Credicorp Limited (NYSE: BAP), wiodąca spółka holdingowa usług finansowych w Peru, ogłosiła rekordowy zysk netto w wysokości 1 523 milionów PEN podczas konferencji na temat wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny Gianfranco Ferrari wyraził pewność co do strategicznych inicjatyw firmy i jej odporności w obliczu poprawiającej się sytuacji makroekonomicznej.
Firma utrzymuje silne prognozy wzrostu PKB dla Peru i odnotowała znaczący postęp w swoich przedsięwzięciach cyfrowych i opieki zdrowotnej, pomimo globalnych niepewności ekonomicznych.
Kluczowe wnioski
- Credicorp Limited raportuje rekordowy zysk netto w wysokości 1 523 milionów PEN.
- Całkowita wypłata dywidendy za rok osiągnęła 75,3%.
- Prognozy wzrostu PKB dla Peru utrzymane na poziomie 3% na rok 2024 i 2,8% na rok 2025.
- Inflacja w Peru pozostaje w ramach celu Banku Centralnego, z inflacją w październiku na poziomie 2%.
- Inicjatywy strategiczne mają na celu osiągnięcie 10% przychodów skorygowanych o ryzyko z nowych biznesów do 2026 roku.
- Cyfrowy portfel Tenpo otrzymał wstępną zgodę na utworzenie podmiotu bankowego w Chile.
- Nabyto pozostałe 50% udziałów w joint venture z Empresas Banmedica.
- Osiągnięto zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 18,5%, przy zmniejszeniu kredytów zagrożonych (NPL) do 5,9%.
- Marża odsetkowa netto (NIM) wzrosła do 6,4%.
- Przewidywane złagodzenie polityki przez Rezerwę Federalną wraz z obniżkami stóp procentowych.
- BCP i Mibanco raportują poprawę rentowności i jakości aktywów.
- Grupo Pacifico odnotowało ROE na poziomie 24,3%, pomimo niewielkiego spadku zysku netto.
- Zarządzanie inwestycjami pozostaje silne z ROE na poziomie 15,9%.
- Podstawowy dochód, z wyłączeniem BCP Bolivia, wzrósł o 3,7% kwartał do kwartału.
Perspektywy firmy
- Oczekiwany wzrost PKB na poziomie 3% w bieżącym roku, z prognozą całkowitego wzrostu kredytów skorygowaną do około 0%.
- Prognozowana marża odsetkowa netto (NIM) między 6% a 6,4%, z kosztem ryzyka oczekiwanym na górnym poziomie przedziału 2% do 2,5%.
- Firma utrzymuje prognozę ROE na poziomie około 17% na rok 2024.
- Oczekuje się, że Yape i Tenpo odnotują znaczący wzrost dochodów i osiągną próg rentowności.
Negatywne aspekty
- Zysk netto odnotował spadek o 16% kwartał do kwartału, co przypisuje się zakończeniu działalności jednostki Corporate Finance i mniej korzystnym wynikom skarbowym.
- Koszty operacyjne wzrosły o 8,2%, z zauważalnym wzrostem wydatków na inicjatywy disruptive.
Pozytywne aspekty
- Wzrost gospodarczy Peru wzrósł o 25% rok do roku w pierwszych dziewięciu miesiącach, co jest najlepszym wynikiem od 11 lat.
- Moody's i Fitch podniosły perspektywę ratingu kredytowego Peru do stabilnej.
- Liczba aktywnych użytkowników Yape osiągnęła 13 milionów, z celem 16,5 miliona do 2026 roku.
- Wskaźnik NPL Mibanco uległ poprawie, a Grupo Pacifico odnotowało silny ROE na poziomie 24,3%.
Rozczarowania
- Pomimo ogólnie pozytywnych wyników, firma odnotowała wzrost kosztów operacyjnych i spadek zysku netto kwartał do kwartału z powodu inicjatyw strategicznych i wahań rynkowych.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd zamierza prowadzić działalność BanMedica niezależnie, bez natychmiastowych planów nowych joint ventures.
- Firma uważnie monitoruje ryzyko cyberbezpieczeństwa po niedawnym naruszeniu danych w sektorze.
- Oczekiwania dotyczące wzrostu kredytów w Peru są pozytywne, napędzane poprawą kosztu ryzyka i ożywieniem gospodarczym.
- Firma planuje przedstawić szczegółowe prognozy wzrostu na początku przyszłego roku.
Wyniki finansowe Credicorp Limited podkreśliły zdolność adaptacji firmy i strategiczne skupienie w zmiennym środowisku ekonomicznym. Dzięki silnym podstawom zarówno w tradycyjnej bankowości, jak i innowacyjnych przedsięwzięciach cyfrowych, firma jest dobrze przygotowana do wykorzystania możliwości wzrostu przy jednoczesnym utrzymaniu solidnych ram zarządzania ryzykiem.
Zaangażowanie firmy w inkluzję finansową i transformację cyfrową ma znacząco przyczynić się do przyszłych strumieni przychodów, wspierając długoterminowe cele finansowe Credicorp i jej pozycję lidera w sektorze finansowym Peru.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe i inicjatywy strategiczne Credicorp Limited (NYSE: BAP) są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 14,7 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w peruwiańskim sektorze finansowym.
Wskaźnik P/E Credicorp wynoszący 10,6 sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu do zysków, co jest zgodne z raportowanym rekordowym zyskiem netto i silnym ROE na poziomie 18,5%. Ta metryka wyceny może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów wartościowych, biorąc pod uwagę solidne wyniki finansowe firmy i pozytywne perspektywy.
Wzrost przychodów firmy o 8,67% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku podkreśla jej zdolność do rozszerzania działalności nawet w trudnym środowisku ekonomicznym. Ten wzrost jest uzupełniony imponującą marżą zysku operacyjnego na poziomie 44,57%, co wskazuje na efektywne zarządzanie kosztami i silną rentowność.
Inwestorzy mogą uznać za szczególnie atrakcyjną stopę dywidendy Credicorp wynoszącą 5,02%, zwłaszcza biorąc pod uwagę znaczący wzrost dywidendy o 37,09% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne z raportowaną całkowitą wypłatą dywidendy w wysokości 75,3% za rok, co demonstruje zaangażowanie w zwrot wartości dla akcjonariuszy.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że zysk na akcję Credicorp wykazał wzrost w ciągu ostatniego roku, co jest zgodne z rekordowym zyskiem netto raportowanym podczas wyników finansowych. Ten trend wspiera pozytywną trajektorię finansową firmy i może być kluczowym czynnikiem napędzającym przyszłe wyniki akcji.
Kolejna wskazówka InvestingPro zauważa, że analitycy niedawno zrewidowali w górę swoje oczekiwania dotyczące zysków dla Credicorp. Jest to zgodne z utrzymanymi przez firmę prognozami wzrostu PKB dla Peru i jej inicjatywami strategicznymi mającymi na celu wygenerowanie 10% przychodów skorygowanych o ryzyko z nowych biznesów do 2026 roku.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i przyszłych perspektyw Credicorp, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.