Investing.com - W nocie opublikowanej we wtorek analitycy Bank of America (NYSE:BAC) zwrócili uwagę inwestorów na to, co uważają za wiarygodny wskaźnik rynku obligacji. Wskaźnik ten wysłał sygnał ostrzegawczy w odniesieniu do akcji po raz pierwszy od 1999 roku (przed pęknięciem bańki internetowej).
"Obligacje wysokodochodowe podążały za amerykańskimi akcjami w ostatnich latach, ale ostatnio spółki o niższej jakości pozostawały w tyle, nawet jeśli benchmarki opierają się na garstce blue chipów" - powiedział Bank of America.
Od początku roku S&P 500 wzrósł o prawie 19%, podczas gdy iShares High Yield Corporate Bond ETF zyskał 4%.
- ⚠️ InvestingPro już w sprzedaży! Dołącz do ponad 100 000 inwestorów, którzy bez wysiłku osiągają lepsze wyniki na rynku dzięki sztucznej inteligencji za mniej niż 35,99 zł miesięcznie ⚠️
Rynek obligacji wysyła niedźwiedzi sygnał dla akcji
Jednak według banku jeszcze bardziej niepokojące jest to, że w głębi rynku obligacji, ultra-ryzykowne obligacje odbiegają od swoich mniej ryzykownych odpowiedników.
Bank of America stwierdził, że najniższej jakości dług korporacyjny, o ratingu CCC (WA:CCCP), wykazuje największą od 25 lat rozbieżność z bezpieczniejszymi obligacjami o ratingu B.
"Spready obligacji śmieciowych są alarmujące, jakby to był rok 1999" - stwierdza bank.
"W 1999 r. wskaźnik spreadu między obligacjami CCC a obligacjami B przekroczył 3x, niemal dokładnie rok przed szczytem rynku dot-comów" - dodano.
Należy pamiętać, że po szczycie bańki internetowej w marcu 2000 r. nastąpił 30-miesięczny bessy, który doprowadził do 78% spadku wartości Nasdaq 100.
Analitycy wyrazili również ubolewanie z powodu utrzymującej się niepewności, co do wpływu sztucznej inteligencji na zyski przedsiębiorstw, doradzając inwestorom skupienie się na akcjach wartościowych, a nie na mega-spółkach technologicznych.
"Spodziewamy się, że amerykańskie gospodarstwa domowe będą czerpać zyski z mega-spółek technologicznych w drugiej połowie 24 roku" - napisał bank. W nocie czytamy również, że "rynki kredytowe nie potwierdzają rajdu akcji, a inwestorzy stają się niecierpliwi w związku z AI".
Czy powinniśmy spodziewać się rychłego krachu na giełdzie?
Należy zauważyć, że chociaż prawdą jest, że akcje spółek technologicznych ostatnio zwalniają, nie musi to oznaczać, że powinniśmy spodziewać się krachu na rynku. W rzeczywistości w ciągu ostatnich kilku dni nastąpił gwałtowny wzrost małych spółek, które zyskały prawie 12% w ciągu ostatnich 5 sesji Russell 2000.
Wygląda, więc na to, że zamiast krachu powinniśmy spodziewać się raczej Wielkiej Rotacji, w ramach której duże spółki technologiczne będą osiągać gorsze wyniki na rzecz szerszej gamy akcji z różnych sektorów.
To zdecydowanie dobra wiadomość, ale oznacza również, że maksymalizacja zysków będzie wymagała więcej pracy.
Do tej pory, aby osiągnąć lepsze wyniki niż indeksy, wystarczyło kupować akcje dużych spółek technologicznych. Ale jeśli zaczną one rozczarowywać na korzyść mniejszych akcji, oznacza to, że trzeba będzie przeprowadzić wiele badań, aby znaleźć najlepsze akcje do kupienia.
Konieczne będzie monitorowanie znacznie większej liczby akcji i bardziej szczegółowe analizowanie ich wyników finansowych. Wymaga to solidnych umiejętności w zakresie analizy fundamentalnej, ale także obszernych i wiarygodnych historycznych danych finansowych. Niezbędne będą również najnowocześniejsze narzędzia badawcze do poruszania się gąszczu akcji.
Dla fanów analizy fundamentalnej, którzy wiedzą, o czym tutaj mówimy, Plan Pro+ InvestingPro jest bez wątpienia najlepszym rozwiązaniem do samodzielnego wykonywania tej pracy.
Oprócz wszystkich zalet Planu Pro, które omówimy później, Plan Pro+ InvestingPro zapewnia dostęp do historycznych danych finansowych z ostatniej dekady dla dziesiątek tysięcy akcji z całego świata. Użytkownik może przeprowadzić dogłębne badania na podstawie tych danych za pomocą potężnej wyszukiwarki. Dane mogą być również wyświetlane na nieskończonej liczbie konfigurowalnych wykresów, aby ułatwić analizę i porównywanie akcji.
⚠️INVESTINGPRO JEST NA WYPRZEDAŻY! Jeśli połączysz letnią wyprzedaż ze specjalną zniżką oferowaną naszym czytelnikom, możesz uzyskać do 35%* zniżki na roczną subskrypcję Pro+ i 50%* na 2-letnią. ⚠️
- ▶ Kliknij tutaj, aby skorzystać z rocznej subskrypcji Pro+ z 35% rabatem, łącząc letnią wyprzedaż z ofertą zarezerwowaną dla naszych czytelników za pośrednictwem tego linku!
- ▶ Kliknij tutaj, aby skorzystać z 2-letniej subskrypcji Pro+ z 50% rabatem w połączeniu z letnią wyprzedażą i ofertą zarezerwowaną dla naszych czytelników za pośrednictwem tego linku!
Dla tych, którzy nie mają wiedzy lub czasu na przeprowadzanie badań, plan Pro InvestingPro oferuje również kilka szczególnie interesujących rozwiązań.
Należą do nich strategie ProPicks, portfele tematyczne zarządzane przez sztuczną inteligencję i poddawane comiesięcznej ponownej ocenie, których wyniki od momentu uruchomienia w rzeczywistych warunkach w październiku 2023 r. znacznie przewyższyły wyniki indeksów benchmarkowych:
- Tytani technologiczni: +77%
- Akcje lepsze niż S&P 500: +32,93%
- Pobij wyniki Dow Jones: +20,04%
- Akcje o najwyższej wartości: +31,62%
- Spółki o średniej kapitalizacji: +18,48%
Wreszcie, oprócz strategii ProPicks, subskrybenci InvestingPro korzystają z wielu innych usług, w tym:
- Wartość godziwa, która zapewnia precyzyjny cel dla każdej akcji w oparciu o inteligentną syntezę modeli wyceny.
- Baza danych pozycji posiadanych przez wiodących inwestorów i fundusze hedgingowe.
- Kondycja finansowa (często powiązana z Wartością godziwą w wyszukiwaniach subskrybentów Pro+), która ocenia poziom bezpieczeństwa każdej akcji zgodnie z ekskluzywnymi modelami.
- ProPicks, które podsumowują masę danych dostępnych dla każdej akcji w zrozumiałą listę mocnych i słabych stron.
- Zaawansowana wyszukiwarka akcji, która umożliwia wyszukiwanie akcji według dziesiątek kryteriów i wskaźników.
- I wiele innych usług, nie wspominając o tych, które planujemy wkrótce dodać (lista jest długa i pełna niespodzianek!).
*W porównaniu z miesięczną ceną subskrypcji.