Fortinet Inc. (FTNT), światowy lider w dziedzinie kompleksowych, zintegrowanych i zautomatyzowanych rozwiązań cyberbezpieczeństwa, odnotował silny trzeci kwartał w 2024 roku, z całkowitym przychodem wzrastającym o 13% do 1,508 miliarda dolarów. Wyniki firmy zostały podkreślone przez rekordową marżę brutto wynoszącą 83,2% oraz marżę operacyjną na poziomie 36,1%, obie przewyższające wcześniejsze prognozy.
Przychody z produktów wzrosły o 2%, co oznacza powrót do wzrostu po pięciu kolejnych kwartałach, podczas gdy przychody z usług wzrosły o 19%, napędzane silnym popytem na rozwiązania SaaS. Unified SASE Fortinetu stanowiło 23% biznesu, a firma podniosła swoje prognozy dotyczące przychodów i marży operacyjnej na cały rok, dążąc do kontynuacji przekraczania "zasady 40" siódmy rok z rzędu.
Kluczowe wnioski
- Całkowity przychód wzrósł o 13% do 1,508 miliarda dolarów, z przychodami z produktów rosnącymi o 2% i przychodami z usług o 19%.
- Rekordowa marża brutto osiągnęła 83,2%, a marża operacyjna wyniosła 36,1%.
- Unified SASE stanowiło 23% biznesu, ze znaczącym wzrostem w produktach SecOps i Unified SASE.
- Billings wyniosły 1,58 miliarda dolarów, a RPO wzrosło o 15% do 6,1 miliarda dolarów.
- Pozyskano ponad 6 000 nowych klientów, przy czym region EMEA był najlepiej prosperującym obszarem geograficznym.
- Wykup akcji własnych wyniósł 600 milionów dolarów, z pozostałą autoryzacją na około 2 miliardy dolarów.
Perspektywy firmy
- Fortinet podniósł swoje prognozy dotyczące przychodów i marży operacyjnej na cały rok.
- Oczekuje się, że billings w IV kwartale wyniosą między 1,9 miliarda a 2 miliardy dolarów, z przychodami prognozowanymi na poziomie od 1,56 miliarda do 1,62 miliarda dolarów.
- Szacuje się, że zysk na akcję non-GAAP w IV kwartale wyniesie między 0,58 a 0,62 dolara.
- Przewiduje się znaczący cykl odświeżania firewalli, który ma się rozpocząć w 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Ostrożne prognozy dotyczące przyszłych billings ze względu na dojrzewanie dużych umów.
- Wolniejszy postęp w realizacji większych umów w IV kwartale, prowadzący do bardziej konserwatywnego podejścia do prognoz.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na rozwiązania SaaS Fortinetu, szczególnie w kategoriach SecOps i Unified SASE.
- Przejęcia Lacework i Next VLP pozytywnie wpłynęły na billings i przychody w III kwartale.
- Firma jest dobrze przygotowana na znaczący cykl odświeżania firewalli.
- Organiczny wzrost ARR wyniósł 150%, z wyłączeniem przejęć.
Rozczarowania
- Nie zaobserwowano znaczącego wzrostu w segmentach produktów średniego i wysokiego poziomu.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Omówiono przewagi konkurencyjne Fortinetu na rynku SASE, w tym technologię i efektywność kosztową.
- Firma wyraziła pewność co do sektora OT i jego potencjału wzrostu w różnych branżach.
- Dzień Analityka 18 listopada dostarczy dalszych informacji na temat strategii cyberbezpieczeństwa i perspektyw finansowych Fortinetu.
Silne wyniki kwartalne Fortinetu były wsparte zdrowym wzrostem zarówno w przychodach z produktów, jak i usług. Strategiczne inwestycje firmy w badania i rozwój rozszerzyły jej możliwości w zakresie AI, pozycjonując ją do dalszych postępów w przestrzeni cyberbezpieczeństwa. Dzięki pozyskaniu nowych klientów i solidnym wynikom w kluczowych regionach geograficznych, Fortinet nadal demonstruje swoją zdolność do zdobywania udziału w rynku i realizacji celów finansowych. Koncentracja firmy na SASE i SecOps, wraz z jej unikalną pozycją rynkową, dobrze wróży jej perspektywom wzrostu w przyszłości. Gdy Fortinet przygotowuje się do świętowania 15. rocznicy swojego IPO, firma pozostaje zaangażowana w budowanie swojego dziedzictwa jako lidera w dynamicznej i stale rozwijającej się branży cyberbezpieczeństwa.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Fortinetu w trzecim kwartale 2024 roku znajdują odzwierciedlenie w imponujących wskaźnikach finansowych i pozycji rynkowej. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 69,55 miliarda dolarów, podkreślając jej znaczącą obecność w sektorze cyberbezpieczeństwa. Przychody Fortinetu za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 5,54 miliarda dolarów, z solidnym wzrostem przychodów o 11,02% w tym okresie, co jest zgodne z 13% wzrostem odnotowanym w ostatnim kwartale.
Jedną z wyróżniających się cech kondycji finansowej Fortinetu jest imponująca marża zysku brutto wynosząca 78,09% za ostatnie dwanaście miesięcy, co jest zgodne z rekordową marżą brutto 83,2% wspomnianą w raporcie kwartalnym. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Fortinetu, wskazując na silną siłę cenową firmy i efektywność operacyjną na konkurencyjnym rynku cyberbezpieczeństwa.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że Fortinet "handluje blisko swojego 52-tygodniowego maksimum", z ceną akcji na poziomie 98,16% 52-tygodniowego maksimum. Odzwierciedla to zaufanie inwestorów do wyników firmy i perspektyw na przyszłość, szczególnie biorąc pod uwagę podniesione prognozy na cały rok i przewidywany cykl odświeżania firewalli w 2025 roku.
Warto zauważyć, że chociaż Fortinet wykazuje silne wyniki finansowe, handluje przy stosunkowo wysokich mnożnikach. Wskaźnik P/E firmy wynosi 52,83, co wskazówka InvestingPro opisuje jako "handlowanie przy wysokim mnożniku zysków". Ta wycena sugeruje, że inwestorzy wyceniają znaczący przyszły wzrost, co jest zgodne z pozytywnym spojrzeniem firmy i pozycją rynkową w obszarach o wysokim wzroście, takich jak SASE i SecOps.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 18 dodatkowych wskazówek dla Fortinetu, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne, biorąc pod uwagę dynamiczny charakter branży cyberbezpieczeństwa i strategiczne pozycjonowanie Fortinetu w jej obrębie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.