Lumentum Holdings Inc. (LITE), wiodący producent produktów optycznych i fotonicznych, opublikował wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025, przekraczając prognozy z przychodami w wysokości 336,9 mln USD i zyskiem na akcję (EPS) według standardów non-GAAP wynoszącym 0,18 USD. Firma odnotowała rekordową liczbę zamówień na chipy laserowe do transmisji danych, głównie dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu ze strony klientów z sektora chmury i sztucznej inteligencji.
Patrząc w przyszłość, Lumentum przewiduje dwucyfrowy wzrost przychodów w ujęciu kwartalnym w II kwartale i dąży do osiągnięcia kwartalnego celu przychodów w wysokości 500 mln USD do końca roku kalendarzowego 2025, przy czym oczekuje się, że znaczący wzrost utrzyma się w latach 2026 i 2027.
Kluczowe wnioski
- Przychody Lumentum w I kwartale wyniosły 336,9 mln USD, a zysk na akcję według standardów non-GAAP wyniósł 0,18 USD, przekraczając prognozy.
- Firma ustanowiła rekord zamówień na chipy laserowe do transmisji danych dzięki wysokiemu popytowi ze strony klientów z sektora chmury i sztucznej inteligencji.
- Marża brutto według GAAP wyniosła 23,1%, a marża brutto według standardów non-GAAP 32,8%.
- Przychody segmentu Cloud and Networking wzrosły o 11% w ujęciu kwartalnym i o 23% rok do roku.
- Przychody segmentu Industrial Tech odnotowały 2% wzrost kwartalny, ale 38% spadek rok do roku.
- Lumentum planuje rozpocząć dostawy do nowego klienta hiperscalowego w zakresie transceiverów w pierwszej połowie roku kalendarzowego 2025.
- Firma potwierdza solidny pipeline projektów w chmurze i pozytywne perspektywy wzrostu w sektorach chmury i sztucznej inteligencji.
Perspektywy firmy
- Oczekuje się, że przychody w II kwartale roku fiskalnego 2025 wyniosą od 380 mln USD do 400 mln USD, przy prognozowanych marżach operacyjnych non-GAAP między 5,5% a 7,5%.
- Lumentum dąży do osiągnięcia kwartalnego celu przychodów w wysokości 500 mln USD do końca roku kalendarzowego 2025, z kontynuacją wzrostu w latach 2026 i 2027.
- Firma zwiększa moce produkcyjne poza Chinami, szczególnie w Tajlandii, aby sprostać rosnącemu popytowi i poprawić odporność łańcucha dostaw.
- Lumentum koncentruje się na integracji pionowej i rozszerzaniu oferty produktów telekomunikacyjnych.
Negatywne aspekty
- Segment Industrial Tech odnotował znaczący spadek rok do roku o 38%.
- Strata netto na akcję według GAAP wyniosła 1,21 USD.
- Inwestycje w badania i rozwój oraz zwiększanie produkcji w Tajlandii mogą tymczasowo wpłynąć na marże operacyjne.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na szybkie transceivery optyczne i znaczące zamówienia od trzeciego klienta hiperscalowego.
- Pozytywne trendy w tradycyjnych sieciach i projektach chmurowych.
- Przewidywany powrót do normalnych poziomów zapasów w nadchodzących kwartałach.
Niedociągnięcia
- Pomimo silnego popytu, ograniczenia w zakresie mocy produkcyjnych laserów wpływają na harmonogramy integracji produktów.
- Adopcja technologii 3D sensing w aplikacjach rozszerzonej rzeczywistości i motoryzacyjnych jest wolniejsza niż oczekiwano.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- CEO Alan Lowe potwierdził brak zmian w harmonogramie integracji pionowej z Cloud Light, oczekiwanej do końca roku fiskalnego 2025.
- Trwają kwalifikacje transceiverów dla nowych klientów, przy czym jeden klient został już zakwalifikowany, a kolejny spodziewany jest na początku 2024 roku.
- W obecnym ograniczonym środowisku badana jest optymalizacja cen laserów EML.
Podsumowując, Lumentum Holdings Inc. wykazało solidny początek roku fiskalnego 2025, z silnymi wynikami w segmencie Cloud and Networking oraz wyraźnym strategicznym skupieniem na rozszerzaniu swojej obecności na rynkach chmury i sztucznej inteligencji. Zaangażowanie firmy w zwiększanie mocy produkcyjnych, szczególnie poza Chinami, oraz pewność w osiągnięciu celów przychodowych, odzwierciedlają pozytywne perspektywy na przyszłość.
Spostrzeżenia InvestingPro
Lumentum Holdings Inc. (LITE) wykazało niezwykłą odporność i potencjał wzrostu, co potwierdzają jego ostatnie wyniki finansowe oraz dane InvestingPro. Akcje spółki wykazały znaczącą dynamikę, a wskazówki InvestingPro podkreślają "Znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia" oraz "Silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy". Jest to zgodne z raportowanymi przez firmę rekordowymi zamówieniami na chipy laserowe do transmisji danych oraz pozytywnymi perspektywami dla popytu związanego z chmurą i sztuczną inteligencją.
Dane InvestingPro ujawniają, że całkowity zwrot z ceny akcji LITE wyniósł 69,91% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i imponujące 71,78% w ciągu ostatniego roku. Te liczby potwierdzają pozytywne aspekty firmy, szczególnie silny popyt na szybkie transceivery optyczne i znaczące zamówienia od klientów hiperscalowych.
Mimo obecnych wyzwań związanych z rentownością, gdyż firma nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskazówka InvestingPro sugeruje, że "Analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku". Ta prognoza jest zgodna z ambitnymi celami wzrostu przychodów Lumentum i oczekiwanymi poprawami marż operacyjnych.
Warto zauważyć, że LITE obecnie handluje blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z ceną akcji na poziomie 94,53% 52-tygodniowego szczytu. Odzwierciedla to zaufanie inwestorów do strategii wzrostu firmy i jej pozycji rynkowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla LITE, które mogą dostarczyć cennego kontekstu do zrozumienia kondycji finansowej firmy i jej wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.