Haemonetics Corporation (NYSE: HAE), globalny dostawca rozwiązań w zakresie zarządzania krwią, odnotował 9% wzrost przychodów do 346 milionów USD w drugim kwartale roku fiskalnego 2025, napędzany silnym wynikiem segmentu szpitalnego i wprowadzeniem nowych produktów. Skorygowany zysk na akcję (EPS) spółki wzrósł o 13% do 1,12 USD, a firma podniosła prognozę organicznego wzrostu na ten rok.
Mimo 3% spadku przychodów z segmentu osocza, przychody z segmentu szpitalnego wzrosły o 31%, napędzane popytem na technologie zarządzania krwią i wprowadzeniem na rynek VASCADE MVP XL.
Haemonetics ogłosił również umowę odkupu akcji własnych i potwierdził oczekiwania dotyczące całkowitego wzrostu przychodów na rok fiskalny 2025 na poziomie 5% do 8%.
Kluczowe wnioski
- Przychody wzrosły o 9% do 346 milionów USD, przy 13% wzroście skorygowanego EPS do 1,12 USD.
- Prognoza organicznego wzrostu na rok fiskalny 2025 podniesiona do 1% - 4%.
- Przychody z segmentu szpitalnego wzrosły o 31%, podczas gdy przychody z osocza spadły o 3%.
- Skorygowana marża brutto poprawiła się do 56,7%.
- Zainicjowano przyspieszony program odkupu akcji o wartości 75 milionów USD, będący częścią autoryzacji na 300 milionów USD.
- Potwierdzono prognozę skorygowanej marży operacyjnej na rok fiskalny 2025 na poziomie 23% - 24%.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że wolne przepływy pieniężne w roku fiskalnym 2025 wyniosą od 130 milionów do 180 milionów USD.
- Gotówka na koniec kwartału wynosiła 299,3 miliona USD.
- Wskaźnik dźwigni netto około 2,7x EBITDA.
- Przewiduje możliwości wzrostu zarówno w segmencie szpitalnym, jak i osocza.
- Prognozowana dostępność kapitału na poziomie 1,6 miliarda USD do końca roku fiskalnego 2026.
Negatywne aspekty
- Przychody z segmentu osocza spadły o 3%.
- Środki pieniężne z działalności operacyjnej spadły do 21,4 miliona USD z 118 milionów USD w roku poprzednim z powodu wyższych poziomów zapasów.
- Niekorzystne kursy walutowe wpłynęły na ogólne marże, mimo wzrostu o 400 punktów bazowych.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na technologie zarządzania krwią i nowe produkty.
- Ogłoszono umowę odkupu akcji własnych.
- Oczekuje się, że aktualizacje urządzenia NexSys przyczynią się do zwiększenia udziału w rynku w segmencie osocza.
- Optymizm co do perspektyw wzrostu w linii produktów VASCADE.
Rozczarowania
- Wyzwania na rynku chińskim, stanowiącym około 5% całkowitych przychodów.
- Wolniejsze niż oczekiwano wprowadzanie nabytych produktów, w tym Attune i OpSens.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- James D'Arecca zauważył sekwencyjny wzrost marży brutto, oczekując dalszej poprawy.
- Christopher Simon omówił rozszerzenie etykiety VASCADE i rentowność Blood Center.
- Simon poinformował o silnym postępie w ekspansji międzynarodowej, szczególnie w Japonii, i wyraził optymizm co do wzrostu segmentu osocza dzięki urządzeniu Express Plus.
- Simon przedstawił aktualizacje dotyczące międzynarodowych wprowadzeń na rynek i strategicznych przejęć, koncentrując się na organicznym wzroście i przestrzeni interwencyjnej.
Drugi kwartał roku fiskalnego 2025 Haemonetics Corporation pokazał solidne wyniki w segmencie szpitalnym, ze znaczącym wzrostem przychodów i skorygowanego zysku na akcję.
Spółka jest optymistyczna co do swojej trajektorii wzrostu, szczególnie w segmencie szpitalnym i zwiększaniu udziału w rynku osocza. Nadal koncentruje się na strategicznych przejęciach i ekspansji międzynarodowej, jednocześnie priorytetowo traktując zwroty dla akcjonariuszy.
Mimo pewnych wyzwań, takich jak wolniejsze wprowadzanie nabytych produktów i niekorzystne kursy walutowe, zarząd Haemonetics pozostaje pewny przyszłych perspektyw spółki i jej zdolności do nawigacji w globalnej zmienności rynkowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Haemonetics Corporation w Q2 roku fiskalnego 2025 znajdują odzwierciedlenie w kilku kluczowych wskaźnikach z InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 9,84% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zbliżony do raportowanego 9% wzrostu przychodów w Q2. Ta trajektoria wzrostu jest dodatkowo wspierana przez solidny wzrost EBITDA o 16,48% w tym samym okresie, wskazujący na poprawę efektywności operacyjnej.
Rentowność spółki jest widoczna w skorygowanej marży operacyjnej wynoszącej 15,38%, co odpowiada potwierdzonej przez zarząd prognozie skorygowanej marży operacyjnej między 23% a 24% na rok fiskalny 2025. Sugeruje to, że Haemonetics jest na dobrej drodze do osiągnięcia lub przekroczenia swoich celów rentowności.
Wskazówki InvestingPro podkreślają dodatkowe aspekty kondycji finansowej Haemonetics. Jedna z wskazówek zauważa, że "Przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek", co jest szczególnie istotne biorąc pod uwagę prognozowane wolne przepływy pieniężne spółki w wysokości od 130 milionów do 180 milionów USD na rok fiskalny 2025. Ta silna pozycja gotówkowa wspiera zdolność spółki do finansowania inicjatyw wzrostowych i zwrotu wartości akcjonariuszom, co widać na przykładzie niedawno ogłoszonego przyspieszonego programu odkupu akcji o wartości 75 milionów USD.
Inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że "Aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co jest zgodne z raportowaną przez spółkę gotówką w wysokości 299,3 miliona USD na koniec kwartału. Ta płynność zapewnia Haemonetics elastyczność finansową do realizacji strategii wzrostu i radzenia sobie z wyzwaniami rynkowymi.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Haemonetics, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat pozycji finansowej i wyników rynkowych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.