Sabra Health Care REIT, Inc. (NASDAQ: SBRA) odnotowała znaczący postęp w drugim kwartale 2024 r., odnotowując znaczny wzrost gotówkowego NOI, wskaźników obłożenia i pokrycia czynszu. Firma przedstawiła również optymistyczne prognozy na pozostałą część roku, powołując się na lepsze wyniki w zarządzanych mieszkaniach dla seniorów i silny portfel inwestycyjny. Ponadto Sabra ogłosiła kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 0,30 USD na akcję.
Kluczowe wnioski
- Sabra Health Care REIT odnotowała 17,7% wzrost gotówkowego NOI i wzrost obłożenia w domach seniora i wykwalifikowanych placówkach opiekuńczych.
- Wyniki portfela wykwalifikowanych pielęgniarek przekroczyły poziomy sprzed pandemii.
- Znormalizowane FFO na akcję wyniosło 0,35 USD, a znormalizowane AFFO na akcję 0,36 USD.
- Wytyczne na cały rok 2024 zostały podniesione, przy wyższych oczekiwanych wskaźnikach dochodu netto i FFO.
- Spółka sprzedała 4,7 mln akcji w ramach programu ATM i ma 2 mln dostępnych akcji.
- Zadeklarowano kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 0,30 USD na akcję, płatną 30 sierpnia 2024 r.
- Potencjał inwestycyjny obejmuje około 0,75 mld USD transakcji w trakcie przeglądu, przy stopach kapitalizacji dla domów seniora zaczynających się od 7% do 7,5%.
- Firma nie dąży do przejęcia dużego portfela, ale koncentruje się na małych, strawnych transakcjach.
- Michael Costa podkreślił wykorzystanie kapitału własnego i atrakcyjny koszt kapitału własnego do finansowania inwestycji.
- Po ustabilizowaniu się zarządzanego portfela spodziewany jest stały wzrost portfela o 5% w AFFO na akcję.
- Brak nowej podaży na rynku prowadzi do poziomów obłożenia, które mają przekroczyć poziomy sprzed pandemii.
- Firmie pozostało około 50 mln USD na kandydatów do zbycia i wyjaśniła utratę wartości w segmencie zdrowia behawioralnego.
Perspektywy spółki
- Sabra Health Care REIT podniosła prognozy na cały rok 2024, odzwierciedlając wiarę w dalszy wzrost.
- Potencjał inwestycyjny spółki jest silny, z naciskiem na wykwalifikowaną opiekę pielęgniarską i możliwości w zakresie zdrowia behawioralnego.
- Oczekuje się, że aktywa zarządzane przez seniorów odnotują wzrost NOI w tym samym sklepie w połowie lat trzydziestych.
- Firma spodziewa się sfinansować wzrost inwestycji dzięki programowi ATM, rewolwerowi i sprzedaży.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spółka zdaje sobie sprawę ze zmienności NOI w segmencie zdrowia behawioralnego.
- Oczekuje się pewnego złagodzenia stawek Medicaid w przyszłości.
Najważniejsze wydarzenia
- Portfel wykwalifikowanych pielęgniarek Sabra osiąga dobre wyniki, z wyższym pokryciem i marżami niż przed pandemią.
- Obłożenie mieszkań dla seniorów poprawia się, z portfelem wakacyjnym na poziomie 83% i kanadyjskim portfelem około 90%.
- Ogłoszone inwestycje przynoszą wzrost o ponad 100 punktów bazowych, co wskazuje na rentowny wzrost.
Braki
- Odnotowano spowolnienie wzrostu REVPOR w zarządzanej działalności Senior Housing, co przypisano równowadze między zarządzaniem obłożeniem a wzrostem REVPOR.
- Odnotowano utratę wartości w segmencie zdrowia behawioralnego w związku ze sprzedażą zamkniętych budynków.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo omówiło potencjał znaczącego wkładu EBITDA wynikającego z przyrostu obłożenia.
- Odnieśli się do strategii stojącej za ofertą ATM, kosztów ogólnego zarządu i najemców opartych na gotówce.
- Możliwość zresetowania warunków najmu dla portfela zostanie oceniona w przyszłym roku.
- Podczas rozmowy nie zadano żadnych dodatkowych pytań.
Wyniki Sabra Health Care REIT za drugi kwartał pokazują, że firma porusza się po krajobrazie po pandemii dzięki strategicznym inwestycjom i koncentruje się na rozwoju portfela mieszkań dla seniorów i wykwalifikowanych pielęgniarek. Mając na uwadze małe, łatwe w zarządzaniu przejęcia i solidny portfel inwestycyjny, firma pozycjonuje się na zrównoważony wzrost w sektorze nieruchomości opieki zdrowotnej.
InvestingPro Insights
Sabra Health Care REIT, Inc. (NASDAQ: SBRA) wykazała obiecującą trajektorię finansową w drugim kwartale 2024 r., A dane i wskazówki InvestingPro zapewniają dalszy wgląd w wyniki firmy i potencjał inwestycyjny.
Dane InvestingPro wskazują, że kapitalizacja rynkowa Sabry wynosi około 3,9 mld USD, co odzwierciedla znaczącą obecność spółki w sektorze nieruchomości opieki zdrowotnej. Wskaźnik P/E, który jest miarą bieżącej ceny akcji spółki w stosunku do jej zysku na akcję, wynosi 73,36. Jednak po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., wskaźnik P / E poprawia się do 36,26, co sugeruje, że inwestorzy mogą patrzeć na bardziej korzystny obraz zysków w najbliższej przyszłości.
Dodatkowo, wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od I kwartału 2024 r. wyniósł 21,68%, co wskazuje na dobre wyniki finansowe. Uzupełnia to marża zysku brutto w wysokości 68,98%, co pokazuje, że Sabra skutecznie zarządza swoimi kosztami i generuje znaczny zysk z przychodów.
InvestingPro Tips podkreśla, że Sabra spodziewa się wzrostu dochodu netto w tym roku, co jest zgodne z pozytywnymi prognozami spółki na pozostałą część 2024 roku. Spółka jest również notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków, potencjalnie oferując atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów. Co więcej, Sabra wypłaca akcjonariuszom znaczną dywidendę, z rentownością dywidendy na poziomie 7,29% od ostatniej zarejestrowanej daty, i utrzymuje te płatności przez 14 kolejnych lat.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/SBRA dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.