SkyWater Technology (NASDAQ: SKYT) odnotował rekordowy drugi kwartał w 2024 r., z przychodami sięgającymi 93 mln USD i dodatnim EPS non-GAAP po raz pierwszy. Wzrost firmy był napędzany głównie przez jej działalność w sektorze lotniczym i obronnym, a przychody z rozwoju zaawansowanych usług technologicznych (ATS) osiągnęły prawie 62 mln USD, co oznacza wzrost o 18% rok do roku. Pomimo nieznacznie słabszych wyników w szerszym segmencie przemysłowym, przychody z usług waflowych były nieco lepsze niż oczekiwano, choć nadal poniżej poprzednich wskaźników. Przychody z narzędzi przekroczyły oczekiwania i wyniosły 26 mln USD. Prognozy SkyWater Technology na pozostałą część roku obejmują 10-20% wzrost przychodów z rozwoju ATS i znaczny spadek przychodów z usług waflowych. Firma podkreśliła również silne generowanie wolnych przepływów pieniężnych i redukcję zadłużenia w tym kwartale.
Kluczowe wnioski
- Rekordowe 93 mln USD przychodów w II kwartale i po raz pierwszy dodatni EPS non-GAAP.
- Przychody z rozwoju ATS wzrosły o 18% rok do roku do prawie 62 mln USD.
- Przychody z usług waflowych nieco powyżej oczekiwań, ale poniżej wcześniejszych wskaźników.
- Przychody z narzędzi przekroczyły prognozy, osiągając 26 mln USD.
- Prognozowany całoroczny wzrost przychodów na poziomie 10-20% dla rozwoju ATS i spadek o 60-65% dla Wafer Services.
- Inwestycje CapEx finansowane przez klientów mają wynieść około 80 mln USD w 2024 r.
- Silne wolne przepływy pieniężne w wysokości 9,3 mln USD i zmniejszenie ogólnego zadłużenia o 5,6 mln USD.
Perspektywy spółki
- Oczekiwania co do całkowitych przychodów w III kwartale w średnim przedziale 90 mln USD.
- Przewidywana marża brutto non-GAAP w przedziale od średnich do wysokich dziesiątek.
- Prognoza przychodów na cały rok pozostaje zasadniczo niezmieniona.
- Koncentracja na programach lotniczych i obronnych, obrazowaniu termowizyjnym i rozwoju zaawansowanych opakowań w zakładzie na Florydzie.
- Oczekiwany wzrost przychodów od nowych klientów ATS przechodzących na usługi Wafer Services pod koniec 2025 r. i w 2026 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przewidywany spadek przychodów z usług waflowych o 60-65%.
- Słabość w szerszym segmencie przemysłowym wpływająca na usługi waflowe.
Najważniejsze wydarzenia
- Rekordowe przychody z rozwoju ATS.
- Udane przejście klienta z ATS do Wafer Services z QuantumPsi.
- Instalacja wysokowydajnego systemu bezpośredniego nanoszenia wzorów Multi-Beam.
- Dostawa pierwszego narzędzia dla nowej platformy pakowania na poziomie wafla.
Braki
- Przychody z usług waflowych poniżej wcześniejszych wskaźników ze względu na słabość szerszego segmentu przemysłowego.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- CEO Thomas Sonderman omówił wykorzystanie możliwości 200 milimetrów i współpracę z QuantumPsi.
- Oczekiwania dotyczące ramp w programach biomedycznych w przyszłym roku i do 2026 r.
- Przewidywanie rentowności przy przychodach z usług ATS i Wafer Services sięgających górnych lat 60. do 70. jako progu rentowności.
- Kilku klientów w przygotowaniu do przejścia na usługi waflowe.
- Udział w nadchodzących konferencjach inwestorskich i rozmowa telefoniczna w 3. kwartale w listopadzie.
Dobre wyniki SkyWater Technology w drugim kwartale 2024 r. pokazują odporność firmy i jej strategiczne ukierunkowanie, szczególnie w branży lotniczej i obronnej. Inwestycje firmy i zmiany klientów sugerują solidny plan przyszłego wzrostu, pomimo wyzwań w segmencie usług waflowych. Dzięki wyraźnemu ukierunkowaniu na długoterminowy wzrost i rentowność, SkyWater Technology pozycjonuje się jako kluczowy gracz w branży półprzewodników.
InvestingPro Insights
SkyWater Technology (SKYT) wykazał się niezwykłymi wynikami w drugim kwartale 2024 r., ale głębsze spojrzenie na dane finansowe spółki za pośrednictwem danych InvestingPro ujawnia pewne obszary niepokoju obok obszarów siły. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 384,97 mln USD, co wskazuje na średniej wielkości gracza w branży półprzewodników. Pomimo odnotowanego dodatniego wzrostu przychodów, wyzwania związane z rentownością spółki znajdują odzwierciedlenie w ujemnym wskaźniku P / E wynoszącym -14,99, co stanowi poprawę w stosunku do ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., kiedy to skorygowany wskaźnik P / E wynosił -12,29. Sugeruje to, że chociaż spółka zwiększa przychody, to wciąż ma trudności z przełożeniem ich na zyski netto.
InvestingPro Tips podkreśla, że analitycy skorygowali swoje zyski w dół na nadchodzący okres, wskazując na potencjalne przeciwności dla SkyWater Technology. Ponadto akcje spółki odnotowały znaczny spadek w ciągu ostatniego tygodnia, miesiąca i trzech miesięcy, z miesięczną całkowitą stopą zwrotu na poziomie -25.33% i trzymiesięczną całkowitą stopą zwrotu na poziomie -42.05%. Może to odzwierciedlać obawy inwestorów dotyczące rentowności spółki i szerszych trendów rynkowych wpływających na wyniki akcji.
Pomimo tych wyzwań, wycena SkyWater Technology implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów poszukujących firm, które mogą generować gotówkę. Spółka boryka się jednak ze słabymi marżami zysku brutto na poziomie 17,93%, co może rodzić pytania o zarządzanie kosztami i siłę cenową.
InvestingPro oferuje również dodatkowe wskazówki dotyczące SkyWater Technology, w tym wgląd w mnożniki wyceny i oczekiwania dotyczące rentowności. Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, na stronie https://www.investing.com/pro/SKYT dostępnych jest 10 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.