UBS Group AG (UBS) odnotował zysk netto w wysokości 2,9 mld USD za pierwszą połowę 2024 r., przy zwrocie z kapitału CET1 na poziomie 9,2%. Dyrektor generalny Sergio Ermotti podkreślił udane postępy firmy w integracji Credit Suisse i jej zobowiązanie do zakończenia tego procesu do końca 2026 roku. UBS odnotował dobre wyniki w swojej podstawowej działalności i jest na dobrej drodze do realizacji planów zwrotu kapitału, w tym dywidend i wykupu. Pomimo zmienności rynku, UBS jest przekonany o swojej zdolności do przeprowadzenia integracji i strategicznego inwestowania w celu uzyskania długoterminowej wartości.
Kluczowe wnioski
- UBS odnotował zysk netto w wysokości 2,9 mld USD za pierwszą połowę 2024 r. oraz zwrot z kapitału CET1 w wysokości 9,2%.
- Od końca 2022 r. firma osiągnęła oszczędności kosztów brutto w wysokości 6 mld USD, z czego połowa to korzyści związane z kosztami operacyjnymi.
- UBS koncentruje się na migracji kont klientów i platform, co ma przynieść przyszłe oszczędności kosztów.
- Firma spodziewa się 2,3 mld USD wydatków związanych z integracją w drugiej połowie roku.
- Współczynnik kapitałowy CET1 UBS wyniósł 14,9% na koniec kwartału.
- Global Wealth Management (GWM) odnotował zysk przed opodatkowaniem w wysokości 1,2 mld USD i 27 mld USD nowych aktywów netto.
- Zarządzanie aktywami odnotowało wzrost zysku przed opodatkowaniem o 26% do 228 mln USD, mimo że nowe środki netto wyniosły 12 mld USD.
- Bank inwestycyjny osiągnął dobre wyniki w drugim kwartale z zyskiem operacyjnym w wysokości 412 mln USD.
Perspektywy spółki
- UBS jest zaangażowany w realizację planów zwrotu kapitału oraz średnio- i długoterminowych ambicji w zakresie dywidend i wykupu.
- Firma nadal koncentruje się na pomaganiu klientom w radzeniu sobie z wyzwaniami i możliwościami w obliczu przewidywanej zmienności rynku.
- Oczekuje się, że wydatki związane z integracją wyniosą około 70% całkowitych kosztów, aby osiągnąć cele w zakresie wydajności na 2026 r. do końca roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Oczekuje się, że wynik z tytułu odsetek spadnie o niski jednocyfrowy procent w trzecim kwartale ze względu na obniżki stóp procentowych.
- Odpływ nowych kredytów netto wyniósł w tym kwartale 3,4 mld CHF, co wynikało z przeszacowania wolumenów sub-hurdle.
- W zarządzaniu aktywami nowe środki netto wyniosły ujemne 12 mld USD, a odpływy dotyczyły akcji.
Najważniejsze wydarzenia
- UBS uzyskał prawie połowę docelowych oszczędności kosztów brutto i poczynił postępy w rozwiązywaniu starszych kwestii prawnych.
- Główne obszary działalności firmy wykazały się dobrymi wynikami, przy zwiększonej współpracy w całej firmie.
- UBS jest przekonany o swojej zdolności do przeprowadzenia integracji i strategicznego inwestowania w celu długoterminowego tworzenia wartości.
Braki
- Bankowość osobista i korporacyjna (P&C) odnotowała 4% sekwencyjny spadek przychodów, głównie z powodu spadku wyniku odsetkowego netto.
- Firma spodziewa się straty przed opodatkowaniem w wysokości około 1 mld USD dla NCL w drugiej połowie roku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo UBS odpowiedziało na pytania dotyczące zmian cen, sald pożyczek, wpływu Bazylei IV i wytycznych dotyczących NII.
- Firma planuje wprowadzić nowe stawki w usługach doradczych w czwartym kwartale.
- UBS spodziewa się poprawy sald kredytowych poza Stanami Zjednoczonymi wraz ze spadkiem stóp procentowych.
- Wskaźnik kosztów do dochodów dla GWM Americas wynosi obecnie ponad 90%, przy czym oczekuje się poprawy ze względu na oszczędności kosztów wynikające z migracji kont klientów.
UBS Group AG (UBS) pozostaje niezachwiana w swojej podróży po przejęciu Credit Suisse, utrzymując silną pozycję finansową i realizując cele integracyjne. Koncentrując się na strategicznych inwestycjach i obsłudze klienta, UBS radzi sobie ze złożonością obecnego krajobrazu gospodarczego, jednocześnie kładąc podwaliny pod trwały wzrost i zyski dla akcjonariuszy. Kolejna rozmowa dotycząca wyników finansowych spółki zaplanowana jest na październik, podczas której omówione zostaną wyniki za III kwartał i przedstawione zostaną dalsze aktualizacje dotyczące postępów.
InvestingPro Insights
UBS Group AG (UBS) wykazała się odpornością i strategicznym wzrostem, co znalazło odzwierciedlenie w jej najnowszych danych finansowych. Dogłębne zapoznanie się z wynikami spółki za pośrednictwem InvestingPro zapewnia dodatkowe informacje, które inwestorzy mogą uznać za wartościowe.
Dane InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa UBS wynosi 99,11 mld USD, co wskazuje na jego znaczącą obecność w sektorze finansowym. Przy atrakcyjnym wskaźniku ceny do zysków (P/E) wynoszącym 9,73 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., UBS jest notowany przy niskiej wielokrotności zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych. Uzupełnia to solidny wzrost przychodów o 29,47% w tym samym okresie, co sugeruje, że działalność spółki rozwija się efektywnie.
Dwie porady InvestingPro rzucają światło na kondycję finansową UBS i zyski inwestorów. Po pierwsze, UBS podnosił dywidendę przez 3 kolejne lata, z godnym uwagi wzrostem dywidendy o 131,0% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co odzwierciedla zaangażowanie spółki w zwrot wartości akcjonariuszom. Po drugie, pomimo trudnego otoczenia gospodarczego, UBS utrzymał wypłaty dywidend przez 13 kolejnych lat, podkreślając swoją stabilność finansową i niezawodność w zapewnianiu zwrotów dla akcjonariuszy.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy i większej liczby wskazówek InvestingPro, na stronie https://www.investing.com/pro/UBS dostępne są dodatkowe informacje na temat UBS. Obejmują one dalsze szczegóły dotyczące prognoz analityków, rentowności i pozycji spółki w branży rynków kapitałowych. Obecnie dostępnych jest ponad 9 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji dotyczących UBS.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.