IHS Holding Limited (NYSE: IHS) osiągnął dobre wyniki w drugim kwartale 2024 r., wykazując wzrost przychodów i skorygowanej EBITDA, przy jednoczesnym spadku nakładów inwestycyjnych. Firma skorzystała z resetu walutowego w swoich kontraktach przychodowych po dewaluacji naira i z powodzeniem odnowiła i przedłużyła kontrakty z MTN na różnych rynkach afrykańskich. Pomimo wyzwań, takich jak dewaluacja nairy i zwiększone koszty wytwarzania energii, IHS wykazał się odpornością i znacznym potencjałem wzrostu w Brazylii, drugim co do wielkości rynku. Zaktualizowane prognozy firmy na 2024 r. odzwierciedlają negatywny wpływ odnowionych umów z MTN Nigeria, ale przewidują wzrost poprzez kolokacje i zmiany.
Kluczowe wnioski
- IHS Holding odnotował wzrost przychodów, skorygowanej EBITDA i ALFCF, przy zmniejszonych nakładach inwestycyjnych w 2. kwartale 2024 roku.
- Firma czerpie korzyści z resetów ForEx po dewaluacji na rynku naira i ma zakontraktowane przychody w wysokości 12,3 mld USD.
- Odnowienia i przedłużenia umów z MTN zostały zabezpieczone w Nigerii, RPA, Rwandzie i na innych rynkach.
- IHS wybudował 136 nowych wież w Brazylii, z łączną liczbą 294 w ciągu roku, podkreślając potencjał wzrostu Brazylii.
- Pomimo spadku przychodów i skorygowanej EBITDA z powodu dewaluacji naira, firma odnotowała poprawę marży EBITDA.
- Skonsolidowany wskaźnik dźwigni finansowej netto wyniósł 3,9, mieszcząc się w docelowym zakresie od 3 do 4.
- Zaktualizowane prognozy na 2024 r. przewidują negatywny wpływ kontraktów MTN Nigeria, przy oczekiwaniach wzrostu dzięki kolokacjom i zmianom.
Perspektywy spółki
- IHS Holding koncentruje się na zwiększaniu rentowności operacyjnej, ograniczaniu nakładów inwestycyjnych i poprawie przepływów pieniężnych.
- Spółka prowadzi strategiczny przegląd w celu odblokowania wartości dla akcjonariuszy i poprawy ram zarządzania.
- Oczekuje się, że pozostanie w docelowym zakresie dźwigni finansowej na ten rok.
- Przedstawiono aktualizacje dotyczące warunków makroekonomicznych w Nigerii i działalności w Brazylii.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Na wyniki drugiego kwartału wpłynęła dewaluacja nairy, co doprowadziło do spadku przychodów i skorygowanej EBITDA w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Skorygowana EBITDA segmentu spadła o 6%, przy marży na poziomie 71,6%.
- Oczekuje się, że odnowione umowy z MTN Nigeria będą miały negatywny wpływ na wyniki w wysokości od 30 do 35 mln USD rocznie.
Najważniejsze informacje
- Silny organiczny wzrost przychodów był napędzany przez resety walutowe, eskalację CPI i moc.
- Wzrost liczby wież, najemców i przychodów na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej dzięki nowym lokalizacjom i eskalacji.
- Pozytywne warunki makroekonomiczne w Brazylii, pomimo niekorzystnych warunków walutowych, ze spadającymi stopami procentowymi i inflacją.
- Firma nadal odnotowuje dwucyfrowy wzrost w Ameryce Łacińskiej, z wyłączeniem przychodów Oi.
Braki
- Na wyniki finansowe spółki w drugim kwartale negatywnie wpłynęła dewaluacja naira.
- Wzrost kosztów wytwarzania energii przyczynił się do spadku skorygowanego zysku EBITDA segmentu.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Steve Howden omówił aspiracje wzrostu w Ameryce Łacińskiej i potencjalny wpływ sądowego postępowania naprawczego Oi.
- Prezes Sam Darwish skomentował stabilność marż w Nigerii i odejście od usług zarządzania energią w RPA.
- Odnotowano znaczny wzrost wykorzystania danych w Afryce, zwłaszcza w Nigerii, a operatorzy powinni kontynuować inwestycje w sieć.
- Trwają inicjatywy redukcji kosztów przy użyciu technologii i sztucznej inteligencji.
- Trajektoria EBITDA w Nigerii będzie uwzględniać warunki makroekonomiczne i resety umów.
Wyniki finansowe IHS Holding Limited za drugi kwartał nakreśliły obraz firmy poruszającej się po złożonej dynamice rynku, przy jednoczesnym utrzymaniu strategicznego nacisku na wzrost i wydajność. Dzięki solidnym fundamentom w postaci zakontraktowanych przychodów oraz proaktywnemu podejściu do zarządzania ryzykiem i wykorzystywania możliwości, IHS Holding pozycjonuje się tak, aby kontynuować swoją trajektorię wzrostu w obliczu wyzwań makroekonomicznych i zmieniających się wymagań rynkowych.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki IHS Holding Limited przyciągnęły uwagę inwestorów, co znalazło odzwierciedlenie w znacznym zwrocie spółki w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 9,33%. Wzrost ten jest szczególnie godny uwagi, biorąc pod uwagę szerszy kontekst kursu akcji spółki, który w ciągu ostatniego roku odnotował znaczący spadek o 58,64%. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 1,09 mld USD, co wskazuje na znaczną obecność w branży pomimo ostatnich wyzwań rynkowych.
InvestingPro Tips sugeruje, że wycena IHS Holding implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących firm z potencjałem do efektywnego generowania gotówki. Co więcej, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest znaczącym zwrotem, biorąc pod uwagę, że spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dane podkreślają trudne środowisko dla IHS Holding, ze spadkiem przychodów o 8,36% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1 kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z oczekiwaniami analityków dotyczącymi spadku sprzedaży w bieżącym roku. Pomimo tych przeciwności, marża zysku brutto spółki pozostaje na solidnym poziomie 46,7%, pokazując jej zdolność do utrzymania rentowności w podstawowej działalności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/IHS dostępne są dodatkowe porady InvestingPro. Porady te zapewniają dalszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową IHS Holding, co może być cenne przy podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.