Kennedy-Wilson Holdings Inc. (NYSE: KW) poinformował o znaczących zmianach w swoich wynikach za drugi kwartał i pierwszą połowę 2024 r., koncentrując się na rozbudowie swojego portfela mieszkań wielorodzinnych i studenckich. Firma odnotowała 5% wzrost szacowanego rocznego dochodu operacyjnego netto (NOI) do 485 mln USD oraz wzrost zarządzanych aktywów (AUM) do 27 mld USD.
Pomimo straty netto GAAP w wysokości 0,43 USD na akcję za kwartał, Kennedy-Wilson pozostaje optymistycznie nastawiony do swoich strategicznych inicjatyw, w tym silnego pipeline'u sprzedaży i skupienia się na zarządzaniu inwestycjami.
Kluczowe wnioski
- Kennedy-Wilson zainwestował 2 mld USD nowego kapitału w pierwszej połowie 2024 r., dokonując znaczących inwestycji w budowę i przejęcia.
- Szacowany roczny NOI firmy wzrósł o 5% do 485 mln USD, przy czym wkład społeczności wielorodzinnych wyniósł 16 mln USD.
- AUM wzrosło do 27 mld USD, z planami rozszerzenia platformy zarządzania inwestycjami i portfela mieszkań na wynajem.
- Strata netto GAAP wyniosła 0,43 USD na akcję w II kwartale, podczas gdy skorygowana EBITDA wyniosła 79 mln USD.
- Firma odkupiła 600 000 akcji i pozostało jej 110 milionów dolarów w ramach autoryzacji odkupu akcji.
- Działalność wielorodzinna stanowi obecnie 61% ustabilizowanego portfela, a silny popyt napędza wzrost obłożenia i przychodów.
- Najważniejsze wydarzenia regionalne obejmują wzrost NOI w Kalifornii, północno-zachodnim Pacyfiku i globalnym portfelu biurowym.
- Kennedy-Wilson upraszcza swój bilans i przygotowuje się do sprzedaży aktywów wielorodzinnych w USA.
- Firma spodziewa się, że składki ubezpieczeniowe będą płaskie lub spadną w drugiej połowie 2024 r., co potencjalnie zmniejszy presję kosztową.
Perspektywy spółki
- Koncentracja na rozwoju platformy zarządzania inwestycjami i portfela mieszkań na wynajem.
- Dalsza rozbudowa portfela logistycznego.
- Wykorzystanie wpływów ze sprzedaży w celu zmniejszenia zadłużenia i wykorzystania możliwości współinwestowania.
- Rozszerzenie działalności w zakresie kredytów budowlanych i projektów deweloperskich w formacie zarządzania inwestycjami.
Najważniejsze informacje
- W 2. kwartale spółka odnotowała stratę netto według GAAP w wysokości 0,43 USD na akcję.
- Rosnące koszty ubezpieczenia miały wpływ na stronę kosztową, choć oczekuje się, że ustabilizują się one w drugiej połowie roku.
Najważniejsze wydarzenia
- Silny popyt na mieszkania wielorodzinne napędzający wzrost obłożenia i przychodów.
- Udane działania w zakresie pozyskiwania kapitału, szczególnie w obszarze kredytów.
- Otwarcie biura w Japonii w celu zintensyfikowania pozyskiwania kapitału i wykorzystania relacji z japońskimi instytucjami.
Braki
- Spółka odnotowała stratę netto wg GAAP, co kontrastuje z pozytywnymi zmianami w jej wskaźnikach operacyjnych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Prezes William McMorrow omówił sukcesy w pozyskiwaniu kapitału w Japonii i koncentrację na rozwoju działalności kredytowej.
- Zidentyfikował dalsze redukcje kosztów ogólnych, w tym zamknięcie biura w Hiszpanii, co ma przynieść oszczędności od 1 do 1,5 mln USD rocznie.
- Sprzedaż hiszpańskiej nieruchomości będzie miała minimalny wpływ na zyski za III kwartał.
Wyniki Kennedy-Wilson za drugi kwartał odzwierciedlają strategiczne przesunięcie w kierunku budownictwa wielorodzinnego i studenckiego, ze znaczną częścią nowego kapitału zainwestowanego w tych obszarach. Koncentracja firmy na działalności wielorodzinnej, która obecnie stanowi większość jej ustabilizowanego portfela, jest odpowiedzią na silny popyt rynkowy i wysokie koszty posiadania domu. Wysiłki Kennedy-Wilson zmierzające do uproszczenia bilansu i rozwoju działalności w zakresie zarządzania inwestycjami, szczególnie w sektorze kredytowym, mają kluczowe znaczenie dla dalszej strategii firmy. Pomimo straty netto odnotowanej w tym kwartale, wskaźniki operacyjne firmy i strategiczne transakcje wskazują na solidne podstawy do przyszłego wzrostu.
InvestingPro Insights
Kennedy-Wilson Holdings Inc. (NYSE: KW) wykazał się odpornością dzięki strategicznemu skupieniu się na inwestycjach w budownictwo wielorodzinne i studenckie. W miarę jak firma porusza się po złożoności obecnego rynku, kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia InvestingPro zapewniają głębsze zrozumienie jej kondycji finansowej i perspektyw na przyszłość.
InvestingPro Data podkreśla kapitalizację rynkową w wysokości 1,43 mld USD, co wskazuje na znaczącą obecność spółki w sektorze nieruchomości. Pomimo ujemnego wskaźnika P/E na poziomie -3,9, odzwierciedlającego stratę netto odnotowaną w ostatnim kwartale, marża zysku brutto spółki pozostaje na wysokim poziomie 64,09%, co sugeruje efektywne zarządzanie kosztami w ramach jej działalności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2024 roku.
Co więcej, stopa dywidendy kształtuje się na atrakcyjnym poziomie 4,75%, co świadczy o zaangażowaniu Kennedy-Wilson w zwracanie wartości akcjonariuszom, co podkreśla jej historia utrzymywania wypłat dywidend przez 14 kolejnych lat. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend może stanowić pewne pocieszenie dla inwestorów w obliczu zgłoszonej straty netto GAAP.
InvestingPro Tips ujawnia, że zarząd aktywnie odkupuje akcje, co często sygnalizuje wiarę w przyszłe wyniki spółki i jej wartość wewnętrzną. Ponadto analitycy przewidują, że spółka będzie w tym roku rentowna, co wskazuje na potencjalny zwrot w jej wynikach finansowych.
Dla osób zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Kennedy-Wilson Holdings Inc, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/KW. Te spostrzeżenia mogą być nieocenione dla inwestorów, którzy chcą podejmować świadome decyzje dotyczące akcji spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.