Investing.com - Wkraczając w rok 2025, nie brakuje powodów do niepokoju o rozwój sytuacji na rynkach finansowych. Jednak specjaliści BCA Research uważają, że poza obecnym środowiskiem obarczonym ryzykiem, kilka innych niespodzianek może spowodować poważne zawirowania na rynku w tym roku.
W niedawnej nocie do klientów firma badawcza nakreśliła pięć potencjalnych czarnych łabędzi - mało prawdopodobnych, ale możliwych zdarzeń zakłócających, które mogą wywołać krach na giełdzie lub wręcz przeciwnie zapewnić ogromne wsparcie.
Nie liczymy na żadne z tych wydarzeń, ale mogą się wydarzyć, a ewentualne implikacje makroekonomiczne i lub finansowe byłyby ogromne - napisali stratedzy firmy.
Te pozytywne niespodzianki mogą zapewnić nieoczekiwane wsparcie dla rynków w tym roku...
Pierwszą niespodzianką, na którą zwraca uwagę BCE, jest fakt, że Chiny mogą nagle zmienić swoje podejście polityczne i zrobić wszystko, co w ich mocy, aby pobudzić wzrost swojej gospodarki. W takim scenariuszu na rynkach międzynarodowych mógłby mieć miejsce "rajd potwora".
Naucz się inwestować z najlepszymi! InvestingPro to nie tylko narzędzie, to Twoja szkoła giełdowych strategii za jedynie 1 zł dziennie, wspierana zaawansowaną technologią AI.
Bardziej szczegółowo, analitycy BCE są zdania, że Chiny mogą zaaplikować duże ilości bodźców swojej gospodarce, co może podnieść inflację, obniżyć stopy procentowe i napędzić wzrost. Chiny mogłyby również przyjąć bardziej przyjazną dla biznesu politykę.
Pekin mógłby również rozpocząć negocjacje w celu ożywienia handlu z USA, co prawdopodobnie uniemożliwiłoby Trumpowi zintensyfikowanie planów nałożenia wysokich ceł na ten kraj, uważa BCA.
Drugą niespodzianką przewidywaną przez BCE byłoby zawarcie przez Trumpa nowego porozumienia nuklearnego z Iranem, co mogłoby doprowadzić do spadku cen ropy i rozwiać obawy, że napięcia z Iranem zmniejszą globalną podaż ropy.
Czarnym łabędziem byłoby, zatem wynegocjowanie przez zespół Trumpa [...] porozumienia z Iranem w celu zamrożenia jego programu nuklearnego, a tym samym uniknięcia wojny na pełną skalę - dodali stratedzy.
Ale… mogłoby to wywołać ogromne spadki
Po trzecie, analitycy BCE uważają, że Trump może ostatecznie odwrócić się od NATO. A jak pamiętamy rozważał już wycofanie USA z tej organizacji podczas swojej pierwszej kadencji.
Według specjalistów firmy, gdyby Rosja zorganizowała działania wojskowe przeciwko krajowi Europy Wschodniej, a USA wahałyby się, co do swojego zaangażowania w NATO, sytuacja ta mogłaby wywołać "negatywny szok" dla walut i aktywów Europy Wschodniej.
Analitycy BCA przewidywali również, że Stany Zjednoczone mogą użyć siły militarnej na granicy USA z Meksykiem w celu zwalczania nielegalnej działalności, co według nich może wywołać "nieoczekiwany kryzys" w USA.
W takim przypadku Stany Zjednoczone naruszyłyby suwerenność Meksyku i spowodowały śmierć cywilów. Kartele mogłyby również dążyć do odwetu na amerykańskiej ziemi, prowadząc do rozprzestrzeniającego się kryzysu bezpieczeństwa – przewidują analitycy.
Między sąsiadami mogą również wystąpić poważne napięcia gospodarcze skutkujące wojną celną. Biorąc pod uwagę ekspozycję USA na Meksyk, może to spowodować "znaczny wzrost cen" – twierdzą specjaliści.
Wreszcie, obawiają się oni, że kilka krajów zgodzi się na interwencję na rynku walutowym w odpowiedzi na groźby Trumpa dotyczące ceł, co może doprowadzić do gwałtownego spadku wartości dolara amerykańskiego.
Jeśli Trump w końcu nałoży wysokie cła na import z innych krajów, kraje te opowiedzą się za dewaluacją dolara, co zwiększyłoby siłę nabywczą ich własnych walut.
Frakcja Trumpa wolałaby wykorzystać presję polityczną i strategiczną, aby zachęcić inne kraje do zapłacenia ceny za dostosowanie makroekonomiczne, poprzez aprecjację ich walut lub przyjęcie polityki zwiększającej import z USA – piszą specjaliści BCA, oceniając, że implikacje byłyby wyjątkowo negatywne dla dolara.