Wall Street doświadczyła dziś znacznej wyprzedaży, co doprowadziło do najwyższego poziomu zmienności rynkowej od trzech miesięcy. Indeks S&P 500 spadł o 2,3%, odnotowując najostrzejszy dzienny spadek od końca 2022 r., po rozczarowujących raportach o zyskach gigantów technologicznych Tesli (NASDAQ:TSLA) i Alphabet. Spadek koniunktury wywołał pytania dotyczące trwałości rajdu z 2024 r., który był w dużej mierze napędzany przez rozwój Big Tech i sztucznej inteligencji.
Indeks zmienności Cboe, często określany jako "miernik strachu", wzrósł do 18,46, co stanowi szczyt niewidziany od końca kwietnia. Wskaźnik ten mierzy oczekiwania rynku dotyczące zmienności w oparciu o opcje na indeks S&P 500. Aktywność handlowa na opcjach na VIX również wzrosła, a wolumeny osiągnęły we wtorek prawie dwukrotnie wyższe tempo, jak wskazują dane Trade Alert.
Pomimo trendu spadkowego, stratedzy rynkowi zauważyli, że wyprzedaż nie wydaje się być spowodowana paniką. Matthew Tym, szef handlu instrumentami pochodnymi na akcje w Cantor Fitzgerald, zauważył, że reakcja rynku była uporządkowana, co sugeruje, że inwestorzy nie spieszyli się z agresywnym zakupem ochrony.
Ostatnie spadki na rynku nastąpiły po miesiącach dobrych wyników, przy czym S&P 500 wzrósł o 14% od początku roku, a Nasdaq 100, pomimo dzisiejszego spadku o 3,5%, zyskał 13% w ciągu roku. Oba indeksy znajdują się obecnie odpowiednio 4% i 8% poniżej swoich rekordowych poziomów. Nvidia, która w znacznym stopniu przyczyniła się do wzrostów na szerszym rynku, spadła dziś o 6%, ale od początku roku odnotowała imponujący wzrost o około 130%.
Obecny poziom indeksu VIX, choć podwyższony, pozostaje poniżej maksimów odnotowanych w poprzednich okresach napięć rynkowych, takich jak październik, kiedy osiągnął około 23 podczas gwałtownej wyprzedaży.
Inwestorzy biorą również pod uwagę inne czynniki poza wynikami spółek Big Tech, w tym niepewność polityczną, przewidywane zmiany w polityce Rezerwy Federalnej oraz tradycyjnie słabsze wyniki akcji we wrześniu i październiku. Obawy te skłoniły niektórych do poszukiwania ochrony portfela.
Z drugiej strony, niektórzy inwestorzy stawiają na powrót stabilności rynkowej. Seth Golden, prezes firmy Finom Group zajmującej się badaniami inwestycyjnymi, wspomniał o zajmowaniu pozycji przeciwko ETF-om śledzącym zmienność, takim jak ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) i Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), które odnotowały dziś znaczne wzrosty, przy czym UVXY wzrósł o 20%, a VXX o 14%. Strategia Golden polega na skracaniu tych funduszy ETF, przewidując spadek poziomów zmienności.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.