Knowles Corporation (NYSE: KN), wiodący dostawca zaawansowanych mikrofonów i głośników mikroakustycznych, urządzeń precyzyjnych i powiązanych rozwiązań audio, wykazała solidne wyniki w swoim raporcie finansowym za trzeci kwartał, opublikowanym 25 października 2024 roku. Przy przychodach wynoszących 143 miliony dolarów, co oznacza wzrost o 32% rok do roku, strategiczne przejęcia i organiczny wzrost firmy przyniosły oczekiwane rezultaty.
Proces wycofywania się z segmentu konsumenckich mikrofonów MEMS przebiega zgodnie z planem, a finalizacja sprzedaży spodziewana jest do końca IV kwartału 2024 roku. Patrząc w przyszłość, Knowles przewiduje przychody w IV kwartale na poziomie od 141 do 151 milionów dolarów, z prognozą zysku na akcję (EPS) w przedziale od 0,26 do 0,30 dolara.
Kluczowe wnioski
- Przychody w III kwartale osiągnęły 143 miliony dolarów, co stanowi wzrost o 32% rok do roku, napędzany przejęciem Cornell i 4% wzrostem organicznym.
- Skorygowana marża EBITDA wyniosła 24,6%, a zysk na akcję (EPS) osiągnął 0,26 dolara, spełniając oczekiwania prognozy.
- Segment Medtech & Specialty Audio odnotował 10% wzrost przychodów, podczas gdy segment Precision Device wzrósł o 57%.
- Knowles wychodzi z segmentu konsumenckich mikrofonów MEMS, a finalizacja sprzedaży spodziewana jest do końca IV kwartału 2024 roku.
- Prognoza przychodów na IV kwartał wynosi od 141 do 151 milionów dolarów, z przewidywanym EPS w przedziale od 0,26 do 0,30 dolara.
Perspektywy firmy
- Forum inwestorskie zaplanowane na I kwartał 2025 roku w celu przedstawienia przyszłych strategii wzrostu.
- Oczekuje się, że nakłady inwestycyjne utrzymają się na poziomie około 3% przychodów w cyklu, przy czym prognoza na 2024 rok jest nieco poniżej tej wartości.
- Aktywna ocena możliwości fuzji i przejęć zgodnych z celami strategicznymi.
Negatywne aspekty
- Niestabilność w zamówieniach poprzez partnerów dystrybucyjnych w sektorze przemysłowym, z oczekiwaną poprawą pod koniec I kwartału lub w II kwartale 2025 roku.
- Wysokie poziomy zapasów w dystrybucji, z potrzebą zmniejszenia o trzy miesiące w celu normalizacji wzorców zamówień.
- Odnotowano słabość rynku elektryfikacji, szczególnie w Azji i Chinach.
Pozytywne aspekty
- Popyt w sektorze obronnym pozostaje stabilny, a sektor medyczny wykazuje oznaki wzrostu.
- Przewidywana ekspansja marży dzięki poprawie cen, szczególnie w biznesie Cornell.
- Nowe wygrane projekty w sektorze elektryfikacji kompensują spadki.
Rozczarowania
- Nie zaobserwowano znaczących problemów w popycie konsumenckim pomimo wycofywania się z biznesu CMM.
- Środowisko cenowe pozostaje stabilne w większości segmentów, z pewnymi możliwościami podwyżek cen na rynku RF.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Konferencja zakończyła się bez dodatkowych pytań, co wskazuje na jasny raport bez znaczących niespodzianek czy obaw inwestorów.
Podsumowując, Knowles Corporation przechodzi przez okres transformacji z strategicznymi posunięciami, które przynoszą pozytywne rezultaty. Koncentracja firmy na obszarach wysokiego wzrostu, takich jak medtech i obronność, wraz z wysiłkami na rzecz usprawnienia działalności poprzez pozbycie się segmentu konsumenckich mikrofonów MEMS, pozycjonuje ją do potencjalnego wykorzystania możliwości rynkowych w nadchodzących kwartałach. Inwestorzy prawdopodobnie będą uważnie obserwować wyniki planowanego Forum Inwestorskiego w I kwartale 2025 roku, gdzie firma omówi swoje długoterminowe strategie wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatni raport finansowy i strategiczne posunięcia Knowles Corporation są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Solidne wyniki firmy, z 32% wzrostem przychodów rok do roku, odzwierciedlają się w silnym wzroście przychodów o 14,27% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, jak podaje InvestingPro. Ta trajektoria wzrostu jest dodatkowo wspierana jeszcze silniejszym kwartalnym wzrostem przychodów o 18,32% w II kwartale 2024 roku.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że zarząd agresywnie skupuje akcje, co można interpretować jako wyraz zaufania w przyszłe perspektywy firmy, szczególnie w kontekście przejścia Knowles od segmentu konsumenckich mikrofonów MEMS i skupienia się na segmentach o wyższym wzroście.
Pomimo pozytywnego wzrostu przychodów, dane InvestingPro pokazują, że Knowles nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -600,63. Jednakże, jest to zgodne z obecną fazą transformacji firmy, a wskazówka InvestingPro sugeruje, że analitycy przewidują, iż firma będzie rentowna w tym roku. Ta prognoza odpowiada własnym projekcjom Knowles dotyczącym pozytywnego EPS w nadchodzącym kwartale.
Koncentracja firmy na strategicznych przejęciach i organicznym wzroście odzwierciedla się w jej wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 2,07, co wskazuje, że inwestorzy wyceniają firmę powyżej jej wartości księgowej, prawdopodobnie ze względu na jej potencjał wzrostu w sektorach takich jak medtech i obronność.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Knowles Corporation.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.