T. Rowe Price (NASDAQ: TROW) ogłosił swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku w dniu 24.10.2024 r., z aktywami pod zarządzaniem (AUM) sięgającymi 1,63 biliona dolarów, co oznacza wzrost o 3,9% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Pomimo doświadczenia 12,2 miliarda dolarów odpływów netto, firma odnotowała skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,57 dolara, co stanowi wzrost o 18% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
Dyrektor generalny Rob Sharps podkreślił wzrost franczyzy aktywnych ETF-ów firmy i innowacyjnych rozwiązań emerytalnych, podczas gdy dyrektor finansowa Jen Dardis zwróciła uwagę na silne wyniki franczyzy funduszy target date i odkup akcji o wartości 71 milionów dolarów.
Kluczowe wnioski
- AUM T. Rowe Price wzrosło do 1,63 biliona dolarów, co stanowi wzrost o 3,9% w porównaniu z II kwartałem 2024 r.
- Firma doświadczyła 12,2 miliarda dolarów odpływów netto, ale spodziewa się zmniejszenia odpływów o połowę w 2024 r. w porównaniu z 2023 r., z wyłączeniem znacznego zakończenia subadvisory dla zmiennej renty dożywotniej.
- Skorygowany EPS wzrósł do 2,57 dolara, napędzany wyższym średnim AUM i niższą stopą podatkową.
- T. Rowe Price zwrócił akcjonariuszom ponad 1,1 miliarda dolarów w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 r.
- Firma koncentruje się na możliwościach wzrostu w strategiach emerytalnych i alternatywnych, jednocześnie zarządzając wydatkami.
Perspektywy firmy
- T. Rowe Price przygotowuje się do strategicznych inwestycji w celu napędzenia wzrostu w 2025 r., koncentrując się na strategiach emerytalnych i alternatywnych.
- Firma planuje dostosować wzrost wydatków do wzrostu przychodów, celując w wstępny zakres 6% do 8% na rok 2025.
Negatywne aspekty
- Firma przyznała, że odpływy netto w trzecim kwartale są rozczarowujące.
- Istnieje znaczące powiadomienie o zakończeniu mandatu, które może wpłynąć na przyszłe odpływy.
Pozytywne aspekty
- Napływy netto w franczyzie funduszy target date były solidne, osiągając łącznie 3,6 miliarda dolarów.
- Biznes ETF odnotował prawie 1 miliard dolarów napływów.
- Sharps przewiduje pozytywne trendy w aktywnych akcjach i funduszach wzajemnych oraz dalszą poprawę w 2025 r.
Rozczarowania
- Firma zgłosiła trwające wyzwania w wynikach, rozpoczynające się w IV kwartale 2021 r. i osiągające szczyt w 2022 r.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Sharps odniósł się do obaw dotyczących organicznego wzrostu i negatywnego cyklu wyników, wskazując na zaufanie do siły ich strategii badawczej.
- Dardis omówiła dostosowanie wzrostu wydatków do dynamiki przychodów i przedstawiła wstępny zakres wzrostu wydatków na rok 2025.
Podsumowując, T. Rowe Price porusza się w złożonym krajobrazie finansowym, koncentrując się strategicznie na wzroście i zarządzaniu wydatkami. Dzięki znaczącym inwestycjom w ofertę ETF i emerytalną, firma jest gotowa do wykorzystania możliwości rynkowych i poprawy wskaźników wydajności w nadchodzących kwartałach. Kierownictwo pozostaje optymistyczne co do przyszłości, pomimo niedawnych odpływów i wyzwań związanych z wynikami, i zaprasza do dalszego zaangażowania w wyniki finansowe następnego kwartału.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze wyniki finansowe T. Rowe Price ujawniają firmę, która radzi sobie z wyzwaniami, utrzymując jednocześnie silną pozycję finansową. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 24,45 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży zarządzania aktywami.
Jedną z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że T. Rowe Price utrzymuje wypłaty dywidend przez 39 kolejnych lat. Ten imponujący rekord jest zgodny z zobowiązaniem firmy do zwrotu wartości akcjonariuszom, co potwierdza ponad 1,1 miliarda dolarów zwróconych w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku. Obecna stopa dywidendy wynosząca 4,51% dodatkowo podkreśla atrakcyjność TROW dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że 11 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Ta pozytywna opinia analityków koresponduje z raportowanym przez firmę 18% wzrostem skorygowanego EPS i optymistycznymi perspektywami zarządu dotyczącymi zmniejszenia odpływów w 2024 roku.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 13,25 sugeruje, że T. Rowe Price może być niedowartościowany w stosunku do swojego potencjału zysków, szczególnie biorąc pod uwagę wskaźnik PEG wynoszący 0,5 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Może to wskazywać na atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów, zwłaszcza biorąc pod uwagę koncentrację firmy na strategicznych inwestycjach i możliwościach wzrostu w strategiach emerytalnych i alternatywnych.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą zapewnić bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej T. Rowe Price. Inwestorzy zainteresowani głębszą analizą mogą zapoznać się z 7 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dostępnymi dla TROW.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.