Podczas niedawnych wyników finansowych za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) przedstawił solidne wyniki finansowe, ze znaczącym wzrostem w sektorach chmury i sztucznej inteligencji (AI). Przychody giganta technologicznego za kwartał wyniosły 65,6 miliarda USD, co oznacza wzrost o 16% w porównaniu z rokiem poprzednim, podczas gdy zysk na akcję wzrósł o 10% do 3,30 USD. Microsoft Cloud był wyjątkowym obszarem, generując ponad 38,9 miliarda USD przychodów, co stanowi wzrost o 22% rok do roku. Biznes AI firmy również znajduje się na rekordowej trajektorii, z prognozą przekroczenia 10 miliardów USD rocznego wskaźnika w nadchodzącym kwartale.
Kluczowe wnioski
- Przychody Microsoft Cloud przekroczyły 38,9 miliarda USD, co stanowi wzrost o 22% rok do roku.
- Usługi Azure w chmurze rozszerzyły się, z ponad 39 000 klientów Azure Arc.
- Prognozuje się, że biznes AI Microsoftu przekroczy 10 miliardów USD rocznego wskaźnika w następnym kwartale.
- LinkedIn odnotował przyspieszony wzrost, szczególnie w Indiach i Brazylii.
- Przychody z gier wzrosły o 43% dzięki przejęciu Activision.
- Microsoft zwrócił 9 miliardów USD akcjonariuszom poprzez dywidendy i wykup akcji.
Perspektywy firmy
- Microsoft przewiduje utrzymanie silnego popytu, prognozując wzrost zamówień komercyjnych o 30% w drugim kwartale.
- Oczekuje się, że wzrost przychodów w drugim kwartale wyniesie 10-11% w segmencie Produktywności i Procesów Biznesowych, 18-20% w Inteligentnej Chmurze oraz między 13,85 a 14,25 miliarda USD w segmencie Bardziej Osobistych Komputerów.
- Prognozuje się, że przychody Azure wzrosną o 31-32%.
- Oczekuje się wzrostu nakładów inwestycyjnych, odzwierciedlającego popyt na chmurę i AI.
- Firma utrzymuje zdyscyplinowane podejście do zarządzania kosztami, inwestując jednocześnie w długoterminowe możliwości wzrostu.
Negatywne aspekty
- Wzrost Azure niezwiązany z AI odnotował sekwencyjny spadek o około 1 punkt.
- Przychody z serwerów lokalnych spadły o 1%.
- Procentowa marża brutto spadła o 3 punkty rok do roku z powodu skalowania infrastruktury AI.
- Koszty operacyjne wzrosły o 8%.
Pozytywne aspekty
- Przychody Azure wzrosły o 33%, przy znaczącym udziale usług AI.
- Prawie 75% klientów korporacyjnych Teams kupuje opcje premium.
- Segment Bardziej Osobistych Komputerów odnotował wzrost przychodów o 17%.
- Przychody z reklam w wyszukiwarce i wiadomościach wzrosły o 18%.
Rozczarowania
- Wolne przepływy pieniężne spadły o 7% rok do roku do 19,3 miliarda USD z powodu wyższych nakładów inwestycyjnych.
- Niższe niż oczekiwano sprzedaże urządzeń wpłynęły na przychody z Windows OEM i urządzeń, które wzrosły tylko o 2%.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- CEO Satya Nadella odniósł się do obaw dotyczących inwestowania w podstawowe modele AI, podkreślając dostosowanie inwestycji do sygnałów popytu.
- Nadella podkreślił szybki wzrost ofert Microsoft Copilot i skupienie się na aplikacjach AI dla przedsiębiorstw.
- CFO Amy Hood omówiła wyzwania związane ze wzrostem Azure wynikające z ograniczeń łańcucha dostaw, ale pozostała pewna długoterminowego wzrostu.
- Nadella i Hood zauważyli silną adopcję komercyjnego pakietu Copilot wśród firm z listy Fortune 500 i wyrazili optymizm co do zintegrowanej strategii AI w całej linii produktów Microsoft.
Wyniki finansowe Microsoftu odzwierciedlają firmę, która wykorzystuje swoje mocne strony w chmurze obliczeniowej i AI do napędzania wzrostu. Dzięki znaczącym inwestycjom w infrastrukturę i rozwój produktów, firma jest dobrze przygotowana do wykorzystania rosnącego popytu na zaawansowane rozwiązania technologiczne. Pomimo pewnych wyzwań, takich jak ograniczenia łańcucha dostaw i niewielki spadek wzrostu Azure niezwiązanego z AI, ogólne perspektywy dla Microsoftu pozostają korzystne, ponieważ firma nadal zwraca wartość akcjonariuszom i wprowadza innowacje na przyszłość.
Spostrzeżenia InvestingPro
Solidne wyniki finansowe Microsoftu, podkreślone w ostatnich wynikach finansowych, są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 3,04 biliona USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży technologicznej.
Dane InvestingPro ujawniają, że przychody Microsoftu za ostatnie dwanaście miesięcy do czwartego kwartału 2024 roku osiągnęły 245,12 miliarda USD, z silnym wzrostem przychodów o 15,67%. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę 16% wzrostem kwartalnych przychodów do 65,6 miliarda USD. Rentowność firmy jest widoczna w skorygowanym dochodzie operacyjnym wynoszącym 109,43 miliarda USD i marży dochodu operacyjnego na poziomie 44,64% za ten sam okres.
Dwa istotne wskazówki InvestingPro rzucają światło na kondycję finansową i pozycję rynkową Microsoftu:
1. Microsoft podnosił dywidendę przez 19 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom. Jest to zgodne z raportem firmy o zwrocie 9 miliardów USD akcjonariuszom poprzez dywidendy i wykup akcji.
2. Microsoft jest prominentnym graczem w branży oprogramowania, co odzwierciedla się w jego silnych wynikach w różnych segmentach, szczególnie w usługach chmurowych i AI.
Te spostrzeżenia uzupełniają informacje z wyników finansowych, dostarczając szerszej perspektywy na stabilność finansową i potencjał wzrostu Microsoftu. InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Microsoftu, zapewniając inwestorom kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.