Rivian Automotive Inc. (ticker: RIVN) napotkał znaczące wyzwania w łańcuchu dostaw w trzecim kwartale 2024 roku, co wpłynęło na jego produkcję i wyniki finansowe. Mimo tych trudności, firma wyprodukowała 13 157 pojazdów i dostarczyła 10 018 sztuk, generując przychód w wysokości 874 milionów dolarów. Jednakże, spółka odnotowała znaczną stratę brutto w wysokości 392 milionów dolarów, co przekłada się na stratę około 39 100 dolarów na pojazd.
Kluczowe wnioski
- Rivian wyprodukował 13 157 pojazdów i dostarczył 10 018 w III kwartale, generując przychód w wysokości 874 milionów dolarów.
- Firma odnotowała stratę brutto w wysokości 392 milionów dolarów, ze stratą około 39 100 dolarów na pojazd.
- Rivian potwierdził roczną prognozę produkcji na poziomie 47 000 do 49 000 pojazdów.
- Spółka przewiduje skromny zysk brutto w IV kwartale, napędzany poprawą efektywności i nowymi wariantami pojazdów.
- Rivian zrewidował swoją prognozę skorygowanej EBITDA na 2024 rok do straty w wysokości od 2,825 miliarda do 2,875 miliarda dolarów.
- Oczekuje się, że joint venture z Volkswagenem wesprze wzrost i doprowadzi do pozytywnych przepływów pieniężnych w przyszłości.
- Rivian planuje uruchomić program R2 w 2026 roku, koncentrując się na redukcji kosztów o około 45% w porównaniu do R1.
- Firma spodziewa się 300 milionów dolarów ze sprzedaży kredytów regulacyjnych w 2023 roku.
Perspektywy firmy
- Rivian utrzymuje prognozę produkcji na poziomie 47 000 do 49 000 pojazdów na 2024 rok.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do joint venture z Volkswagenem, koncentrując się na wspólnej architekturze elektrycznej i oprogramowaniu.
- Rivian przygotowuje się do wprowadzenia modelu R2 w 2026 roku, celując w znaczącą redukcję kosztów.
- Spółka rozszerza swoją obecność w segmencie pojazdów komercyjnych, spodziewając się większej dynamiki w 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Rivian zmaga się z trwającymi problemami w łańcuchu dostaw wpływającymi na produkcję silników.
- Firma odnotowała znaczącą stratę brutto w III kwartale i zrewidowała prognozę skorygowanej EBITDA na większą stratę w 2024 roku.
Pozytywne aspekty
- Rivian przewiduje wzrost przychodów na jednostkę i niższe koszty materiałów.
- Wprowadzenie nowych wariantów pojazdów, takich jak Tri-Motor i vany komercyjne, ma napędzać wzrost.
- Firma koncentruje się na poprawie efektywności operacyjnej i przygotowuje się do uruchomienia programu R2.
Rozczarowania
- Pomimo poprawy operacyjnej, Rivian nadal odnotował ujemny zysk brutto w III kwartale.
- Firma zmaga się z niedoborami komponentów, które wpływają na produkcję.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Kierownictwo omówiło wskaźnik penetracji leasingu na poziomie 42%, przy czym większość klientów leasingowych korzysta z ulg podatkowych.
- Cena początkowa modelu R2 została ustalona na 45 000 dolarów, oferując zasięg ponad 300 mil.
- Rivian bada różne modele cenowe dla przyszłych usług, takich jak Connect+.
Rivian pozostaje skoncentrowany na swoich celach strategicznych, w tym na uruchomieniu programu R2 i rozszerzeniu linii pojazdów komercyjnych. Firma pracuje nad redukcją kosztów i zwiększeniem efektywności operacyjnej, aby osiągnąć przyszłą rentowność. Dzięki przewidywanej poprawie ekonomiki jednostkowej i trwającej redukcji kosztów, Rivian dąży do osiągnięcia dodatniego zysku brutto w 2025 roku. Pomimo obecnych wyzwań, kierownictwo firmy jest optymistycznie nastawione do przyszłości, szczególnie dzięki wsparciu partnerstwa z Volkswagenem i entuzjazmowi wokół nadchodzących modeli pojazdów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Krajobraz finansowy Rivian Automotive Inc. ujawnia zarówno wyzwania, jak i potencjalne możliwości. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 10,13 miliarda dolarów, odzwierciedlając nastroje inwestorów w obliczu jej trajektorii wzrostu. Pomimo znaczącego przychodu w wysokości 4,55 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, marża zysku brutto Rivian na poziomie -43,42% podkreśla wyzwania produkcyjne wspomniane w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Rivian "szybko spala gotówkę", co jest zgodne z raportowaną przez firmę stratą brutto i zrewidowaną prognozą EBITDA. To spalanie gotówki jest kluczowym czynnikiem, gdy Rivian pracuje nad poprawą efektywności operacyjnej i wprowadzeniem nowych modeli, takich jak R2. Warto jednak zauważyć, że Rivian "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie", co zapewnia pewną elastyczność finansową w obliczu problemów z łańcuchem dostaw i zwiększania produkcji.
Koncentracja firmy na przyszłej rentowności jest kluczowa, ponieważ wskazówki InvestingPro sugerują, że analitycy nie spodziewają się, aby firma była rentowna w tym roku. Jest to zgodne z własnymi prognozami Rivian dotyczącymi osiągnięcia dodatniego zysku brutto w 2025 roku. Niedawny spadek cen akcji, które znacząco spadły w ciągu ostatnich trzech miesięcy, może odzwierciedlać obawy rynku dotyczące krótkoterminowych wyzwań firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Dostępnych jest 5 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Rivian, które mogą dostarczyć cennego kontekstu dla zrozumienia pozycji finansowej firmy i jej przyszłych perspektyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.