BlackRock TCP Capital Corp (NASDAQ: TCPC) ogłosił swoje wyniki za drugi kwartał 2024 r., Ze skorygowanym dochodem netto z inwestycji w wysokości 0,38 USD na akcję i rocznym zwrotem ze średniego kapitału własnego w wysokości około 14%.
Spółka zadeklarowała dywidendę w wysokości 0,34 USD na akcję za trzeci kwartał, płatną 30 września. Pomimo wzrostu poziomu nieściągalnych należności, BlackRock TCP Capital utrzymuje wysoką jakość kredytową w swoim zdywersyfikowanym portfelu, a w przypadku kilku spółek prowadzone są aktywne działania restrukturyzacyjne.
Kluczowe wnioski
- Skorygowany dochód netto z inwestycji na poziomie 0,38 USD na akcję.
- Roczny zwrot z inwestycji netto na średnim kapitale około 14%.
- Zadeklarowana dywidenda za trzeci kwartał w wysokości 0,34 USD na akcję, płatna 30 września.
- Poziom nieściągalnych należności wzrósł z 1,7% do 4,9% wartości godziwej.
- Aktywna restrukturyzacja bilansów spółek SellerX, Pluralsight i McAfee.
- Średni ważony wewnętrzny rating ryzyka pozostaje na wysokim poziomie 1,5.
- 325 mln USD niezabezpieczonego długu o stałym oprocentowaniu na poziomie 6,95%.
- Inwestycje portfelowe w 158 spółkach o łącznej godziwej wartości rynkowej około 2 mld USD.
- Dostępna płynność wynosi 780 mln USD, a dźwignia finansowa netto 1,13x.
Perspektywy spółki
- Spółka nadal utrzymuje zdywersyfikowany portfel inwestycyjny.
- Koncentruje się na zdyscyplinowanych standardach gwarantowania emisji i podstawowych inwestycjach na rynku średnim.
- Zaufanie wyrażone w korzystnym rozwiązaniu zwiększonych zaległości.
- Dostępna płynność w wysokości 780 mln USD i dźwignia finansowa netto w docelowym zakresie.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Wzrost poziomów nieściągalności, sygnalizujący potencjalne ryzyko w portfelu.
- Średnia ważona roczna efektywna rentowność spadła do 12,4% z 13,4% w poprzednim kwartale.
- Uznanie ryzyka w sektorze opieki zdrowotnej ze względu na refundację regulacyjną.
Najważniejsze wydarzenia
- Udział w refinansowaniu SumUp i korzyści z platformy BlackRock.
- Uzyskanie 185 mln USD ze sprzedaży lub spłaty inwestycji.
- Aktywne zaangażowanie w działania restrukturyzacyjne z pozytywnymi wynikami.
Braki
- Spadek średniej ważonej rocznej efektywnej rentowności portfela.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyskusja na temat konsolidacji branży i korzyści skali.
- Brak korelacji między różnymi branżami w portfelu inwestycyjnym.
- Poziomy dźwigni uznano za tymczasowe, z planami ich zmniejszenia przy użyciu gotówki do spłaty zadłużenia.
- Wsparcie doradcy dla dywidendy obejmuje cztery kwartały po połączeniu, ustalone na poziomie 0,32 USD, trwające do końca roku.
- Pokrycie wsparcia dywidendy za ostatni kwartał wyniosło 112%, nie przewidując osiągnięcia progu.
Raport BlackRock TCP Capital Corp za drugi kwartał odzwierciedla firmę z solidną strategią inwestycyjną i silną pozycją finansową, pomimo pewnych wyzwań.
Zaangażowanie firmy w utrzymanie zdywersyfikowanego portfela i przestrzeganie zdyscyplinowanych standardów gwarantowania emisji, w połączeniu z aktywnymi działaniami restrukturyzacyjnymi, pozwala jej poruszać się po złożoności obecnego rynku.
Perspektywy zarządu nadal koncentrują się na wykorzystaniu korzyści platformy BlackRock i zapewnieniu wartości dla akcjonariuszy poprzez konsekwentne dywidendy.
InvestingPro Insights
BlackRock TCP Capital Corp (NASDAQ: TCPC) wykazał się odpornością w wynikach za drugi kwartał, odzwierciedlając solidną strategię inwestycyjną i zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy. Oto kilka spostrzeżeń InvestingPro, które mogą zapewnić dodatkowy kontekst dla kondycji finansowej firmy i wyników akcji:
- Akcje są obecnie notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może wskazywać na potencjalny punkt wejścia dla inwestorów, biorąc pod uwagę historię spółki polegającą na utrzymaniu wypłat dywidend przez 13 kolejnych lat. Ta stabilność dywidend jest szczególnie godna uwagi, biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy na poziomie 26,35%, co stanowi znaczący zwrot dla akcjonariuszy.
- Kapitalizacja rynkowa TCPC wynosi 779,74 mln USD, a przy wskaźniku P/E na poziomie 25,85 sugeruje, że rynek wycenił oczekiwania co do przyszłych zysków. Wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do pierwszego kwartału 2024 r. wyniósł 13,53%, co wskazuje na silną trajektorię przychodów pomimo szerszych wyzwań rynkowych.
- Wskazówka InvestingPro podkreśla, że wskaźnik siły względnej (RSI) sugeruje, że akcje znajdują się obecnie na wyprzedanym terytorium. Ten wskaźnik techniczny, w połączeniu z niedawnym spadkiem cen w ciągu ostatniego tygodnia i miesiąca, może przyciągnąć inwestorów poszukujących akcji, które mogą być niedowartościowane.
Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowych analiz i wskazówek dotyczących BlackRock TCP Capital Corp, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskaźniki. Obecnie dostępnych jest jeszcze 9 wskazówek InvestingPro, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji dotyczących TCPC. Wskazówki te, wraz z dostarczanymi w czasie rzeczywistym danymi, są dostępne na stronie https://www.investing.com/pro/TCPC w celu głębszego zanurzenia się w finansach spółki i jej wynikach giełdowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.