Mercury Systems, Inc. (MRCY), wiodąca firma w branży lotniczej i obronnej, odnotowała solidne wyniki za czwarty kwartał roku obrotowego 2024, odnotowując znaczące postępy w zakresie rezerwacji, przychodów i wolnych przepływów pieniężnych. Firma osiągnęła rekordowe kwartalne rezerwacje w wysokości 284 mln USD i roczne rezerwacje w wysokości 1,02 mld USD, przy wskaźniku księgowości do rachunków wynoszącym 1,22.
Przychody za kwartał wyniosły 249 mln USD, przekraczając środkową prognozę i wynosząc 835 mln USD za cały rok. Skorygowana EBITDA za czwarty kwartał wzrosła o 42% rok do roku do 31 mln USD, a wolne przepływy pieniężne osiągnęły historycznie wysoki poziom 61 mln USD.
Portfel zamówień również wzrósł o 16% rok do roku, osiągając rekordowy poziom 1,3 mld USD. Dyrektor generalny Bill Ballhaus podkreślił, że firma koncentruje się na napędzaniu wzrostu organicznego i zabezpieczaniu wielu zleceń produkcyjnych, w tym nagrody rozwojowej w wysokości 13,2 miliona dolarów.
Kluczowe wnioski
- Mercury Systems zaksięgowało w czwartym kwartale 284 miliony dolarów, a w całym roku 1,02 miliarda dolarów.
- Przychody w IV kwartale wyniosły 249 mln USD, przyczyniając się do całorocznych przychodów w wysokości 835 mln USD.
- Skorygowana EBITDA za 4 kwartał wzrosła o 42% rok do roku do 31 mln USD.
- Firma odnotowała rekordowe wolne przepływy pieniężne w wysokości 61 mln USD w 4. kwartale.
- Portfel zamówień wzrósł o 16% rok do roku, osiągając nowy rekord w wysokości 1,3 mld USD.
- Mercury Systems zamierza poprawić marże EBITDA i wolne przepływy pieniężne w roku obrotowym '25.
Perspektywy spółki
- Mercury Systems spodziewa się płaskiego wzrostu przychodów w roku obrotowym '25 przy wzroście wskaźnika run rate w drugiej połowie roku.
- Spółka przewiduje zwiększenie marży EBITDA i wygenerowanie dodatnich wolnych przepływów pieniężnych w roku obrotowym '25.
- Zarząd planuje przydzielić zdolności operacyjne do programów z dużymi saldami niezafakturowanych należności.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spółka odnotowała spadek straty netto i straty na akcję w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Skorygowana EBITDA w roku obrotowym '24 wyniosła 9,4 mln USD, co oznacza spadek w porównaniu z 132,3 mln USD w roku poprzednim.
Najważniejsze informacje
- Mercury Systems jest przekonana o postępach w realizacji programów Common Processing Architecture i osiąganiu pełnej produkcji.
- Firma spodziewa się przychodów z rozpoznanych zaległości i kolejnych zamówień produkcyjnych.
- Przewiduje się przesunięcie w kierunku większej liczby rezerwacji produkcyjnych, przy czym około 80% rezerwacji w cenach stałych dotyczy produkcji.
Braki
- Firma nie przedstawi obecnie szczegółowych wytycznych na rok fiskalny 2025.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma odniosła się do opóźnień w rezerwacjach, wyjaśniając, że nie są to utracone rezerwacje, ale są one związane z programami rozwojowymi.
- Mercury Systems spodziewa się kolejnych zamówień w miarę dostarczania produktów klientom.
- Przejście od rozwoju do produkcji w głównych programach jest w toku, z oczekiwaniami organicznego wzrostu napędzanego przez te programy w ciągu najbliższych kilku lat.
Podsumowując, Mercury Systems przygotowuje się do dobrego roku obrotowego 2025, koncentrując się na poprawie wyników finansowych, napędzaniu wzrostu organicznego i osiąganiu efektywności kosztowej. Chociaż firma stanęła w obliczu pewnych wyzwań, rekordowe zaległości i przesunięcie w kierunku rezerwacji produkcyjnych sugerują pozytywne perspektywy. Zaufanie zarządu do strategicznego kierunku firmy i jej zdolności do realizacji priorytetowych obszarów jest oczywiste, ponieważ z niecierpliwością czekają na aktualizację informacji dla interesariuszy w kolejnych wynikach finansowych.
InvestingPro Insights
Mercury Systems, Inc. (MRCY) wykazał się znaczącymi wynikami w czwartym kwartale roku podatkowego 2024, ale bliższa analiza kondycji finansowej spółki za pomocą danych InvestingPro ujawnia mieszany obraz. Pomimo dobrych wyników księgowych i przepływów pieniężnych, dane InvestingPro wskazują, że kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,37 mld USD, co odzwierciedla wycenę rynkową firmy.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że analitycy spodziewają się spadku sprzedaży w bieżącym roku i nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Jest to zgodne z raportowanym spadkiem zysku netto i brakiem dywidend, co może niepokoić inwestorów poszukujących natychmiastowych zwrotów. Należy jednak zauważyć, że płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając pewną stabilność finansową.
Wskaźniki danych InvestingPro pokazują również ujemny wzrost przychodów o -16,87% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od III kwartału 2024 r., co może przyczyniać się do oczekiwanego przez analityków spadku sprzedaży. Dodatkowo, wskaźnik P/E spółki na poziomie -17,1 i skorygowany wskaźnik P/E na poziomie -17,61 podkreślają, że inwestorzy prawdopodobnie obawiają się o rentowność spółki w najbliższym czasie.
Z drugiej strony, Mercury Systems odnotował silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 17,53%. Sugeruje to, że pomimo wyzwań, rynek pozytywnie reaguje na ostatnie wydarzenia i inicjatywy strategiczne spółki.
Dla czytelników poszukujących dodatkowych informacji dostępnych jest więcej porad InvestingPro, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie perspektyw finansowych Mercury Systems. Odwiedź stronę https://www.investing.com/pro/MRCY, aby zapoznać się z tymi wskazówkami i zastanowić się, w jaki sposób mogą one wpłynąć na Twoje decyzje inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.