Vistra (NYSE: VST), wiodąca zintegrowana firma zajmująca się sprzedażą detaliczną energii elektrycznej i wytwarzaniem energii, odnotowała dobre wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., a skorygowana EBITDA z bieżącej działalności osiągnęła 1,414 mld USD. Wyniki te odzwierciedlają 40% poprawę rok do roku i są przypisywane zdywersyfikowanemu portfelowi firmy i solidnej działalności detalicznej.
Vistra jest przekonana, że osiągnie wyższą wartość prognozy EBITDA na 2024 r., która wynosi od 4,550 mld USD do 5,050 mld USD, i podniosła prognozę EBITDA na 2025 r. o 200 mln USD. Firma nakreśliła również swoje strategiczne priorytety, w tym skupienie się na zintegrowanym modelu biznesowym, programie hedgingowym i planie alokacji kapitału, jednocześnie aktywnie dążąc do rozwoju odnawialnych źródeł energii, aby wypełnić potencjalną lukę w podaży na obsługiwanych rynkach.
Kluczowe wnioski
- Skorygowana EBITDA z bieżącej działalności operacyjnej Vistra w drugim kwartale wyniosła 1,414 mld USD, co oznacza znaczny wzrost rok do roku.
- Zintegrowany model firmy i kompleksowa strategia hedgingowa przyczyniły się do jej dobrych wyników.
- Vistra potwierdziła swoje prognozy EBITDA na 2024 r. i podniosła prognozę na 2025 r., sygnalizując zaufanie do przyszłych zysków.
- Długoterminowe umowy zakupu energii z Amazon i Microsoft wskazują na wzrost projektów solarnych na dużą skalę.
- Plany odkupu akcji na nadchodzące lata i wskaźnik dźwigni finansowej netto, który ma spaść poniżej 3x do końca roku, świadczą o silnej strategii finansowej.
Perspektywy spółki
- Perspektywy Vistra na 2024 r. pozostają pozytywne, z oczekiwaniami osiągnięcia górnej granicy prognozy EBITDA.
- Spółka podniosła swoje szacunki EBITDA na 2025 r., odzwierciedlając zaufanie do trajektorii wzrostu.
- Vistra zabezpieczyła cenne kontrakty z głównymi firmami technologicznymi, wzmacniając swój portfel energii odnawialnej.
Niedźwiedzie akcenty
- Spółka dostrzega długoterminowy wpływ otoczenia makroekonomicznego po 2027 roku.
- Niepewność regulacyjna dotycząca umów kolokacji i reform rynkowych może stanowić wyzwanie.
- Wartość aktywów gazowych pozostaje w stagnacji, z rozbieżnością między kosztami nowych budów a wartością istniejących aktywów.
Najważniejsze informacje
- Silne segmenty działalności Vistra związane z obciążeniem podstawowym i energetyką mieszkaniową są uważane za odporne na spowolnienia gospodarcze.
- Firma z powodzeniem integrowała przejęcia w przeszłości, przyczyniając się do jej solidnych zysków.
- Oczekuje się, że przychody z aukcji w PJM pozostaną stabilne lub wzrosną, zapewniając pozytywne perspektywy przychodów.
Braki
- Znaczący projekt jest obecnie niedofinansowany, z zabezpieczonych jedynie 5 mld USD z oczekiwanych 10 mld USD.
- Firma oczekuje na dalszy rozwój reform rynkowych, aby uzasadnić ekonomikę nowych projektów.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo omówiło potencjał dużych kontraktów energetycznych w branży centrów danych, przy znacznych rocznych kosztach.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do otrzymania zgody na zmienioną umowę ISA od FERC.
- Vistra uważnie monitoruje proces interesariuszy i aktywnie pracuje nad możliwościami kolokacji centrów danych.
- Ceny umów z centrami danych to delikatna, ale trwająca dyskusja, w której klienci cenią sobie niezawodność i energię wolną od emisji dwutlenku węgla.
Kolejna rozmowa telefoniczna dotycząca wyników finansowych Vistra zaplanowana jest na listopad, podczas której spółka będzie nadal informować inwestorów o swoich postępach i inicjatywach strategicznych.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe Vistra pokazały solidne wyniki firmy, a platforma InvestingPro oferuje głębszy wgląd w pozycję rynkową firmy i jej przyszły potencjał. Oto kilka kluczowych wskaźników i wskazówek z InvestingPro, które mogą zapewnić dodatkowy kontekst dla inwestorów:
- Dane InvestingPro: W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., kapitalizacja rynkowa Vistra wynosiła 27,45 mld USD, a wskaźnik P/E 45,16. Pomimo spadku wzrostu przychodów o 10,78%, wzrost EBITDA spółki był imponujący i wyniósł 52,33%.
-InvestingProTips: Vistra wykazała się zaangażowaniem w zwracanie wartości akcjonariuszom, o czym świadczy agresywna strategia odkupu akcji i konsekwentny wzrost dywidend przez pięć kolejnych lat. Spółka jest również notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co sugeruje, że może być niedowartościowana w stosunku do swojego potencjału zysków.
Inwestorzy zainteresowani bardziej kompleksową analizą znajdą dodatkowe porady InvestingPro dla Vistra, z łącznie 13 poradami dostępnymi na platformie, w tym spostrzeżeniami na temat rentowności, wyników akcji i prognoz analityków. Na przykład, podczas gdy akcje miały trudne wyniki w ciągu ostatniego miesiąca, ze spadkiem o 20,38%, odnotowały one wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 161,22%. Może to wskazywać na potencjalną możliwość odbicia dla inwestorów.
Aby uzyskać bardziej szczegółowe informacje i wskazówki dotyczące Vistra, inwestorzy mogą odwiedzić InvestingPro pod adresem https://www.investing.com/pro/VST.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.