Endeavour Mining (ticker: EDV), wiodący producent złota, zaprezentował solidne wyniki finansowe i operacyjne podczas webcastu poświęconego wynikom za trzeci kwartał 2024 roku.
Spółka odnotowała rekordową produkcję na poziomie 270 000 uncji, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednim kwartałem, oraz wolne przepływy pieniężne w wysokości około 100 milionów dolarów.
Endeavour Mining osiągnął również produkcję komercyjną w kopalniach Lafigué i Sabodala-Massawa. Mimo że produkcja znajduje się na dolnym końcu prognozowanego przedziału, spółka jest na dobrej drodze do osiągnięcia długoterminowego celu produkcyjnego na poziomie 1,5 miliona uncji.
Endeavour Mining ogłosił plany wypłaty dywidend w wysokości 435 milionów dolarów w latach 2024 i 2025, dążąc do łącznej kwoty 1,4 miliarda dolarów do 2025 roku. Skorygowana EBITDA wzrosła o 27%, a skorygowany zysk netto osiągnął 92 miliony dolarów, czyli 0,30 dolara na akcję, w III kwartale.
Kluczowe wnioski
- Rekordowa produkcja złota na poziomie 270 000 uncji w III kwartale, wzrost o 19 000 uncji w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Wolne przepływy pieniężne w wysokości około 100 milionów dolarów i redukcja zadłużenia brutto o 160 milionów dolarów.
- Plan wypłaty dywidend w wysokości 435 milionów dolarów w latach 2024 i 2025, łącznie 1,4 miliarda dolarów do 2025 roku.
- Całkowite koszty utrzymania (AISC) prognozowane nieco powyżej górnej granicy ze względu na wyzwania operacyjne.
- 2,3 miliarda dolarów wkładu ekonomicznego do krajów goszczących, z silnym naciskiem na inicjatywy ESG.
Perspektywy spółki
- Endeavour Mining spodziewa się wyższej produkcji w IV kwartale, co ma zrównoważyć wyższe AISC odnotowane wcześniej w roku.
- Spółka pozostaje zaangażowana w realizację długoterminowego celu produkcyjnego na poziomie 1,5 miliona uncji.
- Kopalnia Lafigué jest na dobrej drodze do osiągnięcia rocznej produkcji 200 000 uncji do 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Produkcja ma być na dolnym końcu prognozowanego przedziału.
- AISC ma być nieco powyżej górnej granicy ze względu na wysokie ceny złota i wyzwania operacyjne.
- Wyniki od początku roku nie spełniły oczekiwań, głównie z powodu niższej zawartości złota w rudzie dostarczanej do zakładu CIL.
Pozytywne aspekty
- Zakład przetwórczy BIOX rozpoczął produkcję komercyjną 1 sierpnia i oczekuje się, że w IV kwartale przekroczy nominalną wydajność.
- Instalacja elektrowni słonecznej w Sabodala-Massawa jest na ukończeniu, obiecując znaczne redukcje emisji i kosztów.
Rozczarowania
- Operacja Sabodala-Massawa prawdopodobnie nie osiągnie prognozowanej produkcji i kosztów na ten rok.
- Niższe niż przewidywano ilości rudy wysokiej jakości wpłynęły na odzysk.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Studium wykonalności wstępnej (PFS) projektu Assafou jest na ukończeniu, z obiecującymi wstępnymi recenzjami.
- Nie przewiduje się dalszych odpisów, skupiono się na zapewnieniu stałego dopływu rudy nierefrakcyjnej.
- Trwają rozmowy z rządami w celu skutecznego poruszania się w zmieniającym się otoczeniu regulacyjnym.
Wyniki Endeavour Mining za III kwartał odzwierciedlają silną pozycję finansową spółki, znaczący postęp w produkcji i jasną strategię przyszłego wzrostu. Zaangażowanie spółki w zwrot wartości dla akcjonariuszy przy jednoczesnym skupieniu się na zrównoważonym rozwoju i wkładzie w społeczności lokalne podkreśla jej pozycję lidera w branży wydobycia złota. Dzięki aktualizacjom operacyjnym i planom strategicznym, Endeavour Mining jest gotowy do kontynuowania trajektorii wzrostu i tworzenia wartości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wyniki Endeavour Mining (EDV) za trzeci kwartał są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Rekordowa produkcja spółki na poziomie 270 000 uncji i solidne wolne przepływy pieniężne w wysokości około 100 milionów dolarów podkreślają jej silną pozycję finansową. Odzwierciedla to dane InvestingPro, które pokazują znaczącą kapitalizację rynkową na poziomie 5,36 miliarda dolarów USD.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Endeavour Mining podnosi dywidendę od 4 lat z rzędu, co jest zgodne z ogłoszeniem spółki o wypłacie 435 milionów dolarów dywidendy w latach 2024 i 2025. To zaangażowanie w zwrot dla akcjonariuszy jest dodatkowo wspierane przez obecną stopę dywidendy wynoszącą 3,75%, jak podaje InvestingPro.
Mimo że produkcja spółki znajduje się na dolnym końcu prognozowanego przedziału, wskazówki InvestingPro sugerują, że zysk netto ma wzrosnąć w tym roku, a analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna. Ta optymistyczna perspektywa jest zgodna z oczekiwaniami Endeavour dotyczącymi wyższej produkcji w IV kwartale i długoterminowym celem produkcyjnym na poziomie 1,5 miliona uncji.
Wzrost przychodów spółki o 13,32% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i kwartalny wzrost przychodów o 33,19% w III kwartale 2024 roku odzwierciedlają poprawę operacyjną i osiągnięcie produkcji komercyjnej w kopalniach Lafigué i Sabodala-Massawa.
Warto zauważyć, że podczas gdy spółka raportowała solidną skorygowaną EBITDA, dane InvestingPro pokazują spadek EBITDA o 6,55% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Może to być związane z wyzwaniami operacyjnymi i wyższymi kosztami wspomnianymi w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dotyczących Endeavour Mining, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.