Osisko Gold Royalties Ltd (OR), spółka zajmująca się opłatami licencyjnymi za metale szlachetne, poinformowała o solidnej pierwszej połowie 2024 r. podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych za drugi kwartał. Spółka ogłosiła, że zarobiła 20 068 uncji ekwiwalentu złota (GEO) w drugim kwartale, utrzymując się na dobrej drodze do spełnienia rocznych prognoz, pomimo korekt wynikających z wyzwań operacyjnych w Victoria Gold's Eagle Mine.
Przychody w tym kwartale wyniosły 64,8 mln USD, a Osisko zakończyło okres z 65,7 mln USD w gotówce. Spółka zmniejszyła zadłużenie netto do nieco ponad 40 mln USD i wypłaciła kwartalną dywidendę w wysokości sześciu i pół centa na akcję, a kolejna dywidenda planowana jest na 15 października 2024 r. Osisko podkreśliło również swój solidny pipeline możliwości i pierwszą dostawę w ramach strumienia miedzi CSA.
Kluczowe wnioski
- W drugim kwartale 2024 r. spółka Osisko Gold Royalties uzyskała 20 068 GEO, a jej celem na ten rok jest uzyskanie od 82 000 do 92 000 GEO.
- Przychody wyniosły 64,8 mln USD przy wysokiej marży gotówkowej na poziomie 97%.
- Zadłużenie netto spadło do nieco ponad 40 mln USD, przy 65,7 mln USD gotówki w kasie.
- Wypłacono kwartalną dywidendę w wysokości sześciu i pół centa, a kolejną zaplanowano na 3. kwartał.
- Spółka spodziewa się zamknięcia co najmniej jednej znaczącej transakcji w tym roku i nadal koncentruje się na odpowiedzialnej alokacji kapitału.
- Osisko zrealizowało pierwszą dostawę miedzi w ramach strumienia miedzi CSA w lipcu, w ilości około 300 GEO.
- Zawieszenie działalności w kopalni Victoria Gold Eagle Mine doprowadziło do bezgotówkowego odpisu z tytułu utraty wartości i skorygowania prognozy GEO od 77 000 do 83 000 na 2024 rok.
- Osisko aktywnie realizuje transakcje i może rozważyć wykup akcji własnych lub wypłatę dywidendy, w zależności od warunków rynkowych.
Perspektywy spółki
- Osisko przewiduje zamknięcie jednej znaczącej transakcji w ciągu roku.
- Inwestycja firmy w Cascabel Gold Stream ma przynieść około 23 000 GEO rocznie po rozpoczęciu produkcji.
- Oczekuje się również wzrostu w podziemnej kopalni Odyssey i projekcie Upper Beaver, a także w strumieniu miedzi CSA.
- Osisko rozważa wykup akcji własnych lub dywidendę w ramach strategii alokacji kapitału, z potencjałem wysokich jednocyfrowych zwrotów dla akcjonariuszy w oparciu o wstępne studium wykonalności SolGold.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Awaria instalacji Heap Leach w kopalni Eagle należącej do Victoria Gold spowodowała bezgotówkową utratę wartości w wysokości 67,8 mln CAD (49,9 mln CAD po odliczeniu podatku dochodowego).
- Produkcja w kopalni Eagle prawdopodobnie pozostanie zawieszona do 2024 r., co wpłynie na prognozy Osisko dotyczące dostaw GEO.
Najważniejsze wydarzenia
- Kanadyjska kopalnia Malartic osiągnęła imponujące wyniki w pierwszej połowie roku.
- Wysoka marża gotówkowa Osisko i obniżony poziom zadłużenia zapewniają elastyczność finansową.
- Firma jest przekonana o swoim bezpieczeństwie i ochronie jako zabezpieczony wierzyciel w odniesieniu do nieruchomości Eagle.
Chybienia
- Skorygowano prognozę dostaw GEO w 2024 r. do 77 000-83 000 ze względu na słabsze wyniki kopalni Eagle.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo wyraziło przekonanie o elastyczności finansowej spółki i perspektywach zwrotu kapitału akcjonariuszom poprzez dywidendy i wykupy.
- Szczegółowe warunki umowy między wierzycielami dotyczącej nieruchomości Eagle pozostają poufne.
- Na dodatkowe pytania zadane w trakcie telekonferencji zarząd odpowie w trybie offline.
InvestingPro Insights
Spółka Osisko Gold Royalties Ltd (OR) wykazała się odpornością w wynikach za II kwartał 2024 r. pomimo wyzwań. Oto bliższe spojrzenie na spółkę przez pryzmat danych i wskazówek InvestingPro:
Dane InvestingPro:
- Kapitalizacja rynkowa (skorygowana): 3,08 MLD USD
- Stopa dywidendy na czerwiec 2024 r.: 1,19%
- Cena, poprzednie zamknięcie: 16,53 USD
Wskazówki InvestingPro:
- Osisko wykazało zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 3 kolejne lata, sygnalizując zaufanie do swojej kondycji finansowej i perspektyw na przyszłość.
- Akcje spółki odbiły się od dna w ciągu ostatniego tygodnia, z 1-tygodniową całkowitą stopą zwrotu na poziomie -9,01%. Może to stanowić okazję do zakupu dla inwestorów, którzy wierzą w fundamenty spółki i jej długoterminową strategię.
Dla inwestorów, którzy chcą zagłębić się w temat, na stronie https://www.investing.com/pro/OR dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, oferujące kompleksową analizę pomagającą w podejmowaniu świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.