STMicroelectronics (STM), globalny lider w dziedzinie półprzewodników, przedstawił wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, podczas których CEO Jean-Marc Chery zaprezentował mieszany obraz finansowy firmy. Spółka odnotowała przychody netto w wysokości 3,25 mld USD, zgodnie z wcześniejszymi prognozami, ale odzwierciedlające znaczący spadek o 26,6% w porównaniu z rokiem poprzednim. Marża brutto również spadła do 37,8% z 47,6% w poprzednim roku, a zysk netto zmniejszył się do 351 mln USD. Pomimo spadku, firma aktywnie restrukturyzuje się, koncentrując się na zwiększaniu możliwości produkcji krzemu i utrzymaniu silnej pozycji na rynku mikrokontrolerów.
Kluczowe wnioski
- Przychody netto za III kwartał 2024 wyniosły 3,25 mld USD, co oznacza spadek o 26,6% rok do roku.
- Marża brutto spadła do 37,8% w porównaniu z 47,6% rok wcześniej.
- Zysk netto za III kwartał wyniósł 351 mln USD.
- Prognozowane przychody na cały rok 2024 mają wynieść 13,27 mld USD, co oznacza spadek o 23,2% w porównaniu z rokiem 2023.
- Firma restrukturyzuje swoją produkcję w celu poprawy możliwości wytwarzania krzemu w technologii 300mm i 200mm.
- STMicroelectronics ogłosił strategiczną współpracę z Qualcomm w zakresie rozwiązań IoT.
- Przewiduje się znaczący spadek przychodów w I kwartale 2025 roku ze względu na mniejszą liczbę dni kalendarzowych i trwające problemy z zaległościami u klientów.
Perspektywy firmy
- Prognozowane przychody na IV kwartał 2024 wynoszą około 3,32 mld USD, przy marży brutto około 38%.
- Oczekiwane przychody na cały rok 2024 to około 13,27 mld USD.
- W I kwartale 2025 roku przewiduje się znaczący spadek przychodów.
- Firma realizuje plan restrukturyzacji mający na celu osiągnięcie 800 mln USD oszczędności do 2027 roku.
Negatywne aspekty
- Utrzymujące się wyzwania w sektorze motoryzacyjnym, z prognozowanym 15% spadkiem sprzedaży pojazdów elektrycznych w 2024 roku.
- Nadmiar zapasów u producentów samochodów może utrzymać się do pierwszej połowy 2025 roku.
- Oczekuje się, że presja cenowa w sektorze motoryzacyjnym wzrośnie do średniego jednocyfrowego poziomu w 2024 roku.
Pozytywne aspekty
- Ponad 30% wzrost rok do roku w społeczności mikrokontrolerów w III kwartale.
- Postępy w dziedzinie AI i strategiczne partnerstwa, takie jak to z Qualcomm, dobrze pozycjonują firmę na przyszłe wzrosty rynkowe.
- Długoterminowy cel przekroczenia 5 mld USD przychodów z węglika krzemu do 2030 roku pozostaje aktualny.
Rozczarowania
- Oczekiwania dotyczące przychodów z węglika krzemu na rok 2024 zostały zrewidowane w dół do przedziału między 1,15 mld USD a 1,2 mld USD z 1,3 mld USD.
- Przewidywane przychody na rok 2025 skorygowano z 2 mld USD do 1,8 mld USD ze względu na niepewność rynkową.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma nie doświadcza strukturalnej zmiany w wydatkach na R&D, które wyniosły 492 mln USD.
- STMicroelectronics jest zaangażowany w organiczny wzrost i rozważa niewielkie przejęcia.
- Kolejny Dzień Rynków Kapitałowych zaplanowano na 20 listopada 2023 roku, gdzie zostaną przedstawione dalsze aktualizacje strategiczne.
Podsumowując, STMicroelectronics radzi sobie na trudnym rynku, szczególnie w sektorze motoryzacyjnym, inwestując jednocześnie w technologię i restrukturyzację, aby przygotować się na przyszły wzrost. Odporność firmy w zakresie wzrostu mikrokontrolerów i strategiczne współprace są optymistycznymi sygnałami w obliczu obecnych trudności branżowych. Więcej szczegółów dotyczących strategii i perspektyw finansowych firmy zostanie przedstawionych podczas Dnia Rynków Kapitałowych w listopadzie 2023 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Pomimo trudnych warunków rynkowych podkreślonych w wynikach finansowych STMicroelectronics za III kwartał 2024 roku, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej firmy. Wskaźnik P/E STM wynoszący 8,67 sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków, co może zainteresować inwestorów wartościowych rozważających długoterminowe perspektywy firmy.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszą 15,41 mld USD, przy marży zysku brutto na poziomie 42,72%. Chociaż te liczby odzwierciedlają obecne trudności branżowe, pokazują również zdolność STM do utrzymania rentowności w trudnym otoczeniu. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, że STM był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Kolejna wskazówka InvestingPro ujawnia, że STM posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest zgodne z oświadczeniem firmy o jej silnej pozycji finansowej. Ta stabilność finansowa może zapewnić STM elastyczność potrzebną do przetrwania obecnego spowolnienia i inwestowania w przyszłe możliwości wzrostu, takie jak inicjatywy związane z węglikiem krzemu i postępy w dziedzinie AI.
Warto zauważyć, że akcje STM znacząco spadły w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -30,03%. Ten spadek, w połączeniu z faktem, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, może stanowić okazję dla inwestorów, którzy wierzą w długoterminową strategię i pozycję rynkową firmy.
Dla osób zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla STMicroelectronics, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.