Horace Mann Educators Corporation (NYSE: HMN) poinformowała o wynikach za drugi kwartał, które spełniły oczekiwania rynku, przy zysku na akcję w wysokości 20 centów w ujęciu rozwodnionym. Ubezpieczyciel, który specjalizuje się w produktach dla nauczycieli, odnotował 9% wzrost całkowitych przychodów, napędzany 8% wzrostem składek netto i depozytów kontraktowych.
Sprzedaż w segmencie majątkowym i wypadkowym wzrosła o 37%, a segment świadczeń dodatkowych i grupowych odnotował 20% wzrost. Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia zysku z działalności ubezpieczeniowej w 2024 r. i dąży do poprawy rentowności do 2025 r. W rozmowie o wynikach podkreślono solidny portfel inwestycyjny i strategiczne zarządzanie kapitałem, w tym odkup akcji po średniej cenie 33,30 USD.
Kluczowe wnioski
- Podstawowy zysk Horace Mann w II kwartale na akcję rozwodnioną wyniósł 0,20 USD, zgodnie z oczekiwaniami.
- Łączne przychody wzrosły o 9%, przy czym składki netto i depozyty kontraktowe wzrosły o 8%.
- Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia zysku z działalności ubezpieczeniowej w 2024 r. i dąży do osiągnięcia rentowności w 2025 r.
- Sprzedaż ubezpieczeń majątkowych i osobowych wzrosła o 37%, a sprzedaż świadczeń dodatkowych i grupowych o 20%.
- Oczekuje się, że dochód netto z inwestycji będzie wyższy w całym roku, z pozytywnymi perspektywami na lata 2024 i 2025.
Perspektywy spółki
- Horace Mann spodziewa się osiągnąć zysk z działalności ubezpieczeniowej w 2024 roku i docelową rentowność w 2025 roku.
- Firma spodziewa się wyższego całkowitego dochodu netto z inwestycji za cały rok.
- Celem na 2025 r. jest zwrot z kapitału własnego w wysokości 10%, z naciskiem na rentowny wzrost i dywidendy dla akcjonariuszy.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Zysk podstawowy w segmencie ubezpieczeń na życie i emerytalnych spadł o 29% z powodu niższych dochodów z komercyjnych funduszy kredytów hipotecznych i wyższych odsetek.
Najważniejsze wydarzenia
- Portfel instrumentów o stałym dochodzie z ratingiem kredytowym A plus osiągnął dobre wyniki, przekraczając oczekiwania w środowisku wyższych stóp procentowych.
- Podstawowa rentowność nowych środków pieniężnych wyniosła 5,88%, przewyższając podstawową rentowność przed opodatkowaniem wynoszącą 4,25%.
- Portfel inwestycyjny firmy jest w dużej mierze inwestowany w wysokiej jakości papiery korporacyjne, komunalne i agencyjne MBS.
Braki
- Firma nieznacznie zawęziła swój zakres zysków z ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych do 36-39 mln USD za cały rok.
- Dokonano korekty zysków w segmencie ubezpieczeń na życie i emerytalnych, które obecnie mają wynieść od 50 do 56 mln USD.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Ryan Greenier omówił wpływ stóp procentowych na portfel komercyjnych kredytów hipotecznych firmy, zauważając, że ekspozycja na zmienne stopy procentowe pomogła w uzyskaniu zysków pieniężnych.
- Bret Conklin podkreślił korzystne zmiany w rezerwach P&C w poprzednim roku, zwłaszcza w zakresie rozwoju roszczeń samochodowych.
- Firma była oportunistyczna w odkupie akcji, odkupując 7,7 miliona akcji od początku roku.
Horace Mann nadal traktuje priorytetowo długoterminową wartość dla akcjonariuszy i pozostaje przekonany o swojej strategii dostarczania wartości swoim edukatorom i klientom-pracodawcom. Pomimo wyzwań, prognozy dotyczące dochodów z inwestycji firmy są pozytywne, a firma jest zaangażowana w powrót do docelowej rentowności do 2025 r., popartej solidnym planem zarządzania kapitałem.
InvestingPro Insights
Horace Mann Educators Corporation (NYSE: HMN) wykazała się zaangażowaniem w zwroty dla akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 14 kolejnych lat, co podkreśla stabilną sytuację finansową spółki. Zaangażowanie ubezpieczyciela w konsekwentne wypłaty dywidend jest dodatkowo potwierdzone przez utrzymanie tej praktyki przez 33 kolejne lata, co jest świadectwem strategicznego zarządzania kapitałem i solidnego portfela inwestycyjnego.
InvestingPro Data ujawnia zdrową kapitalizację rynkową w wysokości 1,36 mld USD i wskaźnik ceny do zysku (P / E) na poziomie 17,06, który nieznacznie koryguje się do 16,71, patrząc na ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 roku. Ten wskaźnik wyceny sugeruje rozsądną cenę za zyski spółki, potencjalnie przyciągając inwestorów poszukujących stabilnego dochodu w postaci dywidend. Co więcej, przychody spółki wzrosły o 11,18% w tym samym okresie, co wskazuje na solidne wyniki finansowe, które są zgodne z odnotowanym wzrostem całkowitych przychodów i segmentów, takich jak ubezpieczenia majątkowe i wypadkowe oraz świadczenia dodatkowe i grupowe.
InvestingPro Tips podkreśla, że analitycy spodziewają się wzrostu zysku netto Horace Mann w tym roku, zgodnie z własnymi prognozami spółki dotyczącymi poprawy rentowności do 2025 roku. Ponadto, podczas gdy dwóch analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, płynne aktywa spółki przekraczające krótkoterminowe zobowiązania zapewniają amortyzację przed wszelkimi krótkoterminowymi przeciwnościami finansowymi.
Aby zapoznać się z dodatkowymi spostrzeżeniami i wskazówkami, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, zainteresowani czytelnicy mogą znaleźć bardziej szczegółową analizę Horace Mann Educators Corporation w InvestingPro. Obecnie dostępnych jest 6 dodatkowych porad InvestingPro, oferujących kompleksowy wgląd w kondycję finansową spółki i jej perspektywy na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.