Marqeta, Inc. (NASDAQ: MQ), wiodąca globalna platforma do wydawania nowoczesnych kart, odnotowała mieszane wyniki za drugi kwartał. Pomimo spadku przychodów netto i zysku brutto w ujęciu rok do roku, firma podkreśliła znaczące strategiczne partnerstwa i certyfikaty, które zapewniają jej przyszły wzrost.
Całkowity wolumen przetwarzania (TPV) wzrósł o 32% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku, osiągając 71 miliardów dolarów. Przychody netto firmy spadły o 46%, głównie ze względu na zmiany w prezentacji przychodów wynikające z odnowienia umowy Cash App. Marqeta pozostaje jednak optymistycznie nastawiona do osiągnięcia rentowności i zrównoważonego wzrostu w najbliższej przyszłości.
Kluczowe wnioski
- TPV Marqety w drugim kwartale wzrosło o 32% rok do roku, osiągając 71 miliardów dolarów.
- Przychody netto spadły o 46% rok do roku ze względu na zmianę prezentacji przychodów z umowy Cash App.
- Zysk brutto zmniejszył się o 6%, podczas gdy skorygowane koszty operacyjne spadły o 3%.
- Firma odnotowała ujemną skorygowaną EBITDA w wysokości 2 mln USD.
- Strategiczne partnerstwa z Varo Bank i Zoho oraz certyfikacja Visa w zakresie elastycznej obsługi poświadczeń podkreślają wzrost Marqety w zakresie usług finansowych i rozwiązań do zarządzania wydatkami.
- Marqeta spodziewa się osiągnąć zrównoważony, rentowny wzrost i osiągnąć dodatni skorygowany wynik EBITDA w drugiej połowie roku.
Perspektywy spółki
- Marqeta prognozuje wzrost przychodów netto między 16% a 18% w trzecim i czwartym kwartale.
- Przewidywany wzrost zysku brutto to połowa lat 20-tych.
- Oczekuje się, że skorygowana marża EBITDA wyniesie od 4% do 6% w 3. kwartale i od 6% do 8% w 4. kwartale.
- Spółka dąży do osiągnięcia rentowności non-GAAP w 2024 r. i rentowności GAAP do końca 2026 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przychody netto i zysk brutto spadły ze względu na odnowienie umowy Cash App.
- W 2. kwartale odnotowano ujemną skorygowaną EBITDA.
Najważniejsze wydarzenia
- Klienci usług finansowych Marqeta odnotowali wzrost TPV o ponad 100% rok do roku.
- W maju spółka otrzymała nowe zezwolenie na odkup w wysokości 200 mln USD.
- Marqeta jest pierwszym amerykańskim procesorem emitenta certyfikowanym przez Visa do obsługi elastycznych danych uwierzytelniających, współpracującym z Affirm w celu zapewnienia tej możliwości.
Braki
- Pomimo wzrostu TPV i postępów strategicznych, firma nie spełniła oczekiwań w zakresie przychodów netto i zysku brutto.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny omówił decyzję Varo Bank o współpracy z Marqeta, wymieniając innowacje na dużą skalę i doświadczenia transakcyjne w czasie rzeczywistym jako kluczowe czynniki.
- Oczekuje się, że korzyści brutto z certyfikacji Visa Flex rozpoczną się w 4. kwartale 2023 r., z ciągłymi korzyściami do 2025 r.
- Przychody od nowych klientów mają wygenerować 20 milionów dolarów w 2023 roku i wzrosnąć do 60 milionów dolarów w kolejnym roku.
Wyniki finansowe Marqeta ujawniły złożony obraz firmy, która doświadcza spadku przychodów, a jednocześnie pozycjonuje się na przyszły wzrost dzięki strategicznym partnerstwom i postępowi technologicznemu. Koncentracja firmy na sektorze usług finansowych, w szczególności na finansach wbudowanych, oraz ekspansja w Europie wskazują na długoterminową strategię mającą na celu zdobycie udziału w rynku i osiągnięcie rentowności. Wraz ze zbliżającym się sezonem świątecznym Marqeta spodziewa się przesunięcia w kierunku BNPL i potencjalnych korzyści wynikających z rozwoju istniejących klientów i możliwości sprzedaży krzyżowej. Obecność firmy w Europie, wzmocniona przez nowe biura w Warszawie i nadchodzące uruchomienie platformy Power Credit, podkreśla jej zaangażowanie w międzynarodową ekspansję i innowacje w technologii finansowej.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe Marqety były mieszane, ze znaczącymi posunięciami strategicznymi równoważonymi przez trudne wskaźniki finansowe. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 2,64 mld USD. Ujemny wskaźnik P/E na poziomie -13,88 wskazuje, że spółka nie jest obecnie rentowna, co jest zgodne ze wzmianką w artykule o spadku przychodów netto i zysku brutto. Ten brak rentowności jest dodatkowo podkreślony przez znaczny spadek przychodów rok do roku o 44,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy poprzedzających 2. kwartał 2024 r.
Jedna wskazówka InvestingPro, która rezonuje z obecną sytuacją Marqety, polega na tym, że kierownictwo agresywnie odkupuje akcje, co może być oznaką zaufania do przyszłych perspektyw spółki i może być zgodne z byczym akcentem nowej autoryzacji wykupu o wartości 200 milionów dolarów, o której mowa w artykule. Dodatkowo, płynne aktywa spółki przekraczające krótkoterminowe zobowiązania są pozytywnym sygnałem stabilności finansowej w najbliższym czasie.
Inwestorzy śledzący Marqetę mogą również zauważyć, że kurs akcji spółki osiągał gorsze wyniki w ciągu ostatniej dekady i znacznie spadł w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Może to budzić obawy potencjalnych inwestorów, zwłaszcza w świetle wzmianki w artykule o strategicznych partnerstwach i certyfikatach firmy mających na celu przyszły wzrost.
Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/MQ dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Marqety.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.