Franco-Nevada Corporation (FNV), lider w zakresie opłat licencyjnych i strumieniowych skoncentrowanych na złocie, przedstawił wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 roku. Spółka odnotowała wzrost przychodów i przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, czemu sprzyjały rekordowe ceny złota, pomimo spadku produkcji w niektórych aktywach. Nabycie nowych strumieni i opłat licencyjnych, wraz z przewidywanym rozpoczęciem produkcji w różnych kopalniach, ma poprawić wyniki finansowe Franco-Nevada w drugiej połowie roku.
Kluczowe wnioski
- Przychody i przepływy pieniężne Franco-Nevada w drugim kwartale 2024 r. poprawiły się w porównaniu z poprzednim kwartałem ze względu na wysokie ceny złota.
- Spadki produkcji w kopalniach Candelaria i Antapaccay miały negatywny wpływ na wyniki w porównaniu z rokiem ubiegłym.
- Spółka nabyła strumień złota w ramach projektu Alpala firmy SolGold oraz opłatę licencyjną w ramach działalności Yanacocha firmy Newmont.
- Oczekuje się, że nowe kopalnie rozpoczynające produkcję i przejęcia poprawią wyniki w drugiej połowie 2024 roku.
- Franco-Nevada prognozuje efektywną stopę podatkową na poziomie 19-20% i posiada 2,4 mld USD dostępnego kapitału.
- Spółka przewiduje, że będzie w dolnej granicy prognozy sprzedaży GEO, ale spodziewa się lepszych wyników Candelarii i nowych kopalń.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że działalność operacyjna znormalizuje się w pozostałej części roku.
- Przewiduje się, że rozkład przychodów między 3. a 4. kwartałem będzie stosunkowo równomierny, z potencjalnym niewielkim wzrostem w 4. kwartale.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Niższa produkcja w kopalniach Candelaria i Antapaccay w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.
Najważniejsze wydarzenia
- Rekordowe ceny złota zwiększyły przychody i przepływy pieniężne.
- Na horyzoncie widać rozpoczęcie produkcji w kopalniach Tocantinzinho, Greenstone i Salares Norte.
- Długoterminowy potencjał projektu siarczkowego Yanacocha i projektu Alpala spółki SolGold.
Braki
- Spółka spodziewa się, że w 2024 r. osiągnie dolną granicę prognozy sprzedaży GEO.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo omówiło ograniczanie ryzyka związanego z projektem Cascabel i wyraziło optymizm co do klimatu politycznego w Panamie.
- Firma aktywnie poszukuje możliwości i ma silną pozycję gotówkową, aby wspierać przyszłe transakcje.
- Franco-Nevada bada transakcje w obszarze niezwiązanym ze złotem, w tym litem, i rozważa transakcje o wartości od 50 mln USD do 400 mln USD.
- Wyniki za trzeci kwartał 2024 r. zostaną opublikowane 8 listopada 2024 r.
Franco-Nevada pozostaje zaangażowana w swoją strategię nabywania i zarządzania opłatami licencyjnymi i strumieniami metali szlachetnych. Silny bilans firmy i strategiczne przejęcia zapewniają jej dobrą pozycję do przyszłego wzrostu. Inwestorzy prawdopodobnie będą uważnie obserwować, jak nowe aktywa i uruchomienie kopalni wpłyną na wyniki spółki w nadchodzących kwartałach.
InvestingPro Insights
W miarę jak Franco-Nevada Corporation (FNV) nawiguje do 2024 r. dzięki strategicznym przejęciom i oczekiwaniom na rozpoczęcie nowej produkcji, kilka kluczowych wskaźników i wskazówek InvestingPro zapewnia głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i przyszłych perspektyw.
InvestingPro Data podkreśla, że Franco-Nevada posiada kapitalizację rynkową w wysokości około 22,47 mld USD, co wskazuje na jej znaczącą obecność w branży opłat licencyjnych i streamingu złota. Pomimo trudnego kwartału, w którym przychody spadły o 4,31% w porównaniu z ostatnimi dwunastoma miesiącami, spółka może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto na poziomie 85,59%, co podkreśla jej zdolność do utrzymania rentowności w podstawowej działalności.
Inwestorzy mogą znaleźć pocieszenie w zdolności spółki do ostrożnego zarządzania finansami, o czym świadczy fakt, że posiada ona więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest kluczowym wskaźnikiem stabilności finansowej. Uzupełnia to konsekwentna historia spółki w zakresie wypłat dywidend, która podnosiła dywidendę przez 16 kolejnych lat i utrzymywała wypłaty przez 17 lat, co świadczy o jej zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy.
Dwie wskazówki InvestingPro, które wyróżniają Franco-Nevada to:
1. Oczekuje się, że zysk netto spółki wzrośnie w tym roku, co jest zgodne z optymistycznym poglądem przedstawionym w prognozie spółki na drugą połowę 2024 roku.
2. Franco-Nevada generalnie handluje z niską zmiennością cen, co sugeruje, że może to być stabilna inwestycja w portfelu, zwłaszcza na rynku, który odnotował znaczne wahania.
Dla tych, którzy szukają dodatkowych informacji, InvestingPro oferuje więcej wskazówek na temat Franco-Nevada, do których można uzyskać dostęp pod adresem https://www.investing.com/pro/FNV. Wskazówki te dostarczają cennych informacji dla inwestorów, którzy chcą podejmować świadome decyzje w oparciu o dane w czasie rzeczywistym i analizy ekspertów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.