Spółka Wolfspeed Inc. (WOLF) przedstawiła wyniki finansowe za czwarty kwartał roku obrotowego '24 oraz przyszłe strategie. Dyrektor generalny Gregg Lowe i dyrektor finansowy Neill Reynolds omówili wzrost przychodów firmy, w szczególności z rynku pojazdów elektrycznych (EV), oraz plany optymalizacji struktury kapitałowej i redukcji kosztów. Kluczowymi wydarzeniami było przeniesienie produkcji urządzeń do zakładu w Mohawk Valley oraz sukces 200-milimetrowej fabryki urządzeń.
Pomimo incydentu w fabryce urządzeń w Durham i niższego popytu na rynku przemysłowym i energetycznym, firma odnotowała niewielki wzrost przychodów powyżej prognoz. Wolfspeed zakończył rok fiskalny z solidną płynnością finansową i przedstawił wytyczne na pierwszy kwartał roku podatkowego 2025, celując w przychody między 185 mln USD a 215 mln USD, przy przewidywanej stracie netto non-GAAP między 138 mln USD a 140 mln USD.
Kluczowe wnioski
- Przychody za kwartał były nieco wyższe od prognoz, przy znacznym wkładzie przychodów z energii Mohawk Valley.
- Firma planuje przenieść swoją działalność w zakresie urządzeń zasilających na platformę 200-milimetrową w Mohawk Valley w celu poprawy kosztów jednostkowych i może zamknąć fabrykę urządzeń 150-milimetrowych.
- Incydent w fabryce w Durham i opłaty za niewykorzystanie wpłynęły na marżę brutto non-GAAP, która wyniosła 5%.
- Wolfspeed zakończył rok obrotowy z 2,2 mld USD w gotówce i płynności i oczekuje, że nakłady inwestycyjne netto w roku obrotowym 2025 wyniosą od 1,2 mld USD do 1,4 mld USD.
- Firma poszukuje dodatkowego finansowania poprzez potencjalną dotację CHIPS oraz rządowe programy pożyczek i ulg podatkowych, w tym ulgi podatkowe 48D.
- Przychody z pojazdów elektrycznych podwoiły się w tym kwartale i potroiły rok do roku, stanowiąc obecnie ponad 50% przychodów z urządzeń zasilających.
Perspektywy spółki
- Przewiduje przychody w przedziale od 185 mln USD do 215 mln USD w 1. kwartale roku obrotowego 2025.
- Prognozuje stratę netto non-GAAP w wysokości od 138 mln USD do 140 mln USD w tym samym okresie.
- Planuje osiągnąć dodatnie wolne przepływy pieniężne na początku 2026 r. poprzez zmniejszenie nakładów inwestycyjnych i optymalizacje operacyjne.
- Oczekuje znacznej rentowności z działalności Mohawk Valley, która pochłonie dużą część przychodów.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przychody Durham Device Fab spadły o 40% r/r ze względu na osłabiony popyt na rynkach przemysłowych i energetycznych.
- Incydent w fabryce w Durham spowodował wpływ w wysokości 500 punktów bazowych w kwartale czerwcowym, a dalszy wpływ szacuje się na około 1000 punktów bazowych w kwartale wrześniowym.
- Na marżę brutto non-GAAP wpłynął incydent w Durham i opłaty za niewykorzystanie mocy produkcyjnych.
Najważniejsze informacje
- Pozytywne wyniki 200-milimetrowych operacji w Mohawk Valley i oczekiwania wzrostu marży wraz ze wzrostem wolumenu.
- Wzrost przychodów na rynku EV jest silny, z podwojeniem w kwartale i potrojeniem rok do roku.
- Oczekuje się, że zakład w Mohawk Valley wygeneruje ponad 100 mln USD przychodów w ciągu dwóch do trzech kwartałów.
Problemy
- Firma doświadczyła problemu z infrastrukturą w Durham Fab, który został rozwiązany.
- Rozważane jest potencjalne zamknięcie fabryki 150-milimetrowych urządzeń.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Spółka odniosła się do obaw związanych z płynnością finansową, podkreślając plany ograniczenia nakładów inwestycyjnych i osiągnięcia dodatnich wolnych przepływów pieniężnych do początku 2026 roku.
- Omówiono harmonogram generowania przychodów z Mohawk Valley, z opóźnieniem między rozpoczęciem produkcji wafli a uznaniem przychodów.
- Potwierdził, że zakład w Mohawk Valley ma redundancje w celu złagodzenia awarii sprzętu lub podobnych kwestii.
Podsumowując, Wolfspeed Inc. radzi sobie z wyzwaniami, aby wykorzystać rosnący rynek pojazdów elektrycznych i poprawić swoją wydajność operacyjną. Strategiczne przesunięcie firmy w kierunku zakładu Mohawk Valley i skalowanie produkcji 200-milimetrowych urządzeń mają kluczowe znaczenie dla jej wysiłków na rzecz zwiększenia rentowności i utrzymania przewagi konkurencyjnej w branży półprzewodników.
InvestingPro Insights
Wolfspeed Inc. (WOLF) wykazał się odpornością w czwartym kwartale roku podatkowego '24, podkreślając wzrost na rynku pojazdów elektrycznych i strategiczne zmiany operacyjne. Jednak porady InvestingPro i dane w czasie rzeczywistym zapewniają głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
InvestingPro Tips wskazuje, że Wolfspeed działa ze znacznym zadłużeniem i szybko spala gotówkę. Ponadto analitycy skorygowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres, a w bieżącym roku spodziewany jest spadek sprzedaży. Czynniki te mogą budzić obawy inwestorów, biorąc pod uwagę przyszłą rentowność spółki i strategie zarządzania kosztami.
Z danych InvestingPro wynika, że kapitalizacja rynkowa wynosi 1,62 mld USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki na rynku. Pomimo wzrostu przychodów o 24,01% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskaźnik P/E Wolfspeed wynosi -1,8, co sugeruje, że rynek ma obawy co do potencjału zysków spółki. Co więcej, marża zysku brutto wynosi 17,51%, co jest stosunkowo słabe i może mieć wpływ na zdolność spółki do generowania zysków z przychodów.
Te spostrzeżenia, w połączeniu z ostatnimi wynikami firmy, podkreślają znaczenie strategicznych inicjatyw podejmowanych przez Wolfspeed. Przejście do zakładu w Mohawk Valley i skupienie się na 200-milimetrowej fabryce urządzeń mają kluczowe znaczenie dla poprawy struktury kosztów firmy i wykorzystania wzrostu rynku pojazdów elektrycznych.
Dla inwestorów poszukujących kompleksowej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/WOLF dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zapewnić bardziej zniuansowany obraz wyników finansowych Wolfspeed i perspektyw rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.