo ogólnie pozytywnych wyników, firma nadal odnotowała stratę netto według GAAP w trzecim kwartale.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Dyrektor generalny Girouard postrzega ulepszenia w AI i nowe oferty produktowe jako kluczowe czynniki wzrostu, a nie zmiany polityczne.
- Dyrektor finansowy Datta spodziewa się, że ewentualne obniżki stóp procentowych przez Fed wpłynęłyby na ich ceny w ciągu jednego do trzech miesięcy, z potencjalnym pozytywnym wpływem na udzielanie pożyczek i metryki ryzyka konsumenckiego.
- Datta zauważył również, że wskaźnik udziału w zyskach za kwartał może być nieco niższy ze względu na mix finansowania i eksperymenty cenowe.
Wyniki Upstart za trzeci kwartał demonstrują ciągłe zaangażowanie firmy w innowacje i wzrost w sektorze pożyczkowym. Dzięki integracji sztucznej inteligencji w swoich operacjach i ekspansji na nowe produkty kredytowe, Upstart jest gotowy utrzymać swój impet. Strategiczne partnerstwo z Blue Owl i skupienie się na długoterminowym finansowaniu podkreślają wysiłki firmy zmierzające do zabezpieczenia stabilnej przyszłości finansowej. Mimo straty netto według GAAP w tym kwartale, ogólne perspektywy pozostają optymistyczne, ponieważ Upstart nadal udoskonala swój model biznesowy i wykorzystuje zmieniający się krajobraz kredytowy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Imponujące wyniki Upstart Holdings za trzeci kwartał są dodatkowo oświetlone przez najnowsze dane i wskazówki InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 7,09 miliarda dolarów, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej trajektorii wzrostu. Jest to zgodne z raportowanym 43% sekwencyjnym wzrostem wolumenu pożyczek i znaczącym wzrostem przychodów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Upstart odnotował "znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia" i "silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca", z danymi pokazującymi 14,42% całkowity zwrot z ceny w ciągu 1 tygodnia i imponujący 29,33% całkowity zwrot z ceny w ciągu 1 miesiąca. Te liczby podkreślają pozytywną reakcję rynku na ostatnie wyniki finansowe Upstart i perspektywy na przyszłość.
Wzrost przychodów firmy jest godny uwagi, z danymi InvestingPro pokazującymi 20,13% kwartalny wzrost przychodów w trzecim kwartale 2024 roku. Odpowiada to dobrze raportowanemu przez firmę 28% wzrostowi przychodów z opłat do 168 milionów dolarów. Dodatkowo, marża zysku brutto utrzymuje się na solidnym poziomie 74,62%, wskazując na efektywność Upstart w jego podstawowej działalności.
Jednak ważne jest, aby zauważyć, że mimo silnego wzrostu przychodów, Upstart nie jest obecnie rentowny. Wskazówka InvestingPro zwraca uwagę, że "analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku", co jest zgodne z raportowaną stratą netto według GAAP w wysokości 7 milionów dolarów w trzecim kwartale. Skorygowana EBITDA w wysokości 1 miliona dolarów, choć pozytywna, sugeruje, że firma nadal pracuje nad osiągnięciem stałej rentowności.
Co ciekawe, Upstart "handluje blisko swojego 52-tygodniowego maksimum", z ceną na poziomie 98,01% swojego 52-tygodniowego maksimum. Odzwierciedla to optymizm rynku co do ekspansji firmy na kredyty samochodowe i HELOC, a także jej ulepszenia w selekcji pożyczkobiorców i wskaźnikach konwersji napędzane przez AI.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Upstart Holdings, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową firmy i pozycję rynkową.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.