AXT Inc. (ticker: AXTI), wiodący producent podłoży półprzewodnikowych, przedstawił mieszane wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny dr Morris Young i dyrektor finansowy Gary Fischer ogłosili spadek przychodów w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale wzrost w stosunku do analogicznego kwartału ubiegłego roku. Firma przedstawiła również informacje na temat swoich strategicznych inicjatyw, w tym potencjalnego IPO swojej spółki zależnej oraz skupienia się na dochodowych sektorach w obliczu ożywienia chińskiej gospodarki.
Kluczowe wnioski
- AXT odnotowało przychody w III kwartale 2024 r. w wysokości 23,6 mln USD, co oznacza spadek w porównaniu z II kwartałem 2024 r., ale wzrost w stosunku do III kwartału 2023 r.
- Źródła przychodów obejmowały 6,8 mln USD z fosforku indu, 6,6 mln USD z arsenku galu, 1,6 mln USD z podłoży germanowych oraz 8,6 mln USD z joint ventures surowcowych.
- Marża brutto non-GAAP za III kwartał wyniosła 24,3%, co oznacza spadek w porównaniu z II kwartałem 2024 r., ale wzrost w stosunku do III kwartału 2023 r.
- Strata operacyjna non-GAAP firmy poprawiła się do 2,6 mln USD z 5,8 mln USD w III kwartale 2023 r.
- Przychody w IV kwartale prognozowane są na poziomie od 23,0 mln USD do 25,0 mln USD, przy czym oczekuje się spadku przychodów z germanu.
- AXT przygotowuje się do IPO swojej spółki zależnej, Tongmei, na rynku STAR w Szanghaju.
- Firma dostrzega obiecujące perspektywy w sektorach fosforku indu i arsenku galu na rok 2025.
Perspektywy firmy
- Szacuje się, że przychody w IV kwartale wyniosą od 23,0 mln USD do 25,0 mln USD, głównie dzięki zastosowaniom w centrach danych.
- Prognoza na rok 2025 jest optymistyczna, z naciskiem na powrót do rentowności, szczególnie w sektorach fosforku indu i arsenku galu.
Negatywne aspekty
- Przychody i marża brutto w III kwartale zostały negatywnie dotknięte przez rosnące ceny surowców germanowych.
- W IV kwartale prognozowany jest spadek przychodów z germanu.
Pozytywne aspekty
- Sektory fosforku indu i arsenku galu wykazują potencjał wzrostu, szczególnie w zastosowaniach w centrach danych.
- Oczekuje się, że ożywienie chińskiej gospodarki zwiększy popyt na lasery i diody LED.
- Joint ventures surowcowe i inicjatywy recyklingowe pozytywnie wpłynęły na wyniki III kwartału.
- Istnieje potencjał ekspansji rynkowej w dziedzinie tranzystorów dużej mocy i fotoniki krzemowej, napędzany popytem ze strony AI i centrów danych.
Rozczarowania
- Prognozowana strata netto non-GAAP na IV kwartał wynosi od 0,03 USD do 0,05 USD, przy stracie netto GAAP od 0,05 USD do 0,07 USD.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Morris Young omówił stabilność i potencjał wzrostu na rynku telekomunikacyjnym, przy obecnej aktywności na poziomie 30% warunków szczytowych.
- Firma jest ostrożnie optymistyczna co do IPO swojej spółki zależnej na rynku STAR, mimo rygorystycznego otoczenia regulacyjnego w Chinach.
- AXT rozwiązało znaczące obawy Giełdy Papierów Wartościowych w Szanghaju i obserwuje ożywienie przychodów, wspierane przez niedawny pakiet stymulacyjny.
- Firma weźmie udział w konferencji Needham Growth i zachęca do dalszej komunikacji z inwestorami.
Wyniki finansowe AXT za trzeci kwartał odzwierciedlają firmę w okresie przejściowym, zarządzającą krótkoterminowymi wyzwaniami przy jednoczesnym przygotowywaniu gruntu pod długoterminowy wzrost. Dzięki strategicznym inicjatywom, takim jak potencjalne IPO spółki zależnej Tongmei i skupienie się na dochodowych sektorach, AXT dąży do wykorzystania ożywienia chińskiej gospodarki i rosnącego popytu na kluczowych rynkach. Mimo spadku przychodów z germanu, optymizm firmy w odniesieniu do sektorów fosforku indu i arsenku galu sugeruje drogę powrotu do rentowności.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne wyniki finansowe i strategiczne perspektywy AXT Inc. (AXTI) można dodatkowo umieścić w kontekście, korzystając z danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Według najnowszych dostępnych danych, kapitalizacja rynkowa AXT wynosi 94,54 mln USD, co odzwierciedla jej obecną pozycję na rynku podłoży półprzewodnikowych.
Wskaźnik ceny do wartości księgowej firmy wynoszący 0,54 jest zgodny z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa, że AXT "Handluje przy niskim mnożniku ceny do wartości księgowej". Może to wskazywać, że akcje są potencjalnie niedowartościowane w stosunku do ich wartości księgowej, co może zainteresować inwestorów wartościowych rozważających przyszłe perspektywy firmy w sektorach fosforku indu i arsenku galu.
Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że "Analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku". To oczekiwanie pokrywa się z własnymi prognozami AXT dotyczącymi przychodów w IV kwartale i optymistycznymi perspektywami na rok 2025, szczególnie na rynku zastosowań w centrach danych. Warto jednak zauważyć, że przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 r. wyniosły 88,41 mln USD, przy wzroście przychodów o -11,57% w tym samym okresie, co wskazuje na niedawne wyzwania, które firma stara się przezwyciężyć.
Zmienna natura ceny akcji AXT, wspomniana w innej wskazówce InvestingPro, jest widoczna w wynikach cenowych firmy. Podczas gdy całkowity zwrot z ceny w ciągu roku pokazuje znaczący wzrost o 33,42%, zwrot z 3 miesięcy wskazuje na spadek o -21,73%, ilustrując wrażliwość akcji na warunki rynkowe i wiadomości specyficzne dla firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki wykraczające poza te wspomniane tutaj. W rzeczywistości dostępnych jest 8 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla AXT, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.