Mowi ASA (MOWI.OL), jedna z wiodących na świecie firm z branży owoców morza, odnotowała rekordowo wysokie przychody w trzecim kwartale, osiągając 1,44 mld euro, przy zysku operacyjnym wynoszącym 173 mln euro.
Wyniki te są zgodne z aktualizacją handlową firmy z 15 października i stanowią znaczący kamień milowy, ponieważ Mowi zbliża się do rocznego celu produkcji na poziomie 500 000 ton po raz pierwszy w swojej historii, co stanowi wzrost o 5,3% rok do roku.
Pomimo wyzwań w Kanadzie i problemów biologicznych, firma utrzymała silne wyniki operacyjne, szczególnie w Norwegii, i przewiduje dalszy wzrost z celem 600 000 ton do 2029 roku.
Kluczowe wnioski
- Mowi odnotowało rekordowo wysokie przychody w III kwartale w wysokości 1,44 mld euro i zysk operacyjny w wysokości 173 mln euro.
- Firma osiągnęła kwartalną produkcję na poziomie 161 000 ton, dążąc do rocznej produkcji 500 000 ton, co stanowi wzrost o 5,3% rok do roku.
- Mowi przewiduje produkcję na poziomie 520 000 ton w 2024 roku i dąży do 600 000 ton do 2029 roku.
- Mieszane koszty hodowli spadły do 5,72 euro za kilogram, a działy Consumer Products i Feed osiągnęły rekordowe wyniki.
- Mowi Norway pozostaje silnym kontrybutorem z zyskiem operacyjnym w wysokości 146 mln euro, podczas gdy Mowi Canada napotkało wyzwania.
- Firma ogłosiła kwartalną dywidendę w wysokości 1,50 NOK na akcję i nadal wyprzedza szerszy wzrost branży.
Perspektywy firmy
- Mowi utrzymuje prognozę produkcji na 2024 rok na poziomie 500 000 ton, ze wzrostem do 520 000 ton w 2025 roku, dążąc do 600 000 ton do 2029 roku.
- Organiczny wzrost firmy znacznie wyprzedził branżę, ze złożoną roczną stopą wzrostu na poziomie 4,8% od 2018 roku.
- Przewiduje się bardziej zrównoważony bilans rynkowy, co może korzystnie wpłynąć na ceny.
- Oczekuje się, że mieszane koszty hodowli w IV kwartale będą równe lub niższe niż w III kwartale.
Negatywne aspekty
- Sezonowo wysoka podaż wpłynęła na ceny.
- Mowi Canada odnotowało stratę w wysokości 4 mln euro z powodu problemów z glonami i wysokiej śmiertelności.
- Wyzwania biologiczne, w tym meduzy i wszy morskie, mogą wpłynąć na obniżki w okresie zimowym.
Pozytywne aspekty
- Rekordowy operacyjny EBITDA w dziale Feed i zysk operacyjny w dziale Consumer Products.
- Dług netto oprocentowany zmniejszył się do 1,77 mld euro, zbliżając się do długoterminowego celu 1,7 mld euro.
- Zdrowy wskaźnik kapitału własnego na poziomie 48%.
Niedociągnięcia
- Niższe ceny spot i wyzwania biologiczne wpłynęły na marże w Norwegii.
- Mowi Faroes i Mowi Iceland odnotowały niższe zyski w porównaniu z innymi regionami.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Dyrektor generalny Ivan Vindheim omówił wyzwania operacyjne i pozytywne perspektywy na nadchodzący rok.
- Spadek cen pasz o około 6% od początku roku.
- Prognozowany wzrost Mowi Norway na poziomie 3,3%, przekraczający oczekiwania branży.
- Potencjalna rewizja celów dotyczących długu netto oprocentowanego ze względu na wzrost i zwiększony przepływ środków pieniężnych.
Solidne wyniki Mowi w trzecim kwartale, pomimo pewnych regionalnych niepowodzeń, podkreślają odporność firmy i strategiczne skupienie na wzroście.
Przy utrzymującej się złożonej rocznej stopie wzrostu, która przewyższa średnią branżową, perspektywy Mowi pozostają optymistyczne, ponieważ firma nawiguje przez wahania rynkowe i wyzwania operacyjne.
Inwestorzy i interesariusze mogą oczekiwać kolejnego raportu z wyników zaplanowanego na luty, który dostarczy dalszych informacji na temat postępów firmy i inicjatyw strategicznych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając silne wyniki Mowi ASA w III kwartale, najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w III kwartale 2024 roku, Mowi odnotowało przychody w wysokości 6,16 mld dolarów, ze skromnym wzrostem o 1,67%. Jest to zgodne z rekordowymi kwartalnymi przychodami firmy wspomnianymi w artykule, wskazując na konsekwentną tendencję wzrostową.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że aktywa płynne Mowi przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, sugerując silną pozycję finansową, która wspiera ambitne plany wzrostu firmy. Ta siła płynności jest szczególnie istotna, biorąc pod uwagę cel Mowi, jakim jest zwiększenie produkcji do 600 000 ton do 2029 roku, ponieważ może zapewnić elastyczność finansową niezbędną do ekspansji.
Innym godnym uwagi wskaźnikiem jest wskaźnik P/E Mowi wynoszący 20,16, który, gdy rozważymy go wraz z perspektywami wzrostu firmy, może wskazywać, że akcje są rozsądnie wycenione pomimo wysokiego wskaźnika w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Ta perspektywa wyceny jest kluczowa dla inwestorów oceniających długoterminowy potencjał Mowi w świetle rekordowych przychodów i celów produkcyjnych.
Stopa dywidendy Mowi wynosi 2,04%, co, choć skromne, demonstruje zaangażowanie firmy w zwroty dla akcjonariuszy, nawet gdy realizuje agresywne strategie wzrostu. Ta polityka dywidendowa jest zgodna z kwartalną dywidendą w wysokości 1,50 NOK na akcję wspomnianą w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie krajobrazu finansowego i przyszłych perspektyw Mowi. Obecnie dostępnych jest 11 dodatkowych Wskazówek InvestingPro dla Mowi, oferujących szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.