Hewlett Packard Enterprise (HPE) odnotował solidne wyniki za trzeci kwartał roku obrotowego 2024, osiągając 10% wzrost przychodów rok do roku, osiągając 7,7 mld USD. Firma przekroczyła prognozę rozwodnionego zysku netto na akcję (EPS) o 0,02 USD i wygenerowała znaczne wolne przepływy pieniężne w wysokości 660 mln USD.
Ponadto HPE ogłosiło wypłatę dywidendy w wysokości 0,30 USD na akcję i podniosło całoroczne prognozy zarówno dla GAAP, jak i non-GAAP EPS, odzwierciedlając zaufanie do wyników za bieżący rok. Strategiczne postępy firmy, w tym sprzedaż części udziałów w H3C i oczekujące przejęcie Juniper Networks, przyczyniły się do jej wzrostu i optymistycznych perspektyw.
Kluczowe wnioski
- Przychody HPE wzrosły o 10% rok do roku do 7,7 mld USD, a rozwodniony zysk na akcję (EPS) netto wg zasad innych niż GAAP przekroczył prognozy o 0,02 USD.
- Firma wygenerowała wolne przepływy pieniężne w wysokości ponad 660 mln USD i ogłosiła dywidendę w wysokości 0,30 USD na akcję.
- Całoroczne prognozy dla GAAP i non-GAAP EPS zostały podniesione ze względu na dobre wyniki od początku roku.
- HPE otrzymało płatność w wysokości 2,1 mld USD ze sprzedaży udziałów w H3C i odnotowuje silny wzrost w różnych regionach.
- Firma robi postępy w realizacji swojej wizji edge-to-cloud, osiągając znaczące postępy w zakresie sztucznej inteligencji, sieci i chmury hybrydowej.
- Segment serwerów przekroczył oczekiwania, a przychody z systemów AI osiągnęły 1,3 mld USD, co stanowi 40% wzrost w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Oczekuje się, że oczekujące przejęcie Juniper Networks wzbogaci ofertę HPE i przyniesie wzrost marż i EPS non-GAAP w pierwszym roku.
Perspektywy spółki
- HPE podniosło swoje całoroczne prognozy zarówno dla GAAP, jak i non-GAAP EPS.
- Firma jest na dobrej drodze do sfinalizowania przejęcia Juniper Networks między końcem 2024 r. a początkiem 2025 r., co powinno pozytywnie wpłynąć na marże i EPS non-GAAP.
- HPE pozostaje zaangażowane w zrównoważone ramy alokacji kapitału.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Segment Hybrid Cloud odnotował spadek przychodów o 7% rok do roku.
- Segment Intelligent Edge odnotował spadek przychodów o 23% rok do roku.
Najważniejsze wydarzenia
- Przychody HPE z systemów AI wzrosły o około 40% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Firma odnotowała wzrost zamówień na oferty HPE GreenLake i HPE Alletra Storage.
- Ogłoszono nową umowę z Deloitte na wykorzystanie usług chmurowych HPE GreenLake.
- Przejęcie Morpheus Data umacnia pozycję HPE w zakresie oprogramowania do chmury hybrydowej.
Braki
- W przedstawionym kontekście nie wspomniano o żadnych konkretnych brakach.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Marie Myers omówiła pozytywny wpływ mieszanki serwerów AI na marże brutto i ciągłe skupienie się firmy na zarządzaniu kosztami.
- Antonio Neri podkreślił pozycję HPE na rynku AI i brak kanibalizacji wynikającej z wdrożeń AI w tradycyjnych obciążeniach roboczych.
- Neri zwrócił również uwagę na nadchodzące wydarzenie AI Day i wizytę w zakładzie w Wisconsin.
Podsumowując, wyniki Hewlett Packard Enterprise za trzeci kwartał i strategiczne posunięcia, takie jak sprzedaż akcji H3C i oczekujące przejęcie Juniper Networks, odzwierciedlają rosnącą pozycję firmy. Dzięki zwiększonym prognozom na cały rok i silnym wolnym przepływom pieniężnym, HPE nadal demonstruje swoją zdolność do adaptacji i rozwoju na konkurencyjnym rynku technologicznym.
InvestingPro Insights
Hewlett Packard Enterprise (HPE) wykazał się solidnymi wynikami fiskalnymi w trzecim kwartale 2024 r., odnotowując znaczące postępy strategiczne i osiągnięcia finansowe. Aby lepiej zrozumieć pozycję rynkową i przyszły potencjał HPE, rozważmy kluczowe spostrzeżenia InvestingPro.
Dane InvestingPro wskazują, że kapitalizacja rynkowa HPE wynosi 24,39 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 13,4, który dostosowuje się do 11,58 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 2. kwartału 2024 roku. Sugeruje to, że spółka jest notowana przy niskim wskaźniku ceny do zysków w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków. Ponadto przychody HPE za ostatnie dwanaście miesięcy w drugim kwartale 2024 r. wyniosły 28,31 mld USD, pomimo niewielkiego spadku wzrostu przychodów o 4,36%. Niemniej jednak marża zysku brutto spółki pozostaje na wysokim poziomie 34,97%, co wskazuje na zdrową rentowność.
InvestingPro Tips podkreśla, że HPE ma wysoką rentowność dla akcjonariuszy i jest uważany za czołowego gracza w branży sprzętu technologicznego, pamięci masowych i urządzeń peryferyjnych. Co więcej, spółka konsekwentnie utrzymuje wypłaty dywidendy przez 10 kolejnych lat, z rentownością dywidendy na poziomie 2,77% według najnowszych danych i wzrostem dywidendy o 8,33% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ta konsekwentna historia wypłat dywidend podkreśla zaangażowanie HPE w zwracanie wartości akcjonariuszom.
Co więcej, analitycy przewidują, że HPE będzie rentowne w tym roku, prognoza ta jest poparta rentownością spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te spostrzeżenia, w połączeniu ze strategicznymi posunięciami firmy, takimi jak oczekujące przejęcie Juniper Networks, pozycjonują HPE jako firmę o silnych podstawach i potencjale wzrostu.
Dla czytelników zainteresowanych dalszą analizą i dodatkowymi wskazówkami InvestingPro, w InvestingPro dostępnych jest obecnie 6 dodatkowych wskazówek dotyczących HPE na przyszły rok, a może nawet kolejny rok z powodu opłat integracyjnych Juniper? Albo gdzie jest ścieżka, na której możemy zobaczyć dodatni stosunek wolnych przepływów pieniężnych do dochodu netto?
Antonio Neri: Tak. Dziękuję, Toni. Mówi Antonio. Zajmę się pierwszą częścią. Szybka odpowiedź brzmi: nie. Nie było bardzo, bardzo dużych transakcji ani nierównych transakcji. Były one bardziej rozproszone i bardziej jednolite w przestrzeni dostawców usług. A po stronie korporacyjnej, ponieważ oczywiście mówimy o tym, procent rezerwacji w stosunku do 1,6 miliarda dolarów był - jako mieszanka, był w połowie dziesiątki. Jest więc bardzo spójny z kwartałem poprzedniego roku. Jednak oczywiście dolary są znacznie większe, prawda, ponieważ teraz w tym kwartale rezerwujemy 1,6 miliarda dolarów. Uważam więc, że to dobra rzecz. I nie spodziewamy się znaczących, bardzo dużych transakcji, nazwałbym to, w czwartym kwartale w oparciu o to, co widzimy w przygotowaniu, ale raczej kontynuację tego, co widzieliśmy w trzecim kwartale. Marie, chcesz porozmawiać o wolnych przepływach pieniężnych?
Marie Myers: Tak. Nie, po prostu, Toni, mam na myśli, myślę, że jeśli chodzi o twoje komentarze na temat wolnych przepływów pieniężnych, z perspektywy roku obrotowego '24, mam na myśli, jeśli chodzi o pomostowanie zysków netto do wolnych przepływów pieniężnych, to normalne pozycje i pozycje w ciągu roku, więc kapitał obrotowy, wydatki inwestycyjne i tak dalej. i rodzaj świadczeń pracowniczych. Nie ma więc żadnych konkretnych obciążeń w zakresie naszego kapitału obrotowego - w rodzaju naszych zysków netto za rok do wolnych przepływów pieniężnych. Jeśli chodzi o rok '25, to co powiedzieliśmy, Toni, myślę, że transakcja pozostaje taka sama. Szczerze mówiąc, będziemy kierować się rokiem '25 podczas naszej następnej rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych. Tak więc przedstawię więcej informacji na temat wolnych przepływów pieniężnych w '25, gdy przejdziemy do następnej rozmowy telefonicznej.
Paul Glaser: W porządku. Dziękuję, Toni. Proszę o następne pytanie.
Operator: Następne pytanie zadaje Mike Ng z Goldman Sachs. Proszę bardzo.
Mike Ng: Hej, dzień dobry. Dziękuję za pytanie. Mam tylko pytanie dotyczące koszyka produktów i usług dla zamówień na systemy AI i przychodów, które ujawniliście na slajdzie 12. Uderzyły mnie dwie rzeczy. Po pierwsze, rosnący udział usług jako procent zamówień na systemy AI, czy powinniśmy oczekiwać, że będzie się to utrzymywać w czasie? Jakie są niektóre z kluczowych usług sprzedawanych wraz z systemami AI? A po drugie, bardzo małe przychody z usług, które są rozpoznawane do tej pory, w miarę rozpoznawania przychodów z usług w systemach AI, czy powinno to poprawić marże dla marż serwerów i marż systemów AI? I o ile może to poprawić marże? Dziękuję.
Antonio Neri: Tak, dzięki, Mike. Tak, słuchaj, jesteśmy bardzo zadowoleni z dynamiki usług dołączonych do części naszej działalności związanej z systemami sztucznej inteligencji, która, jak sądzę, będzie nadal rosła wraz z rozwojem segmentu korporacyjnego rynku, ponieważ ten segment rynku oferuje bardziej bogate usługi dzień zero, dzień pierwszy i dzień drugi usługi, jak to nazywamy. Wczoraj po raz pierwszy udostępniliśmy usługę HPE Private Cloud AI, która zawiera całkiem sporo komponentów usługowych. Tak więc - ale w tej chwili, jak zaczęliśmy ujawniać w zeszłym kwartale, komponent usługowy, który widzieliście na jednym ze slajdów, gdy Marie przedstawiała swoje uwagi, w dużej mierze jest w całości odroczony. Tak więc, o ile nie przeprowadzamy instalacji i nie jest to natychmiast rozpoznawane, większość z nich to konserwacja, która jest rozpoznawana przez cały okres obowiązywania umowy. Dlatego z czasem spodziewamy się, że będzie to miało pozytywny wpływ na nasze marże brutto w segmencie, w którym rozpoznajemy te przychody, co oczywiście jest segmentem rynku serwerów. Więc tak, ale jestem pozytywnie nastawiony zarówno do wzrostu marży brutto w miarę rozpoznawania przychodów, jak i większej liczby usług, gdy zaczynamy sprzedawać HPE Private Cloud w przestrzeni korporacyjnej.
Paul Glaser: Dziękuję, Mike. Proszę o następne pytanie.
Operator: Następne pytanie zadaje Simon Leopold z Raymond James. Proszę bardzo.
Simon Leopold: Dziękuję bardzo. Chciałem zobaczyć, Antonio, czy mógłbyś porozmawiać trochę o trendach związanych z tradycyjnymi serwerami, biorąc pod uwagę, że słyszymy te argumenty, że platformy akcelerowane przez sztuczną inteligencję kanibalizują tradycyjne serwery, ale obserwujesz dobry wzrost i dobre wzorce zamówień. Jak powinniśmy myśleć o ryzyku, że może w końcu dojść do kanibalizacji, lub jak naprawdę myślisz o tradycyjnym kontra AI? Dziękuję.
Antonio Neri: Tak. Dziękuję, Simon. Nie zauważyliśmy żadnych oznak kanibalizacji na rynku tradycyjnych serwerów. I pamiętaj, zawsze staram się przedstawić punkt widzenia segmentu, prawda? Tak więc, z punktu widzenia segmentu w przestrzeni AI, masz trzy segmenty. Mamy dostawców usług, twórców modeli, do których oczywiście należą hiperskalery, a tam od dawna nie sprzedajemy tradycyjnych serwerów, po tym jak w 2017 r. podjęliśmy decyzję o nieuczestniczeniu w tym rynku. Następnie mamy przestrzeń suwerenną, która obecnie cieszy się coraz większym zainteresowaniem, ale cykle sprzedaży są dłuższe ze względu na zobowiązania rządowe i zamówienia, ale tam, ogólnie rzecz biorąc, nie ma tradycyjnej usługi jako takiej. Jest to połączenie architektur, układów GPU i CPU w unikalnej obudowie. I wreszcie, co nie mniej ważne, mamy przedsiębiorstwo. Przedsiębiorstwo, choć rośnie, jest bardzo skoncentrowane na aplikacjach AI. A dla klientów, którzy chcą przenieść tradycyjne obciążenia, nazwijmy to, starszymi obciążeniami i tym podobne, do akcelerowanych obliczeń, pytanie brzmi: dlaczego to zrobisz, skoro, A, musisz użyć akcelerowanych obliczeń, aby albo dostroić model, albo przeprowadzić wnioskowanie; a po drugie, z perspektywy PCO, nie ma jasnego poglądu, że będzie to mniej kosztowne. Dlatego też, gdy myślę o obciążeniach i segmentach klientów, nie widzimy oznak kanibalizacji z wdrożeń AI w tradycyjnych obciążeniach.
Paul Glaser: Dziękuję, Simon. Gary, następne pytanie, proszę.
Operator: Kolejne pytanie zadaje Wamsi Mohan z Bank of America Merrill Lynch. Proszę bardzo.
Wamsi Mohan: Tak, dziękuję bardzo. Antonio, zastanawiałem się, czy mógłbyś po prostu podzielić się kilkoma kolorami na temat tego, dlaczego - jaki jest skład zaległości AI w twoim portfolio, w którym widzisz więcej siły niż nie. A w ramach komentarza na temat popytu ze strony przedsiębiorstw, który przywołujesz, czy możesz podzielić się kolorami na temat tego, jakie projekty są oceniane? Wiem, że wymieniłeś kilka branż, takich jak opieka zdrowotna i usługi finansowe. Ciekawe, czy mógłbyś podać trochę kolorów na ten temat. Dziękuję bardzo.
Antonio Neri: Tak. Tak więc, po pierwsze, pipeline, który mamy przed sobą, jest wielokrotnością obecnego backlogu, co jest pozytywną wiadomością, ponieważ mówi ci, że dynamika będzie kontynuowana w ciągu najbliższych kilku kwartałów. Po drugie, skład backlogu, jak już wspomniałem, w połowie lat trzydziestych to przestrzeń dla przedsiębiorstw, a reszta to tradycyjna przestrzeń dla dostawców usług. W obszarze dostawców usług jest to w zasadzie moc obliczeniowa do trenowania modeli lub hostingu w dużych colosach. Z kolei w przestrzeni korporacyjnej koncentrują się na przypadkach użycia, w których widzą wyraźną linię zwrotu z inwestycji, a istnieje kilka przypadków użycia w podziale na segmenty klientów według branż, którymi się zajmują. Oczywiście wiele z nich jest bardzo oczywistych. A teraz widzimy nieco więcej wyrafinowania w niektórych z tych przypadków użycia i dojrzałości. Właśnie dlatego nasza oferta Private Cloud AI jest skierowana do tego typu klientów, ponieważ ostatecznie obejmuje cały stos, od tego, co nazywam obciążeniami roboczymi na górze, specjalnie zaprojektowanymi dla branż, aż po modele szkoleniowe, aż po infrastrukturę. Są one dostosowane do tego typu wdrożeń. A jeśli chodzi o suwerenną sztuczną inteligencję, oczywiście widzimy teraz znaczne zainteresowanie. Pracujemy w wielu lokalizacjach nad kilkoma możliwościami. Wiele z nich dotyczy zasadniczo otwierania chmur AI z powodów suwerennych lub prywatnych oraz ze względu na zgodność danych. Wiele z nich chce pod wieloma względami wyglądać trochę jak superkomputery, ponieważ wiele z tych systemów jest zaprojektowanych do obsługi dużych modeli językowych sztucznej inteligencji, co jest bardzo oczywiste w przypadku niektórych wdrożeń, które przeprowadziliśmy w Unii Europejskiej i tego, które zamierzamy teraz przeprowadzić w Wielkiej Brytanii. Ostatecznie infrastruktura jest więc taka sama. Wszystkie te systemy są w dużej mierze chłodzone cieczą. Jest to więc dla nas szansa. Ale po stronie przedsiębiorstw, myślę, że można teraz zaobserwować ekspansję z tradycyjnych botów i obsługi klienta na inne obszary w finansach, produkcji, marketingu, gdzie widzą wyraźny zwrot z tej inwestycji. Pomagamy im nawet z wyprzedzeniem poprzez ekosystem partnerów w definiowaniu tych przypadków użycia, ponieważ ostatecznie wykracza to poza zwykłe wdrażanie IT, ale naprawdę mają realizować wartość biznesową.
Paul Glaser: Dziękuję, Wamsi. Ostatnie pytanie, proszę.
Operator: Ostatnie pytanie zadaje Ananda Baruah z Loop Capital. Proszę bardzo.
Ananda Baruah: Hej, chłopaki, tak, dzień dobry. Naprawdę doceniam to pytanie. Być może, Antonio, właściwie tylko stamtąd, tak jak chciałbym, abyś mógł podać więcej informacji na temat kontekstu, na przykład, jaki jest teraz słodki punkt HPE dla biznesu, który wygrywasz w GenAI, na przykład jakie rodzaje wdrożeń lub obciążeń? A następnie, jak widzisz to - czy widzisz, że to się zmienia, czy też jak widzisz, że ewoluuje to również w ciągu najbliższych kilku lat? I to by było na tyle z mojej strony. Dzięki.
Antonio Neri: Cóż, myślę, że obecnie jednym z kluczowych atutów jest to, że musimy teraz budować, wdrażać i obsługiwać te duże systemy. Wymaga to wyjątkowej wiedzy specjalistycznej. Dlatego do tych asystentów dołączana jest część usługowa. Ostatecznie potrzebna jest specjalistyczna wiedza zarówno w przestrzeni produkcyjnej. I ponownie, zamierzamy zorganizować nasz Dzień Sztucznej Inteligencji w jednym z, jak sądzę, największych miejsc na świecie, gdzie można zobaczyć, jak to się robi. Jeśli chodzi o usługi, nie należy lekceważyć specjalistycznej wiedzy potrzebnej do ich uruchomienia. Ale w przypadku przedsiębiorstw następną wielką rzeczą jest - moim zdaniem - prostota. A kilka wzorców, które faktycznie wypełniamy i realizujemy, dotyczy takich obszarów, jak łatwość użytkowania, automatyzacja, oczywiście bezpieczeństwo. Są to wszystkie obszary, w których faktycznie budujemy wszystkie te możliwości w naszej ofercie. Pamiętajmy, że wszystko to powstaje w ramach HPE GreenLake, gdy wdrażamy zoptymalizowaną infrastrukturę i konfiguracje. Dlatego dla mnie GreenLake jest ważnym elementem naszej strategii AI, ponieważ ostatecznie zarządzamy wieloma wdrożeniami na miejscu za pośrednictwem klientów korporacyjnych, w szczególności za pośrednictwem HPE GreenLake. Jest to akcelerator i sposób na zwiększanie sprzedaży, sprzedaż krzyżową, budowanie zaufania klientów i kontroli nad danymi, co jest podstawową wartością, jeśli chodzi o sztuczną inteligencję. A w przyszłym roku, po zamknięciu transakcji Juniper, zamierzamy dodać kolejny kluczowy komponent, którym jest element sieciowy. Bardzo ważne jest, abyśmy zdawali sobie sprawę, że sztuczna inteligencja jest obciążeniem hybrydowym. Podstawą tej hybrydy jest sieć. Oprócz tradycyjnej pamięci masowej na serwerach, która jest teraz certyfikowana pod kątem AI, a następnie dołączonego do niej oprogramowania i usług GreenLake, HPE będzie dysponować unikalnym adresem IP i możliwościami w tej przestrzeni. I tak właśnie chcę o tym myśleć. Wszystkie niezależne firmy mają pozytywny wpływ na sztuczną inteligencję, ale kiedy dojdziemy do rozwiązania, HPE będzie miało pełne rozwiązanie do zaoferowania naszym klientom korporacyjnym.
Paul Glaser: Dziękuję bardzo. Antonio, jakieś uwagi?
Antonio Neri: Tak, nie, bardzo dziękuję za poświęcony czas. Ponownie powiem, że osiągnęliśmy dobry kwartał. Osiągnęliśmy bardzo duży wzrost przychodów. Powiedzieliśmy to, co powiedzieliśmy - zrobiliśmy to, co powiedzieliśmy. Szczerze mówiąc, jestem bardzo spokojny o kolejny kwartał i o to, co nastąpi po przejęciu Juniper. Jestem bardzo zadowolony, że zamknęliśmy również pierwszą transzę naszej opcji sprzedaży H3C. Oczywiście wymagało to wiele pracy w złożonym środowisku. A jeśli chodzi o naszą zdolność do zapewnienia rentownego wzrostu, to jest ona zapewniona. Rozumiem pytania dotyczące marż, ale kiedy myślę o marżach, po stronie serwerów konsekwentnie utrzymujemy stabilną marżę operacyjną na poziomie około 11%. Myślimy o tym znacznie bardziej niż o marży brutto, ponieważ ostatecznie chodzi o gotówkę. Z kolei w przypadku sieci i chmury hybrydowej chodzi zarówno o marżę brutto, ponieważ nasza zawartość to bardziej oprogramowanie i usługi, jak i o wyniki finansowe. Myślę więc, że nasza strategia idzie w parze, ale jest to bardzo konkurencyjna dynamika i musimy wykonywać ją każdego dnia z dyscypliną, co ponownie zrobiliśmy w tym kwartale. I ponownie podnieśliśmy prognozy na cały rok po stronie EPS. Dziękuję bardzo za poświęcony czas. Cieszę się, że będę mógł gościć niektórych z was w naszym zakładzie w Wisconsin 10 października.
Paul Glaser: Bardzo dobrze. Dziękuję wszystkim za udział w dzisiejszym spotkaniu.
Operator: Panie i panowie, na tym kończymy naszą dzisiejszą rozmowę. Dziękuję.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.