TPI Composites, Inc. (TPIC), lider w produkcji łopat turbin wiatrowych, przedstawił umiarkowany wzrost przychodów w swoich wynikach finansowych za trzeci kwartał 2024 roku. Prezes i dyrektor generalny Bill Siwek podkreślił wzrost sprzedaży netto o 2,8% do 380,8 mln USD oraz znaczący skok skorygowanego EBITDA do 8 mln USD, w porównaniu z 0,2 mln USD w roku poprzednim.
Firma przechodzi strategiczną transformację, w ramach której 10 linii produkcyjnych przechodzi na łopaty nowej generacji, a do połowy 2025 roku planuje ponowne otwarcie zakładu w Iowa. Mimo prognozowanego 40% spadku wolumenów w Turcji na rok 2025 i skorygowanej prognozy EBITDA do straty około 2% na rok 2024, TPI pozostaje optymistyczne co do długoterminowych perspektyw wzrostu na rynku amerykańskim i swoich operacji serwisowych.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż netto wzrosła do 380,8 mln USD w III kwartale 2024 roku, co stanowi wzrost o 2,8% w porównaniu z tym samym okresem 2023 roku.
- Skorygowana EBITDA znacząco się poprawiła do 8 mln USD, w porównaniu z 0,2 mln USD w III kwartale 2023 roku.
- TPI przechodzi na łopaty nowej generacji i planuje ponowne otwarcie zakładu w Iowa do połowy 2025 roku.
- Prognoza przychodów na rok 2024 wynosi około 1,35 mld USD, przy oczekiwanej stracie skorygowanej EBITDA na poziomie około 2%.
- Firma stoi w obliczu 40% redukcji popytu z Turcji, głównie z powodu niższych zamówień od Nordex.
- Działalność w zakresie usług i konserwacji jest teraz dodatnia pod względem EBITDA.
- Nowy członek zarządu Jennifer Lowery dołączył z dniem 13.11.2024.
Perspektywy firmy
- TPI przewiduje silny popyt na rynku amerykańskim i jest zaangażowana w osiągnięcie długoterminowych celów wzrostu.
- Plany zwiększenia efektywności operacyjnej obejmują przejście zakładów na harmonogram pracy 24/7 i redukcję zapasów produkcji w toku.
- Firma bada możliwość rozbudowy mocy produkcyjnych w istniejącym zakładzie, szczegóły spodziewane są na początku 2024 roku.
Negatywne aspekty
- Firma spodziewa się znaczącego spadku wolumenów w Turcji, na co wpływają szersze warunki rynkowe w Europie.
- Prognoza skorygowanej EBITDA na rok 2024 została zrewidowana do straty około 2% ze względu na wyzwania na rynku tureckim.
Pozytywne aspekty
- TPI odnotowało wzrost sprzedaży narzędzi do produkcji łopat wiatrowych i produktów pokrewnych, napędzany wyższymi średnimi cenami sprzedaży i korzystnymi wahaniami kursów walut.
- Sprzedaż usług terenowych wzrosła o 45,8% do 11,7 mln USD.
- Firma zakończyła kwartał z 126 mln USD w gotówce i poprawiła ujemne przepływy pieniężne.
Rozczarowania
- Produkcja spadła o 10% z powodu wyzwań związanych z uruchomieniem i spadkiem aktywności rynkowej.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Siwek poinformował o znaczącym wzroście w działalności usług operacyjnych i konserwacyjnych, która jest teraz dodatnia pod względem EBITDA.
- Oczekuje się, że zakład w Iowa osiągnie pełną produkcję do IV kwartału 2023 roku, przy minimalnych nakładach inwestycyjnych.
- Ryan Miller odniósł się do złagodzonej prognozy EBITDA na rok 2024, wskazując na dynamiczne warunki w Turcji, ale prognozując silniejsze wyniki na rynku amerykańskim w 2025 roku.
Wyniki TPI Composites za trzeci kwartał odzwierciedlają firmę nawigującą przez wyzwania branżowe, jednocześnie wykorzystującą strategiczne możliwości wzrostu. Koncentrując się na efektywności operacyjnej i popycie rynkowym, TPI dąży do utrzymania swojej pozycji w sektorze energii odnawialnej, mimo przeciwności na rynku tureckim.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatni raport finansowy TPI Composites przedstawia obraz firmy w okresie transformacji, stojącej przed wyzwaniami i możliwościami. Aby zapewnić dodatkowy kontekst, przyjrzyjmy się kluczowym wskaźnikom i spostrzeżeniom z InvestingPro.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa TPI Composites wynosi 130,77 mln USD, co odzwierciedla jej obecną pozycję w sektorze produkcji łopat turbin wiatrowych. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 1,29 mld USD, co jest zgodne z prognozą około 1,35 mld USD na rok 2024 wspomnianą w wynikach finansowych.
Jednakże kondycja finansowa firmy budzi pewne obawy. Wskazówka InvestingPro sugeruje, że TPI Composites "działa z znacznym obciążeniem zadłużeniem" i "może mieć trudności z dokonywaniem płatności odsetek od zadłużenia". Jest to szczególnie istotne w kontekście skorygowanej prognozy EBITDA do straty około 2% na rok 2024, co może dodatkowo obciążyć jej sytuację finansową.
Ostatnie wyniki akcji były trudne, z danymi InvestingPro pokazującymi spadek ceny o 38,16% w ciągu ostatniego miesiąca i 27,31% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że "akcje mocno ucierpiały w ciągu ostatnich sześciu miesięcy". Obecna cena akcji stanowi jedynie 46,96% jej 52-tygodniowego maksimum, co sugeruje znaczną presję spadkową.
Na bardziej pozytywną nutę, wskazówka InvestingPro zwraca uwagę, że "RSI sugeruje, że akcje są w strefie wyprzedania", co może wskazywać na potencjał odbicia ceny, jeśli nastąpi zmiana sentymentu rynkowego. Może to być szczególnie istotne, gdy firma przechodzi przez strategiczne transformacje i potencjalny wzrost na rynku amerykańskim.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla TPI Composites, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla inwestorów chcących głębiej zbadać perspektywy firmy.
Podczas gdy TPI Composites nawiguje przez swoje wyzwania operacyjne i dynamikę rynkową, te wskaźniki finansowe i spostrzeżenia oferują cenny kontekst dla obecnej sytuacji i przyszłych perspektyw firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.